论文部分内容阅读
摘 要：随着我国社会、经济发展步入新时代，我国金融体系正在不断的优化以及发展，同时也取得了非常瞩目的成绩。但是随着金融市场的不断发展，传统的投资工具种类已经不能够满足市场经济发展不断增长的投资与融资的需求，但是私募股权投资作为一种投资方式已经在我国获得了较为广泛的推广与应用。私募股权投资是我国金融市场不断发展而诞生的产物，而且其已经成为各单位财务管理当中的重要组成内容。而对于私募股权投资财务风险及其管控是一项繁冗复杂的工程，而且我国特殊的、复杂的市场环境中更是如此，因此从私募股权投资财务风险及其管控所遭遇的难题出发，分析出私募股权投资财务风险及其管控的优化策略。
关键词：私募股权 投资 财务风险 管理控制
私募股權投资是从国外引进的新型的股权投资方式，其风险十分高，因此对其进行了门槛限制，不是高净值人群是不能够碰触私募股权投资得。但是无论投资者再有资本，对于私募股权投资的风险都不能小觑，因此本文就是从私募股权投资财务风险管理控制出发，对其进行一定的分析，希望能够促进金融市场的发展以及成熟。
一、私募股权投资财务风险探析
1.私募股权投资工作中存在的弊端。私募股权投资工作中的弊端主要存在于信息、财务、企业治理结构三个方面。在信息方面，由于私募股权投资是投资者与被投资者双方的参与，但是这个过程就存在着信息不透明、信息不对称的问题，由于双方的信息都不能够被对方完整的掌握，整个私募股权投资工作就需要花费一定的成本对相关方的信息进行充分的调查，从而造成了私募股权投资前期准备工作成本的上升；而财务方面主要是财务核算不健全，私募股权投资企业在进行财务核算时缺乏相应的财务核算制度可以依据，因此在对私募股权投资企业的财务进行考核时就存在一定的不足；而企业的治理结构也有所缺陷，就会直接影响到私募股权投资企业进行相应的股权投资。
2.投资者角度产生的风险。不管是自然人还是法人，只有其具备合法的权利就能够成为私募股权的投资者，投资者在进行投资时，要想取得成功必须要依靠投资者的专业综合素质、资金脉络等等。其专业化水平、综合素质越高，资金网络越全面，其成功的概率极大的增加。反之，就会带来较低的经济效益，从而埋下投资风险隐患，阻碍投资活动的正常运转。私募股权投资也许会受到由投资者所带来的风险，诸如信用与投资风险。存在有的企业的信息技术缺乏更新，不足以支撑企业的发展，而且企业不能够充分的了解与分析投资者的财务基本状况、信用、资产等信息，不能够从投资者的专业性、综合能力、职场素养、财务状况判断其投资的风格，由于信息的不对称直接造成了双方合作的流畅以及相应工作的开展。而且对于投资者的未知，给私募股权投资活动埋下了加大的隐患，极有可能产生资金不到账、坏账等问题。
3.从企业角度产生的风险。私募股权是权益类投资的一种形式，其具有十分复杂的特性，一般需要投资者花费大量的时间与精力对其进行分析评估，不断的寻找具有融资意向的企业并且进行多次谈判协商才能够达成合作关系，而且在确定合作意向之后，还需要进行合同拟定、法律协议等，签订相关文件后，就需要准备资金入账等准备过程，整个过程周期较长，可以看出具有较高的交易成本。此外，投资者还需要时刻关注市场、经济、企业发展的步伐，对国家的相关政策与法律法规进行深入的了解，从而降低私募股权投资的风险。在私募股权投资项目当中，企业应该根据自身的状况与活动中的实际操作迅速的做出反应，对工作技术、运营方式进行及时的更新与调整，增强企业创新的主观能动性，将技术风险降到最低。而且在投资活动的运营环节，要根据实际情况中选择能够发挥最大化作用的技术，此外注意防范不必要的风险，对于私募股权投资项目的技术专业性进行精确的把握。
