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金地全资子公司收购香港上市公司至祥置业61.96%股份,业内认为,其希望在港借壳上市,从而打通商业地产融资渠道。
6月30日晚,金地集团公告称,其全资子公司辉煌商务有限公司,以总对价约8.36亿港元收购至祥置业有限公司61.96%的股份。
作为一笔上市公司收购,金地理所当然选择保持缄默。但外界普遍猜测,此举意在借壳至祥置业,以便赴港融资,为其商业地产业务铺路。
今年,恰逢金地在上海证券交易所上市十年。若交易批准,金地将再添一个H股融资平台。
当事者谁?
“当事人”辉煌商务有限公司与至祥置业有限公司,此前并不为外界所熟知。
公告显示,至祥置业是一家香港上市的投资控股公司,从事房地产开发、租赁和证券投资及金融相关业务。截至2010年年底,至祥置业综合资产总额为10.59亿港元,综合负债总额为950万港元负债,权益总额为10.49亿港元股东权益。
其母公司全称为华人置业集团有限公司,而华人置业主席刘銮雄为香港富豪,亦被称为“股坛狙击手”,极为擅长资本运作。刘銮雄麾下拥有包括华人置业、至祥置业、广生行、爱美高中国及金匡企业等五个港交所上市平台。
近年来,刘銮雄亦频频输血恒大和佳兆业。在今年初,刘銮雄便将至祥置业仅剩的4项资产卖掉,如今是以净壳状态出让。
而辉煌商务为金地在港注册的全资子公司,其业务性质为房地产相关业务,注册资本100万港元,规模并不大。查阅金地近年年报发现,辉煌商务除了拥有部分集团内地项目子公司股权外,更关键的是,集团持有、管理的美元和人民币房地产基金平台都在辉煌商务旗下运作。
6月30日上午9时起,至祥置业因发布股价敏感消息而暂停买卖。其目前总股本为3.39亿股,主要经营范围包括物业发展等,其停牌时收于2.38港元,而金地集团子公司此次收购价为8.36亿港元,相当于每股3.98港元,溢价达67.3%。
金地集团董事会办公室相关负责人对记者表示,上述收购事宜还在审批阶段,不便对外透露相关信息。可以公开的信息均在公告里明示,不久将会有一份更详细的公告出来。
借壳融资
中国内地房企正在面临一个两难的困境,不但住宅销售下滑,而且融资十分艰难。目前,不但证监会暂停审批A股房企股权融资,银行信贷也随着紧缩,上半年暗潮汹涌的房地产信托更是遭遇“窗口指导”,在6月份呈现下滑趋势。
此时,不少房企开始转道海外融资。拥有海外融资平台的房企们频频发债,标普统计,前五月内地房企海外发债额高达80多亿美元,已追平去年全年。另外,此前就有四大会计事务所人士表示,内地房企赴港上市企业数量猛增,一家会计事务所就在与8-10家内地房地产企业接洽。
值得注意的是,近两年内地房企在港IPO的市盈率均不算高,还出现了不少“破发”现象,因此买壳上市也显得更有吸引力。尽管如此,“太差钱”的内地房企依旧排队赴港上市,金地仅以8亿多港元便轻松取得一家H股地产公司,“羡煞”其他房企。
高华证券分析指出,这在当前实施调控政策,以及近两年来证监会暂停审批A股房企股权融资的形势下具有重要意义。海外平台若被成功收购,将可能有利于拓展金地集团商业地产业务,同时也将会对海外投资者吸引较强。
