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据普益财富最新统计，2009年到期的6609款银行理财产品，平均年化收益为3.34％，超过6成的到期产品年化收益在2.26％-10％之间，接近4成的到期产品年化收益不敌1年期存款利率。投研团队看错入场时机，挂钩产品大涨却不赚钱，私人银行错定位……2009年的银行理财，仍然难如人意。
银行理财最艰难、最多非议的一年非2008年莫属。从年初的结构性产品“零收益”风波开始，银行理财产品“零负收益”阴影弥漫。素有“稳赚不赔”之称的打新股产品收益基本已跌到定期存款水平之下；QDII遭遇腰斩；频繁降息带动信托类产品收益大幅缩水……银行理财的烦恼如影随形。2009年股市、基金迎来牛市，投资者期盼着银行理财能够走出泥潭，打一场翻身仗。但遗憾的是，2009年，银行理财却难如人意，平均年化收益只有3.34％，比2008年还低，只有5款产品年化收益超过20％。
业绩难如人意熊市大亏牛市少赚
2008年一开始，股市牛熊转变。2008年初，一款名为“汇理财F1、F2、F3”的与几只股票表现挂钩的产品被曝光运作一年的收益竟然为零!“零收益”事件仅仅是一个开始。此后，银行系QDII亏损最高达到70％，甚至因为亏损过大而被清盘。
银行理财在投资者心中，成了伤心之地。
2009年市场反转，上证综指期间最高涨幅超过90％，多只基金收益实现翻番。处于亏损之中的投资人期盼着银行理财能够走出泥潭，打一场翻身仗，帮他们赚回2008年的亏损。
但遗憾的是，银行理财的业绩仍然难如人意。熊市大亏，牛市赚钱却依然很少。理财周报与普益财富联合推出的“2009年银行理财年度账单”显示，2009年共有6609款理财产品(含已公布的12月份即将到期的产品)到期，平均年化收益为3.34％，甚至比2008年4.52％的平均年化收益还低。
更让一些投资者生气的是，2009年到期的银行理财产品中，有3548款产品年化收益在2.26％-10％(含)之间，只有24款产品收益率超过10％，5款超过20％。这在公布了到期收益的5767款产品中，占62.03％。也就是说，接近4成的到期产品年化收益不敌1年期存款利率。这个业绩实在难以向投资者交待过去。
更让投资者气愤的是，据普益财富最新统计，2009年到期理财产品中有14款亏损超10％，最高亏损达43.72％。而到期“颗粒无收”及损失本金在10％以下的共计147款，占已公布收益的5767款产品的2.55％。此外，仍在运行的300款QDII中，尽管2009年有14款净值涨幅过100％，但有8成净值为负。
投研团队难如人意看错入场时机
2009年，很多银行理财产品“零负收益”的现象，可以说和银行对市场的判断出现偏差不无关系。
2008年A股大幅下挫之下，银行发行的类基金理财产品普遍出现大幅浮亏，产品发行银行大多选择将2008年到期的产品展期，来为投资者争取回本的机会。
随着A股回暖，2008年因浮亏备受指责的银行类基金理财产品在2009年已经有部分开始回本。记者查阅各家银行发行的类基金产品发现，建设银行的利得盈股票基金双重优先理财产品、光大银行的同赢五号4、工商银行的2008年第3期理财产品等均已实现浮盈，其中工商银行、光大银行的上述产品的浮动收益均超过20％。这3款产品的共同特点是成立时间相对较晚，成立时间分别为2008年4月、5月和3月，彼时A股已较2007年的高点跌去40％左右。
不过，有些银行的投研团队错误判断时机，在净值回归成本之后马上提前终止，使投资者错过了赚钱的机会。如招行的“添富增利”2009年5月已经实现净值大于1，实现扭亏为盈，招行立即选择提前终止了该款产品，投资者终于迎来了拿回本钱的这一天，却没能继续分享牛市。
另外，银行于2007年底或2008年初(A股处于高位)发行的类基金理财产品由于建仓时股指处于高位，目前普遍仍未实现扭亏为盈，有的浮亏幅度仍然超过30％。截至2009年12月9日，招商银行的金选双赢仍浮亏37.52％，招商银行的中投策略仍浮亏37.17％，华夏银行的创盈1号截至2009年12月3日浮亏32％，扭亏之路仍然漫长。