4.外部环境中存在的风险。私募股权投资是基于外部市场这个大环境下的，其必须要面临系统性风险与非系统性风险。系统风险就是外部政策、市场等大环境为私募股权投资带来的风险，而非系统风险就是私募股权投资运营以及能够分散降低的风险。私募股权投资时应该站在两种角度对风险进行考虑，对于非系统性风险投资者要加强对融资活动的监控以及管理，而系统性风险需要投资者积极的了解相关企业的国家政策、法律等角度出发。综上所述，通过综合性的风险考虑能够将私募股权投资财务风险降到最低。
二、私募股权投资财务风险管理控制的优化策略
1.将风险评估工作彻底落实。私募股权投资者必须要彻底的将风险评估工作进行落实，最紧要的就是掌握风险评估的具体内容以及工作流程，同时能够通过判断财务工作的业务性质来进行风险评估指标的选取。风险评估指标的选择从很大程度上来说能够对风险评估工作的属性与性能产生影响，所以私募股权投资者在风险评估环节要科学、谨慎的选择风险评估方法。最常用的技术方法就是决策树法、主观评析以及层次分析法等等，私募股权投资者在进行风险评估工作时要结合自身的财务状况以及风险承受能力。
2.抓住财务风险管标准与重点。私募股权投资者在对财务风险工作进行管理控制时，必须要掌握财务风险的管理原则、财务风险管理标准以及重点所在。同时要强化自身财务风险管理理念，了解到管理控制的重要地位，明确财务风险管控的核心环节，提升财务风险管理效率，将资本利用效率最大化，从而降低成本。而且私募股权投资者在开展财务风险防控工作时就要从各个角度与层次对企业的运营环节、管理层、资金链、产品等等进行考虑，同时制定相应的财务风险防范措施，对于其中的财务风险管理环节进行重点把握，明确财务风险管理原则与重心。
3.将财务风险管理权责细分。私募股权投资企业中最关键的就是财务风险管理控制工作，但是其必须要将管理权责进行明确，将职责分类进行细化，构建完善的风险机制体系，同时以风险识别为设计原则，通过研究风险机制来构建完善规范的先进的风险管理机制。而且通过将财务风险管理权责细分，不仅能够帮助企业在风险管理上提升效率，同时私募股权投资者在对企业进行财务风险监控时更加的便捷，快速，有利于私募股权投资者对于财务风险的掌握。而且将财务管理风险权责细分过后，也是有效的将财务管理风险分担，为企业带来较小的财务风险压力。
4.私募股权投资风险管理从全方位出发，完善内控机制。私募股权投资活动在具体运营过程中，必须要紧跟市场发展的步伐，不断的对企业的管理理念与创新意识进行优化，构建完善的市场跟踪体系，做到与时俱进，实时的掌握市场的需求与发展轨迹，同时将静态与动态管理完美的结合，从更加完善的方位对财务风险进行管理；同时要加强与其他私募股权投资企业的交流，达到资源共享的目的，对私募股权投资的工作形式进行创新与优化，为私募股权投资企业自身进行财务风险内控机制的构建提供借鉴资料。
5.引入专业的GP（普通合伙人）制度。一是能解决股权投资中的各种难点问题，理解并防范财务风险，二是有专业行业背景的沉淀，聚焦自身的专业领域，对所投企业的行业理解深刻，能够结合行业发展的前景，预判企业发展的情况，实施专业的财务管控，助推被投企业的发展等等，总的来说通过专业化的普通合伙人GP制度，能够相对有效的管控私募股权投资的财务风险及管理控制，而且未来的发展趋势，是GP（普通合伙人）的进一步专业化，聚焦其熟悉的行业或领域，深刻理解行业发展和动态，形成专业领域内有深度理解的专业GP， 有效实施股权投资财务风险管控，助力私募股权投资高收益的实现。
三、结语
综上所述，私募股权投资作为高门槛、高收益、高风险的投资方式已经逐渐走入了人们的视野中，许多企业、投资者运用私募股权投资作为新的投资方式，但是由于私募股权投资的特殊性，其高风险性不是一般的投资企业、投资人能够承受的。因此，私募股权投资者一定要重视对于财务风险的管理控制，降低风险，才能够获取更大的收益。
参考文献：
[1]宋娟.私募股权投资企业财务风险分析及管控研究[J]. 财会学习，2016，（02）：19+21.
