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摘要：中国的经济制度是以公有制经济为主体，促进多种所有制经济共同发展。在这样的背景下，中小企业在中国的经济建设中发挥着无可替代的作用。近年来由于国家的支持，中小企业数量越来越多。但同时，也因为市场存在着激烈的竞争且缺乏有效的监督，很多中小企业面临着融资的困难。因此，基于目前的经济情况和市场现状，总结了中国中小企业在融资方面遇到的困难，分析其原因，找出解决办法，并从国家系统、社会环境、企业内部等方面进行了深入研究。
关键词：中小企业;投资;融资;问题
设立企业是筹措资金的重要手段，融资能力会直接影响企业未来的发展。国家制定企业的激励政策时，需要以进一步提高中小企业的融资能力为目标。刺激企业形成强烈的竞争意识，进一步促进市场良性发展。
一、企业投融资的概念
投融资是一个混合概念，其主体包括投资和融资。企业需要同时对这两种模式进行战略运用。企业的战略目标是通过尽可能少的经营成本和高效的管理机制，使企业能够获得可持续发展的资本，最大限度地提高競争力，增强企业的实力。
企业的投资行为是利用资金扩大生产规模、优化产业设备、革新运营系统，使用多种投资行为、配置最佳组合来获得经济效益。投资行为可以根据投资方向分为对内投资和对外投资，根据投资回收期限分为长期投资和短期投资，根据投资的介入程度分为直接投资和间接投资。其中，直接投资是投资者直接参与企业生产经营，间接投资是通过购入股票、证券、期货等金融工具实现资本增值、获取收益，以投入企业进一步经营活动中。投资行为总是伴随着风险，如果特定的环节没有被适当控制，那会给企业的运营带来恶劣影响。因此，在投资之前，企业必须制定专业的投资计划，制定投资目标，预估风险并制定对策，做好风险管理工作。
企业的融资行为一般来说是指企业利用自身已积累的资金或通过相关股东筹措资金进行经营的一种方式。企业需要根据自身情况选择资金来源，根据发展计划决定资金规模，依据企业未来的长远规划设定合理的融资方案。
二、中小企业投融资的背景
在中国的经济发展战略下，国家十分鼓励中小企业的发展。中小企业通过投融资可以迅速集中资金，为企业的长久发展奠定基础。
由于历史原因，中国中小企业的发展滞后，获取资金还存着许多困难。另外，监管机构对于中小企业的资金筹措也采取了严格的管理措施，资金筹集压力也比较大。
三、中小企业在投融资中存在的问题
在目前的市场情况下，企业合理进行投融资可以创造更多经济价值、发展创新业务，但是，从现在的环境来看，中国中小企业的投资和融资存在着以下问题：
（一）盲目跟风，不理性投资
为了扩大生产规模，在短期内筹措资金，中小企业的管理层盲目听取“专家”的提案，直接复制执行其建议，导致结果与计划落差太大。没有经过对大环境的全面思考以及对企业自身现状和需求的整体梳理得出的投资方案会面临巨大的风险。真正理性的投资不仅要聚焦于企业现状，还要考虑到未来，不仅要看表面数据，还要看数据后的信息是什么。只有通过建立健全的风险评估和预防机制，我们才能应对未来各种投资创新所带来的变化。投资者不能根据个人的主观倾向得出结论，必须注重市场信息，并根据用户的市场需求改善业务方向和相对应的投资计划。
（二）投资规划不清晰
在现在的市场竞争环境中，所有的企业都希望通过筹措资金扩大自己的市场规模，但是市场资源总量有限，竞争的程度逐年增大，企业应当回过头来去发现和改善自己的投资计划中可能存在的问题：第一，企业在不知道市场环境和自己的生产需求的情况下盲目地追求扩大体量，导致资本利用效率和产品质量降低。如果产品和业务无法满足市场标准，最终会被市场淘汰。第二，怠慢人才的培养。如果企业想突破开发瓶颈，提升到更高的水平，那就需要更多的新型人才贡献才能，这对企业而言是一种长期投资，但其经济利益在短期内无法得到反馈，因此很多企业没有注重利用资金引进人才，从而束缚了发展的脚步。第三，很多企业不重视科技创新。像人才效应那样，科学技术革新带来的经济效果不能马上体现出来，于是很多企业不希望在设备更新、机器升级和产业优化上花费大量资金。对于新产品开发的研究不足，只停留在解决产品表面问题上，这不仅不能为企业带来新的经济价值，而且可能会面临被竞争对手打败、失去市场份额的风险。