渣打银行2009年到期的两款挂钩4个农产品指数的结构性产品，遭遇零收益的结局，也因错误的入场时机。渣打银行的1.5年期结构性理财产品MAL2080131和MAL1080141于2008年3月27日开始交易，分别用人民币和澳元投资，产品结构相同。它们都挂钩于德银的4个农产品指数：德银玉米、小麦、大豆和食糖优化收益超额回报指数。
渣打银行(中国)个人银行财富管理部相关负责人告诉记者：“这两款产品最终未取得收益，跟产品推出时及之后的市场环境密切相关。零收益的状况在我们的预期之中，100％本金保障机制就是基于规避风险考虑的。”
他分析说，2008年第一季度两款产品推出时，几乎是大宗商品市场处于最高价格之际，之后受金融危机影响一路下跌，到第三季度遭遇暴跌，之后，尤其是2009年第一、二季度有所反弹，但离最初的价格还差50％-60％。
产品设计难如人意挂钩产品大涨却不赚钱
有时候，产品设计不合理，即使处在牛市，也难获得高收益。银行理财2009年就遇到了这样的问题。
2009年，黄金从每盎司879.9美元起步，犹豫中一路走高，12月初突破1200美元，国际金价接连创下新高，年度最高涨幅接近40％。
看准了这种趋势，银行纷纷开发相关的产品。从2009年1月开始，黄金类理财产品就平均以每个月接近3款的速度发行。据普易财富统计，2009年银行共发黄金产品30款，其中荷兰银行最多，发了10款；其次为中国银行，有7款产品；恒生银行4款；星展银行3款；中信银行2款；光大银行、德意志银行各1款。
那些单向看涨黄金的理财产品收益还不错，招商银行、花旗银行等银行发行的挂钩黄金以及大宗商品的理财产品单月收益曾一度超过10％，最高达到17％。
不过，那些黄金类理财产品中有一部分区间看涨型产品，却让投资者吃了亏。这类理财产品在合同中约定了一个黄金价格的波动区间，如果理财产品运行期间内，黄金价格在设定区间内波动，投资者将获得相应收益；当黄金价格一旦冲高突破区间上限或是下限时，投资者只能获得较低的收益甚至只能收回本金，并不能分享黄金价格上涨带来的收益。
如荷兰银行的“双区间触发系列”黄金挂钩结构性产品，设计了3个参考区间，黄金价格在任意区间波动，都可获得4％的投资收益，其中最大区间的黄金波动价格为120美元，当黄金价格超过1100美元时，该产品已突破区间上限，遭遇零收益。
个性服务难如人意私人银行错定位
2009年的一大看点就是“另类理财”，比如白酒理财产品、投资于艺术品的理财产品，等等，赚足了眼球。而这类“个性”产品都是面向私人银行客户的。不过，这样的产品也能折射出私人银行的定位问题。
伴随中国财富群体的成长，国内专门服务高资产群体的私人银行如雨后春笋般，在短短两三年内，迅速攻城略地。自2007年中国银行在国内率先推出私人银行业务后，工行、交行、招行、建行等多家银行也纷纷进入该领域。虽然2008年国际金融危机导致富人资产大幅缩水，但随经济发展逐渐平稳，2009年私人银行管理的资产总额已实现了大幅增长。只是但在多家银行纷纷开拓私人银行业务的同时，私人银行面临的瓶颈在2009年也开始凸显。
首先，私人银行不应该只注重比拼产品而不是服务。私人银行的核心之一应该在于服务，但目前大部分私人银行只会卖产品，而不懂得如何为客户做理财服务。华夏银行个人业务部总经理樊燕明严厉批评了这种现象。他指出，过去讲到理财业务，首先想到的是设计几款理财产品，销售几款理财产品，但随着客户的成熟，投资理财品的丰富，他们对投资理财的需求，远远超过了几款产品。给客户拿出像样的财务规划，这才是银行要做的。
其次，产品设计同质化较为严重，缺乏创新。即便是某些专门为私人银行客户设计的产品，除了投资标的吸引眼球外，产品设计其实并无特色。甚至，各家银行在定制产品时大打价格战，比拼产品收益，一段时间某家银行产品收益较高，接下来另一家产品收益可能更高，却未见在产品设计上下功夫。此外，增值服务上各家银行差异不大，很难拼出高下。