7月8日,在上海举行的住宅产品品牌发布会上,金地集团总裁黄俊灿表示,金地本身是上市公司,购置至祥不是为了买壳。他称:“境外资本可以适当参与到商业地产的持有和开发当中,但承担起金地商业地产资本支持的,仅靠境外资本是不够的。”
此为目前金地高层首次在媒体中谈及收购。有房地产分析师亦指出,至祥置业当前规模较小、仍须金地集团不断增强其规模,短期内,金地都难以向其注入大量资产。这意味着,该平台短期内无法实现融资功能。而金地公告亦称:由于被收购公司标的额较小,对本公司的总资产、净资产、净利润、负债率等关键财务指标均不会有重大影响。
但平安证券分析师窦泽云认为,未来至祥置业将会对辉煌增发,以购买后者持有的部分资产,金地旗下主要的基金平台和集团部分项目公司股权皆在其旗下,辉煌有充足的资产来利用至祥置业融资。
铺路商业地产
对此次的收购,各证券机构给予的解读普遍为,金地希望在香港借壳上市,从而打通商业地产的融资渠道,因为金地目前正大力向商业地产转型。
“2010年,集团便明确了‘以住宅业务为核心,以商业地产和金融业务为两翼,协同发展,成为复合型的地产开发商’的一体两翼发展战略。”黄俊灿在给本刊记者的回复函中如此表示。
按照金地集团董事长凌克的计划,今后五年内,金地计划每年在商业地产领域的投资额度,保持集团总投资额的20%左右。到2015年,金地商业地产规模将达到600亿,基本相当于再造一个今天的金地。
而辉煌商务则为金地旗下的商业地产融资平台。辉煌商务的子公司——稳盛投资管理有限公司为金地旗下,专注于中国房地产项目投资的私募基金,目前在北京、深圳、上海、天津拥有多个运作平台。
当前,稳盛管理着一只美元基金(与瑞银共同管理)和一只人民币基金,总资产规模超过8亿人民币。在去年,金地就通过“瑞银金地中国房地产美元基金”,募集资金达3,2亿美元。其今年的目标为50亿,预计未来5年投资规模达到600亿,届时稳盛投资的利润额占公司总体利润水平达到20%左右。
黄俊灿表示,稳盛投资将为金地的住宅和商业地产业务提供资金支持,金地希望深入挖掘住宅地产、房地产金融、商业地产三者的联动价值。
基于金地的业务转型,尤其是内地房企普遍从“商”的大背景,市场人士普遍认为,此次金地的收购,意在借至祥置业这一H股平台,增强辉煌商务的融资能力,借此整合资金做大商业地产。
根据金地方面提供的资料,金地已在2010年9月成立商业地产公司,目前相关商业资产已转移至商业公司旗下,包括北京金地中心、西安和岗厦的商业项目等,未来该些商业项目将交由商业公司开发和运营。
金地早前透露,今后的商业地产将以城市综合体为主,不排除酒店等其他产品,2011年将投资1至2个综合体项目。商业地产投资的方向会以二线城市为主,也会兼顾三线城市的机会。
凭借顺利转型,金地在今年上半年取得了不俗的业绩。今年上半年,金地累计实现签约面积81万平方米,同比增长67.8%;累计签约金额112.5亿元,同比增长109.3%。
6月30日晚,金地集团公告称,其全资子公司辉煌商务有限公司,以总对价约8.36亿港元收购至祥置业有限公司61.96%的股份。
作为一笔上市公司收购,金地理所当然选择保持缄默。但外界普遍猜测,此举意在借壳至祥置业,以便赴港融资,为其商业地产业务铺路。
今年,恰逢金地在上海证券交易所上市十年。若交易批准,金地将再添一个H股融资平台。
当事者谁?