（三）企业融资困难
目前，中小企业发展的限制因素之一是资金筹措的问题。由于没有科学的资金计划，市场竞争力较弱，特别是与大企业相比，会计标准不完善，内部人事管理系统不规范。使得投资者和投资机构评估中小企业的投资风险较高，将大部分资金投入到成熟企业中，资源严重倾斜。因此，企业在融资过程中不太可能获得较低的利率。由此也增加了后期偿还债务的风险性。另外，很多中小企业无法获得担保，由于信用问题使资金筹措更加困难，限制了未来的发展。
（四）融资成本较高
企业的融资费用包括利息费、税费、服务费和相关手续费等。与大型企业相比，中小企业在获取低利率上没有优势，可能会支付更多的利息费用。同时，银行通常会向中小企业要求抵押或者担保才可贷款，程序复杂，为了寻求抵押或担保帮助，中小企业必须支付相关手续费。由于融资渠道的狭窄和封闭，很多中小企业甚至需要借助高利贷发展，这些都使中小企业处于市场竞争的不利地位。
四、中小企业投融资问题原因的分析
（一）金融体系不完善，银企信息不对称
我国信用保证制度仍不完善，中小企业很难寻求担保。从1999年我国才实施了中小企业信用担保制度的试点项目，到目前为止在担保机构、担保金和担保手续方面仍然存在许多问题。另外，很多担保机构实行会员制，中小企业需要支付特定金额的担保金才能成为会员，增加了企业的融资成本和担保的难度。为了保护自己的利益，银行对中小企业的担保贷款更加慎重。 很多小企业为实现金融的目的，往往不惜采取欺诈手段，这不仅會使企业面临法律风险和道德风险、损害企业的社会信用，也会对银行和投资者的利益产生危害。因此，如果银行想向中小企业提供贷款，只有增加人力资源的输入，以提高信息收集和信息分析的质量，否则银行的贷款回收难度会很高。同时，由于中小企业的资金需求规模较小，金融机构为降低资金风险和运营成本，往往拒绝向中小企业贷款。
（二）企业信用等级低，融资意识淡薄
中小企业具有低信用等级、规模有限、资金不足、缺乏完整的企业计划、高破产率等特点。另外由于中小企业很多是由具有血缘关系的人建立的，其中大部分实施家族制经营。由于不合理的权利结构、低业务效率和新市场开拓的困难，无法避免市场风险，这会影响中小企业的偿债能力，从而导致企业信用降低。
（三）政府扶持力度不够，政策不配套
中国政府长期以来在资本、税率、市场开发、人才、技术、信息等方面给予了大型国营企业特别的支持，这样的结果加剧了市场竞争环境中的不确定性和中小企业竞争条件的不平衡。由于政策的限制，中国的中小企业基本上不能直接进行资金筹措。同时，债券市场受到“比例控制、集中管理、阶层认可”的限制，中小企业很难发行债券以筹集资金，所以基本上没有直接的融资渠道。
五、完善中小企业投融资管理的建议
（一）优化投融资结构
首先，在投融资过程中，企业必须充分考虑市场的需求，仔细分析市场的变化及其原因，结合其经营规律和以往数据，立足企业目前的经济发展情况，充分发挥自己的优势，避开发展中的弱点，制定合理的投融资结构，建立健全投融资系统。例如，列举可能出现的风险事件，计量可能的经济损失。最重要的是开展备份计划，寻找解决方案。同时，我们必须改进监管机制，监控资本流操作，预防和应对金融风险事件。其次，企业需要注重产品质量，提高综合优势。为了扩大市场，让更多的潜在客户成为真正的长期合作伙伴，企业必须做好市场调查的工作，了解客户的真正需求，合理分配资金，做好品牌宣传工作，完善服务机制，建立多方面、多层次、多样化的生产和服务系统，改善投融资环境，增加投融资渠道。