因此。私人银行还需要明确努力的方向。与财富管理中心不同，私人银行的客户要享受到资产管理服务和各项增值服务，因此要更注重客户需求和个性化服务，甚至可为一位客户单独订制投资产品，而不是用投资标的的“贵贱”来区分客户群。
银行理财最艰难、最多非议的一年非2008年莫属。从年初的结构性产品“零收益”风波开始，银行理财产品“零负收益”阴影弥漫。素有“稳赚不赔”之称的打新股产品收益基本已跌到定期存款水平之下；QDII遭遇腰斩；频繁降息带动信托类产品收益大幅缩水……银行理财的烦恼如影随形。2009年股市、基金迎来牛市，投资者期盼着银行理财能够走出泥潭，打一场翻身仗。但遗憾的是，2009年，银行理财却难如人意，平均年化收益只有3.34％，比2008年还低，只有5款产品年化收益超过20％。
业绩难如人意熊市大亏牛市少赚
2008年一开始，股市牛熊转变。2008年初，一款名为“汇理财F1、F2、F3”的与几只股票表现挂钩的产品被曝光运作一年的收益竟然为零!“零收益”事件仅仅是一个开始。此后，银行系QDII亏损最高达到70％，甚至因为亏损过大而被清盘。
银行理财在投资者心中，成了伤心之地。
2009年市场反转，上证综指期间最高涨幅超过90％，多只基金收益实现翻番。处于亏损之中的投资人期盼着银行理财能够走出泥潭，打一场翻身仗，帮他们赚回2008年的亏损。
但遗憾的是，银行理财的业绩仍然难如人意。熊市大亏，牛市赚钱却依然很少。理财周报与普益财富联合推出的“2009年银行理财年度账单”显示，2009年共有6609款理财产品(含已公布的12月份即将到期的产品)到期，平均年化收益为3.34％，甚至比2008年4.52％的平均年化收益还低。
更让一些投资者生气的是，2009年到期的银行理财产品中，有3548款产品年化收益在2.26％-10％(含)之间，只有24款产品收益率超过10％，5款超过20％。这在公布了到期收益的5767款产品中，占62.03％。也就是说，接近4成的到期产品年化收益不敌1年期存款利率。这个业绩实在难以向投资者交待过去。
更让投资者气愤的是，据普益财富最新统计，2009年到期理财产品中有14款亏损超10％，最高亏损达43.72％。而到期“颗粒无收”及损失本金在10％以下的共计147款，占已公布收益的5767款产品的2.55％。此外，仍在运行的300款QDII中，尽管2009年有14款净值涨幅过100％，但有8成净值为负。
投研团队难如人意看错入场时机
2009年，很多银行理财产品“零负收益”的现象，可以说和银行对市场的判断出现偏差不无关系。
2008年A股大幅下挫之下，银行发行的类基金理财产品普遍出现大幅浮亏，产品发行银行大多选择将2008年到期的产品展期，来为投资者争取回本的机会。
随着A股回暖，2008年因浮亏备受指责的银行类基金理财产品在2009年已经有部分开始回本。记者查阅各家银行发行的类基金产品发现，建设银行的利得盈股票基金双重优先理财产品、光大银行的同赢五号4、工商银行的2008年第3期理财产品等均已实现浮盈，其中工商银行、光大银行的上述产品的浮动收益均超过20％。这3款产品的共同特点是成立时间相对较晚，成立时间分别为2008年4月、5月和3月，彼时A股已较2007年的高点跌去40％左右。
不过，有些银行的投研团队错误判断时机，在净值回归成本之后马上提前终止，使投资者错过了赚钱的机会。如招行的“添富增利”2009年5月已经实现净值大于1，实现扭亏为盈，招行立即选择提前终止了该款产品，投资者终于迎来了拿回本钱的这一天，却没能继续分享牛市。
另外，银行于2007年底或2008年初(A股处于高位)发行的类基金理财产品由于建仓时股指处于高位，目前普遍仍未实现扭亏为盈，有的浮亏幅度仍然超过30％。截至2009年12月9日，招商银行的金选双赢仍浮亏37.52％，招商银行的中投策略仍浮亏37.17％，华夏银行的创盈1号截至2009年12月3日浮亏32％，扭亏之路仍然漫长。