[2]陈丽萍，高艳.我国私募股权投资发展中的问题及对策[J]. 北方经贸，2014，（05）：194-195.
关键词：私募股权 投资 财务风险 管理控制
私募股權投资是从国外引进的新型的股权投资方式，其风险十分高，因此对其进行了门槛限制，不是高净值人群是不能够碰触私募股权投资得。但是无论投资者再有资本，对于私募股权投资的风险都不能小觑，因此本文就是从私募股权投资财务风险管理控制出发，对其进行一定的分析，希望能够促进金融市场的发展以及成熟。
一、私募股权投资财务风险探析
1.私募股权投资工作中存在的弊端。私募股权投资工作中的弊端主要存在于信息、财务、企业治理结构三个方面。在信息方面，由于私募股权投资是投资者与被投资者双方的参与，但是这个过程就存在着信息不透明、信息不对称的问题，由于双方的信息都不能够被对方完整的掌握，整个私募股权投资工作就需要花费一定的成本对相关方的信息进行充分的调查，从而造成了私募股权投资前期准备工作成本的上升；而财务方面主要是财务核算不健全，私募股权投资企业在进行财务核算时缺乏相应的财务核算制度可以依据，因此在对私募股权投资企业的财务进行考核时就存在一定的不足；而企业的治理结构也有所缺陷，就会直接影响到私募股权投资企业进行相应的股权投资。
2.投资者角度产生的风险。不管是自然人还是法人，只有其具备合法的权利就能够成为私募股权的投资者，投资者在进行投资时，要想取得成功必须要依靠投资者的专业综合素质、资金脉络等等。其专业化水平、综合素质越高，资金网络越全面，其成功的概率极大的增加。反之，就会带来较低的经济效益，从而埋下投资风险隐患，阻碍投资活动的正常运转。私募股权投资也许会受到由投资者所带来的风险，诸如信用与投资风险。存在有的企业的信息技术缺乏更新，不足以支撑企业的发展，而且企业不能够充分的了解与分析投资者的财务基本状况、信用、资产等信息，不能够从投资者的专业性、综合能力、职场素养、财务状况判断其投资的风格，由于信息的不对称直接造成了双方合作的流畅以及相应工作的开展。而且对于投资者的未知，给私募股权投资活动埋下了加大的隐患，极有可能产生资金不到账、坏账等问题。
3.从企业角度产生的风险。私募股权是权益类投资的一种形式，其具有十分复杂的特性，一般需要投资者花费大量的时间与精力对其进行分析评估，不断的寻找具有融资意向的企业并且进行多次谈判协商才能够达成合作关系，而且在确定合作意向之后，还需要进行合同拟定、法律协议等，签订相关文件后，就需要准备资金入账等准备过程，整个过程周期较长，可以看出具有较高的交易成本。此外，投资者还需要时刻关注市场、经济、企业发展的步伐，对国家的相关政策与法律法规进行深入的了解，从而降低私募股权投资的风险。在私募股权投资项目当中，企业应该根据自身的状况与活动中的实际操作迅速的做出反应，对工作技术、运营方式进行及时的更新与调整，增强企业创新的主观能动性，将技术风险降到最低。而且在投资活动的运营环节，要根据实际情况中选择能够发挥最大化作用的技术，此外注意防范不必要的风险，对于私募股权投资项目的技术专业性进行精确的把握。
4.外部环境中存在的风险。私募股权投资是基于外部市场这个大环境下的，其必须要面临系统性风险与非系统性风险。系统风险就是外部政策、市场等大环境为私募股权投资带来的风险，而非系统风险就是私募股权投资运营以及能够分散降低的风险。私募股权投资时应该站在两种角度对风险进行考虑，对于非系统性风险投资者要加强对融资活动的监控以及管理，而系统性风险需要投资者积极的了解相关企业的国家政策、法律等角度出发。综上所述，通过综合性的风险考虑能够将私募股权投资财务风险降到最低。