（二）加强宣传，提升信誉度
在投资和融资的过程中，中小企业能得到多少资本支持，能否扩大生产规模，以及能否得到投资者的认可，受到企业自身的信誉的直接影响。如果信用等级高的话，融资成功的可能性很高。如果可靠性低的话，便会处处遇到困难。因此，企业大规模融资的关键在于提高信誉、稳定可靠，所以中小企业有必要建立信用体系，改进自己的内部金融监管制度，整理各模块的商务规范，有明确且详细的标准。要提供公开、透明的金融信息，确保其真实度。还需要内部工作人员的不断提高专业度，加强研究力度。同时，可以做些公共福利相关活动，以获得社会关注。
（三）政府要提升关注度
政府需要关注到中小企业的生存条件。一方面，应该向中小企业提供资金和技术扶持，提供适当的专业支持和优惠政策。另一方面，制定产业合理的进入门槛，适当调控市场资源的配置。例如对于发展前景小的夕阳产业、或者不合格新兴企业来说，应该采用适当的排除和限制政策。而对于有发展前景的产业，政府可以适当降低企业进入门槛，减少融资压力，提供相对宽松的创新环境，使他们能够建立良好的风险管理和控制系统，增加资金筹措的渠道，鼓励民间融资，并提供适当的产业支持，以多种方式管理资金。
总结：
本文首先分析中国中小企业目前的投融资现状和面临的问题，从这些问题中找出可行的解决办法，希望企业通过不断提高投融资能力，获得更多发展机会。
参考文献：
[1]项华录，朱翔宇.互联网金融背景下中小企业融资问题与对策[J].合作经济与科技，2018（19）;66 -68.
[2]熊瑞龄.我国中小企业融资问题及对策研究[J].产业与科技论坛2017，16（10）：285-286.
[3]李青，颜守保.普惠金融及中小企业投融资研究[J].经济师2017（03）：82-84.
作者简介：
李策，性别：女 出生年月：1993年10月24 籍贯：河北 毕业院校：北京工商大学，何年毕业：2015年7月 在读院校：对外经济贸易大学国际经济贸易学院在职人员高级课程研修班学员 研究方向：金融方向 工作单位：北京易帮投缘科技有限公司。
作者单位：对外经济贸易大学
关键词：中小企业;投资;融资;问题
设立企业是筹措资金的重要手段，融资能力会直接影响企业未来的发展。国家制定企业的激励政策时，需要以进一步提高中小企业的融资能力为目标。刺激企业形成强烈的竞争意识，进一步促进市场良性发展。
一、企业投融资的概念
投融资是一个混合概念，其主体包括投资和融资。企业需要同时对这两种模式进行战略运用。企业的战略目标是通过尽可能少的经营成本和高效的管理机制，使企业能够获得可持续发展的资本，最大限度地提高競争力，增强企业的实力。
企业的投资行为是利用资金扩大生产规模、优化产业设备、革新运营系统，使用多种投资行为、配置最佳组合来获得经济效益。投资行为可以根据投资方向分为对内投资和对外投资，根据投资回收期限分为长期投资和短期投资，根据投资的介入程度分为直接投资和间接投资。其中，直接投资是投资者直接参与企业生产经营，间接投资是通过购入股票、证券、期货等金融工具实现资本增值、获取收益，以投入企业进一步经营活动中。投资行为总是伴随着风险，如果特定的环节没有被适当控制，那会给企业的运营带来恶劣影响。因此，在投资之前，企业必须制定专业的投资计划，制定投资目标，预估风险并制定对策，做好风险管理工作。
企业的融资行为一般来说是指企业利用自身已积累的资金或通过相关股东筹措资金进行经营的一种方式。企业需要根据自身情况选择资金来源，根据发展计划决定资金规模，依据企业未来的长远规划设定合理的融资方案。
二、中小企业投融资的背景
在中国的经济发展战略下，国家十分鼓励中小企业的发展。中小企业通过投融资可以迅速集中资金，为企业的长久发展奠定基础。
