基金市场迅速发展壮大,使基金成为证券投资中越来越重要的投资产品。股票型基金数量剧增,作为兼具高风险与高收益的特殊基金投资类型,有必要对该类基金收益的相关影响因素进行探讨,这对于基金管理者和投资者都具有特殊意义。此外,与国外相比目前我国对于基金业绩与持股集中度的研究较少,可以丰富国内相关研究内容。本文以2016年至2020年间存续的180支开放式股票型基金为样本,以总盈利性投资度量指标GPIM衡量高盈利股票集中度,以复权单位净值增长率衡量基金业绩,首先运用组合分析法对二者的潜在关系做了初步估计,其次建立了面板数据多元回归模型进行实证分析探索A股市场开放式股票型基金高盈利股票集中度与基金业绩的关系,随后通过替换指标的方法进行了稳健性检验,同时本文探讨了不同投资风格、宏观经济政策不确定对于二者关系的影响,最后检验了不同的市场状态是否影响该关系。通过对样本数据进行组合分析,初步估计高盈利股票集中度与基金业绩呈正相关关系,即高盈利股票持股集中度的提高有利于基金业绩上涨。通过面板数据回归分析得到以下结果:高盈利股票集中度与基金业绩之间的关系显著为正,组合分析中的结果得到印证,同时说明我国股票型基金可能更适合在集中投资理论指导下进行运作。投资风格倾向于大盘股、成长股的基金更适合运用高盈利股票投资策略提高基金业绩,同时受到我国宏观经济不确定性的影响,信息优势呈现不对称性,高盈利股票投资策略更有利于基金业绩的提升。市场相对状态会影响高盈利股票集中度与基金业绩之间的关系,市场处于下跌和震荡状态时基金业绩与高盈利股票集中度正相关,市场处于相对上升状态时,二者呈现负相关关系但不显著,本文对该现象做出了解释。本文的最终结论是高盈利股票集中度更高的基金业绩表现更为优异,因此,基金经理可以适当进行集中投资,基金投资者可以在与自身风险承受力相匹配的投资组合中尽可能的提高高盈利股票集中度。