二、私募股权投资财务风险管理控制的优化策略
1.将风险评估工作彻底落实。私募股权投资者必须要彻底的将风险评估工作进行落实，最紧要的就是掌握风险评估的具体内容以及工作流程，同时能够通过判断财务工作的业务性质来进行风险评估指标的选取。风险评估指标的选择从很大程度上来说能够对风险评估工作的属性与性能产生影响，所以私募股权投资者在风险评估环节要科学、谨慎的选择风险评估方法。最常用的技术方法就是决策树法、主观评析以及层次分析法等等，私募股权投资者在进行风险评估工作时要结合自身的财务状况以及风险承受能力。
2.抓住财务风险管标准与重点。私募股权投资者在对财务风险工作进行管理控制时，必须要掌握财务风险的管理原则、财务风险管理标准以及重点所在。同时要强化自身财务风险管理理念，了解到管理控制的重要地位，明确财务风险管控的核心环节，提升财务风险管理效率，将资本利用效率最大化，从而降低成本。而且私募股权投资者在开展财务风险防控工作时就要从各个角度与层次对企业的运营环节、管理层、资金链、产品等等进行考虑，同时制定相应的财务风险防范措施，对于其中的财务风险管理环节进行重点把握，明确财务风险管理原则与重心。
3.将财务风险管理权责细分。私募股权投资企业中最关键的就是财务风险管理控制工作，但是其必须要将管理权责进行明确，将职责分类进行细化，构建完善的风险机制体系，同时以风险识别为设计原则，通过研究风险机制来构建完善规范的先进的风险管理机制。而且通过将财务风险管理权责细分，不仅能够帮助企业在风险管理上提升效率，同时私募股权投资者在对企业进行财务风险监控时更加的便捷，快速，有利于私募股权投资者对于财务风险的掌握。而且将财务管理风险权责细分过后，也是有效的将财务管理风险分担，为企业带来较小的财务风险压力。
4.私募股权投资风险管理从全方位出发，完善内控机制。私募股权投资活动在具体运营过程中，必须要紧跟市场发展的步伐，不断的对企业的管理理念与创新意识进行优化，构建完善的市场跟踪体系，做到与时俱进，实时的掌握市场的需求与发展轨迹，同时将静态与动态管理完美的结合，从更加完善的方位对财务风险进行管理；同时要加强与其他私募股权投资企业的交流，达到资源共享的目的，对私募股权投资的工作形式进行创新与优化，为私募股权投资企业自身进行财务风险内控机制的构建提供借鉴资料。
5.引入专业的GP（普通合伙人）制度。一是能解决股权投资中的各种难点问题，理解并防范财务风险，二是有专业行业背景的沉淀，聚焦自身的专业领域，对所投企业的行业理解深刻，能够结合行业发展的前景，预判企业发展的情况，实施专业的财务管控，助推被投企业的发展等等，总的来说通过专业化的普通合伙人GP制度，能够相对有效的管控私募股权投资的财务风险及管理控制，而且未来的发展趋势，是GP（普通合伙人）的进一步专业化，聚焦其熟悉的行业或领域，深刻理解行业发展和动态，形成专业领域内有深度理解的专业GP， 有效实施股权投资财务风险管控，助力私募股权投资高收益的实现。
三、结语
综上所述，私募股权投资作为高门槛、高收益、高风险的投资方式已经逐渐走入了人们的视野中，许多企业、投资者运用私募股权投资作为新的投资方式，但是由于私募股权投资的特殊性，其高风险性不是一般的投资企业、投资人能够承受的。因此，私募股权投资者一定要重视对于财务风险的管理控制，降低风险，才能够获取更大的收益。
参考文献：
[1]宋娟.私募股权投资企业财务风险分析及管控研究[J]. 财会学习，2016，（02）：19+21.
[2]陈丽萍，高艳.我国私募股权投资发展中的问题及对策[J]. 北方经贸，2014，（05）：194-195.