由于历史原因，中国中小企业的发展滞后，获取资金还存着许多困难。另外，监管机构对于中小企业的资金筹措也采取了严格的管理措施，资金筹集压力也比较大。
三、中小企业在投融资中存在的问题
在目前的市场情况下，企业合理进行投融资可以创造更多经济价值、发展创新业务，但是，从现在的环境来看，中国中小企业的投资和融资存在着以下问题：
（一）盲目跟风，不理性投资
为了扩大生产规模，在短期内筹措资金，中小企业的管理层盲目听取“专家”的提案，直接复制执行其建议，导致结果与计划落差太大。没有经过对大环境的全面思考以及对企业自身现状和需求的整体梳理得出的投资方案会面临巨大的风险。真正理性的投资不仅要聚焦于企业现状，还要考虑到未来，不仅要看表面数据，还要看数据后的信息是什么。只有通过建立健全的风险评估和预防机制，我们才能应对未来各种投资创新所带来的变化。投资者不能根据个人的主观倾向得出结论，必须注重市场信息，并根据用户的市场需求改善业务方向和相对应的投资计划。
（二）投资规划不清晰
在现在的市场竞争环境中，所有的企业都希望通过筹措资金扩大自己的市场规模，但是市场资源总量有限，竞争的程度逐年增大，企业应当回过头来去发现和改善自己的投资计划中可能存在的问题：第一，企业在不知道市场环境和自己的生产需求的情况下盲目地追求扩大体量，导致资本利用效率和产品质量降低。如果产品和业务无法满足市场标准，最终会被市场淘汰。第二，怠慢人才的培养。如果企业想突破开发瓶颈，提升到更高的水平，那就需要更多的新型人才贡献才能，这对企业而言是一种长期投资，但其经济利益在短期内无法得到反馈，因此很多企业没有注重利用资金引进人才，从而束缚了发展的脚步。第三，很多企业不重视科技创新。像人才效应那样，科学技术革新带来的经济效果不能马上体现出来，于是很多企业不希望在设备更新、机器升级和产业优化上花费大量资金。对于新产品开发的研究不足，只停留在解决产品表面问题上，这不仅不能为企业带来新的经济价值，而且可能会面临被竞争对手打败、失去市场份额的风险。
（三）企业融资困难
目前，中小企业发展的限制因素之一是资金筹措的问题。由于没有科学的资金计划，市场竞争力较弱，特别是与大企业相比，会计标准不完善，内部人事管理系统不规范。使得投资者和投资机构评估中小企业的投资风险较高，将大部分资金投入到成熟企业中，资源严重倾斜。因此，企业在融资过程中不太可能获得较低的利率。由此也增加了后期偿还债务的风险性。另外，很多中小企业无法获得担保，由于信用问题使资金筹措更加困难，限制了未来的发展。
（四）融资成本较高
企业的融资费用包括利息费、税费、服务费和相关手续费等。与大型企业相比，中小企业在获取低利率上没有优势，可能会支付更多的利息费用。同时，银行通常会向中小企业要求抵押或者担保才可贷款，程序复杂，为了寻求抵押或担保帮助，中小企业必须支付相关手续费。由于融资渠道的狭窄和封闭，很多中小企业甚至需要借助高利贷发展，这些都使中小企业处于市场竞争的不利地位。
四、中小企业投融资问题原因的分析
（一）金融体系不完善，银企信息不对称
我国信用保证制度仍不完善，中小企业很难寻求担保。从1999年我国才实施了中小企业信用担保制度的试点项目，到目前为止在担保机构、担保金和担保手续方面仍然存在许多问题。另外，很多担保机构实行会员制，中小企业需要支付特定金额的担保金才能成为会员，增加了企业的融资成本和担保的难度。为了保护自己的利益，银行对中小企业的担保贷款更加慎重。 很多小企业为实现金融的目的，往往不惜采取欺诈手段，这不仅會使企业面临法律风险和道德风险、损害企业的社会信用，也会对银行和投资者的利益产生危害。因此，如果银行想向中小企业提供贷款，只有增加人力资源的输入，以提高信息收集和信息分析的质量，否则银行的贷款回收难度会很高。同时，由于中小企业的资金需求规模较小，金融机构为降低资金风险和运营成本，往往拒绝向中小企业贷款。