渣打银行2009年到期的两款挂钩4个农产品指数的结构性产品，遭遇零收益的结局，也因错误的入场时机。渣打银行的1.5年期结构性理财产品MAL2080131和MAL1080141于2008年3月27日开始交易，分别用人民币和澳元投资，产品结构相同。它们都挂钩于德银的4个农产品指数：德银玉米、小麦、大豆和食糖优化收益超额回报指数。
渣打银行(中国)个人银行财富管理部相关负责人告诉记者：“这两款产品最终未取得收益，跟产品推出时及之后的市场环境密切相关。零收益的状况在我们的预期之中，100％本金保障机制就是基于规避风险考虑的。”
他分析说，2008年第一季度两款产品推出时，几乎是大宗商品市场处于最高价格之际，之后受金融危机影响一路下跌，到第三季度遭遇暴跌，之后，尤其是2009年第一、二季度有所反弹，但离最初的价格还差50％-60％。
产品设计难如人意挂钩产品大涨却不赚钱
有时候，产品设计不合理，即使处在牛市，也难获得高收益。银行理财2009年就遇到了这样的问题。
2009年，黄金从每盎司879.9美元起步，犹豫中一路走高，12月初突破1200美元，国际金价接连创下新高，年度最高涨幅接近40％。
看准了这种趋势，银行纷纷开发相关的产品。从2009年1月开始，黄金类理财产品就平均以每个月接近3款的速度发行。据普易财富统计，2009年银行共发黄金产品30款，其中荷兰银行最多，发了10款；其次为中国银行，有7款产品；恒生银行4款；星展银行3款；中信银行2款；光大银行、德意志银行各1款。
那些单向看涨黄金的理财产品收益还不错，招商银行、花旗银行等银行发行的挂钩黄金以及大宗商品的理财产品单月收益曾一度超过10％，最高达到17％。
不过，那些黄金类理财产品中有一部分区间看涨型产品，却让投资者吃了亏。这类理财产品在合同中约定了一个黄金价格的波动区间，如果理财产品运行期间内，黄金价格在设定区间内波动，投资者将获得相应收益；当黄金价格一旦冲高突破区间上限或是下限时，投资者只能获得较低的收益甚至只能收回本金，并不能分享黄金价格上涨带来的收益。
如荷兰银行的“双区间触发系列”黄金挂钩结构性产品，设计了3个参考区间，黄金价格在任意区间波动，都可获得4％的投资收益，其中最大区间的黄金波动价格为120美元，当黄金价格超过1100美元时，该产品已突破区间上限，遭遇零收益。
个性服务难如人意私人银行错定位
2009年的一大看点就是“另类理财”，比如白酒理财产品、投资于艺术品的理财产品，等等，赚足了眼球。而这类“个性”产品都是面向私人银行客户的。不过，这样的产品也能折射出私人银行的定位问题。
伴随中国财富群体的成长，国内专门服务高资产群体的私人银行如雨后春笋般，在短短两三年内，迅速攻城略地。自2007年中国银行在国内率先推出私人银行业务后，工行、交行、招行、建行等多家银行也纷纷进入该领域。虽然2008年国际金融危机导致富人资产大幅缩水，但随经济发展逐渐平稳，2009年私人银行管理的资产总额已实现了大幅增长。只是但在多家银行纷纷开拓私人银行业务的同时，私人银行面临的瓶颈在2009年也开始凸显。
首先，私人银行不应该只注重比拼产品而不是服务。私人银行的核心之一应该在于服务，但目前大部分私人银行只会卖产品，而不懂得如何为客户做理财服务。华夏银行个人业务部总经理樊燕明严厉批评了这种现象。他指出，过去讲到理财业务，首先想到的是设计几款理财产品，销售几款理财产品，但随着客户的成熟，投资理财品的丰富，他们对投资理财的需求，远远超过了几款产品。给客户拿出像样的财务规划，这才是银行要做的。
其次，产品设计同质化较为严重，缺乏创新。即便是某些专门为私人银行客户设计的产品，除了投资标的吸引眼球外，产品设计其实并无特色。甚至，各家银行在定制产品时大打价格战，比拼产品收益，一段时间某家银行产品收益较高，接下来另一家产品收益可能更高，却未见在产品设计上下功夫。此外，增值服务上各家银行差异不大，很难拼出高下。
因此。私人银行还需要明确努力的方向。与财富管理中心不同，私人银行的客户要享受到资产管理服务和各项增值服务，因此要更注重客户需求和个性化服务，甚至可为一位客户单独订制投资产品，而不是用投资标的的“贵贱”来区分客户群。