（二）企业信用等级低，融资意识淡薄
中小企业具有低信用等级、规模有限、资金不足、缺乏完整的企业计划、高破产率等特点。另外由于中小企业很多是由具有血缘关系的人建立的，其中大部分实施家族制经营。由于不合理的权利结构、低业务效率和新市场开拓的困难，无法避免市场风险，这会影响中小企业的偿债能力，从而导致企业信用降低。
（三）政府扶持力度不够，政策不配套
中国政府长期以来在资本、税率、市场开发、人才、技术、信息等方面给予了大型国营企业特别的支持，这样的结果加剧了市场竞争环境中的不确定性和中小企业竞争条件的不平衡。由于政策的限制，中国的中小企业基本上不能直接进行资金筹措。同时，债券市场受到“比例控制、集中管理、阶层认可”的限制，中小企业很难发行债券以筹集资金，所以基本上没有直接的融资渠道。
五、完善中小企业投融资管理的建议
（一）优化投融资结构
首先，在投融资过程中，企业必须充分考虑市场的需求，仔细分析市场的变化及其原因，结合其经营规律和以往数据，立足企业目前的经济发展情况，充分发挥自己的优势，避开发展中的弱点，制定合理的投融资结构，建立健全投融资系统。例如，列举可能出现的风险事件，计量可能的经济损失。最重要的是开展备份计划，寻找解决方案。同时，我们必须改进监管机制，监控资本流操作，预防和应对金融风险事件。其次，企业需要注重产品质量，提高综合优势。为了扩大市场，让更多的潜在客户成为真正的长期合作伙伴，企业必须做好市场调查的工作，了解客户的真正需求，合理分配资金，做好品牌宣传工作，完善服务机制，建立多方面、多层次、多样化的生产和服务系统，改善投融资环境，增加投融资渠道。
（二）加强宣传，提升信誉度
在投资和融资的过程中，中小企业能得到多少资本支持，能否扩大生产规模，以及能否得到投资者的认可，受到企业自身的信誉的直接影响。如果信用等级高的话，融资成功的可能性很高。如果可靠性低的话，便会处处遇到困难。因此，企业大规模融资的关键在于提高信誉、稳定可靠，所以中小企业有必要建立信用体系，改进自己的内部金融监管制度，整理各模块的商务规范，有明确且详细的标准。要提供公开、透明的金融信息，确保其真实度。还需要内部工作人员的不断提高专业度，加强研究力度。同时，可以做些公共福利相关活动，以获得社会关注。
（三）政府要提升关注度
政府需要关注到中小企业的生存条件。一方面，应该向中小企业提供资金和技术扶持，提供适当的专业支持和优惠政策。另一方面，制定产业合理的进入门槛，适当调控市场资源的配置。例如对于发展前景小的夕阳产业、或者不合格新兴企业来说，应该采用适当的排除和限制政策。而对于有发展前景的产业，政府可以适当降低企业进入门槛，减少融资压力，提供相对宽松的创新环境，使他们能够建立良好的风险管理和控制系统，增加资金筹措的渠道，鼓励民间融资，并提供适当的产业支持，以多种方式管理资金。
总结：
本文首先分析中国中小企业目前的投融资现状和面临的问题，从这些问题中找出可行的解决办法，希望企业通过不断提高投融资能力，获得更多发展机会。
参考文献：
[1]项华录，朱翔宇.互联网金融背景下中小企业融资问题与对策[J].合作经济与科技，2018（19）;66 -68.
[2]熊瑞龄.我国中小企业融资问题及对策研究[J].产业与科技论坛2017，16（10）：285-286.
[3]李青，颜守保.普惠金融及中小企业投融资研究[J].经济师2017（03）：82-84.
作者简介：
李策，性别：女 出生年月：1993年10月24 籍贯：河北 毕业院校：北京工商大学，何年毕业：2015年7月 在读院校：对外经济贸易大学国际经济贸易学院在职人员高级课程研修班学员 研究方向：金融方向 工作单位：北京易帮投缘科技有限公司。
作者单位：对外经济贸易大学