“当事人”辉煌商务有限公司与至祥置业有限公司,此前并不为外界所熟知。
公告显示,至祥置业是一家香港上市的投资控股公司,从事房地产开发、租赁和证券投资及金融相关业务。截至2010年年底,至祥置业综合资产总额为10.59亿港元,综合负债总额为950万港元负债,权益总额为10.49亿港元股东权益。
其母公司全称为华人置业集团有限公司,而华人置业主席刘銮雄为香港富豪,亦被称为“股坛狙击手”,极为擅长资本运作。刘銮雄麾下拥有包括华人置业、至祥置业、广生行、爱美高中国及金匡企业等五个港交所上市平台。
近年来,刘銮雄亦频频输血恒大和佳兆业。在今年初,刘銮雄便将至祥置业仅剩的4项资产卖掉,如今是以净壳状态出让。
而辉煌商务为金地在港注册的全资子公司,其业务性质为房地产相关业务,注册资本100万港元,规模并不大。查阅金地近年年报发现,辉煌商务除了拥有部分集团内地项目子公司股权外,更关键的是,集团持有、管理的美元和人民币房地产基金平台都在辉煌商务旗下运作。
6月30日上午9时起,至祥置业因发布股价敏感消息而暂停买卖。其目前总股本为3.39亿股,主要经营范围包括物业发展等,其停牌时收于2.38港元,而金地集团子公司此次收购价为8.36亿港元,相当于每股3.98港元,溢价达67.3%。
金地集团董事会办公室相关负责人对记者表示,上述收购事宜还在审批阶段,不便对外透露相关信息。可以公开的信息均在公告里明示,不久将会有一份更详细的公告出来。
借壳融资
中国内地房企正在面临一个两难的困境,不但住宅销售下滑,而且融资十分艰难。目前,不但证监会暂停审批A股房企股权融资,银行信贷也随着紧缩,上半年暗潮汹涌的房地产信托更是遭遇“窗口指导”,在6月份呈现下滑趋势。
此时,不少房企开始转道海外融资。拥有海外融资平台的房企们频频发债,标普统计,前五月内地房企海外发债额高达80多亿美元,已追平去年全年。另外,此前就有四大会计事务所人士表示,内地房企赴港上市企业数量猛增,一家会计事务所就在与8-10家内地房地产企业接洽。
值得注意的是,近两年内地房企在港IPO的市盈率均不算高,还出现了不少“破发”现象,因此买壳上市也显得更有吸引力。尽管如此,“太差钱”的内地房企依旧排队赴港上市,金地仅以8亿多港元便轻松取得一家H股地产公司,“羡煞”其他房企。
高华证券分析指出,这在当前实施调控政策,以及近两年来证监会暂停审批A股房企股权融资的形势下具有重要意义。海外平台若被成功收购,将可能有利于拓展金地集团商业地产业务,同时也将会对海外投资者吸引较强。
7月8日,在上海举行的住宅产品品牌发布会上,金地集团总裁黄俊灿表示,金地本身是上市公司,购置至祥不是为了买壳。他称:“境外资本可以适当参与到商业地产的持有和开发当中,但承担起金地商业地产资本支持的,仅靠境外资本是不够的。”
此为目前金地高层首次在媒体中谈及收购。有房地产分析师亦指出,至祥置业当前规模较小、仍须金地集团不断增强其规模,短期内,金地都难以向其注入大量资产。这意味着,该平台短期内无法实现融资功能。而金地公告亦称:由于被收购公司标的额较小,对本公司的总资产、净资产、净利润、负债率等关键财务指标均不会有重大影响。
但平安证券分析师窦泽云认为,未来至祥置业将会对辉煌增发,以购买后者持有的部分资产,金地旗下主要的基金平台和集团部分项目公司股权皆在其旗下,辉煌有充足的资产来利用至祥置业融资。
铺路商业地产
对此次的收购,各证券机构给予的解读普遍为,金地希望在香港借壳上市,从而打通商业地产的融资渠道,因为金地目前正大力向商业地产转型。
“2010年,集团便明确了‘以住宅业务为核心,以商业地产和金融业务为两翼,协同发展,成为复合型的地产开发商’的一体两翼发展战略。”黄俊灿在给本刊记者的回复函中如此表示。
按照金地集团董事长凌克的计划,今后五年内,金地计划每年在商业地产领域的投资额度,保持集团总投资额的20%左右。到2015年,金地商业地产规模将达到600亿,基本相当于再造一个今天的金地。
而辉煌商务则为金地旗下的商业地产融资平台。辉煌商务的子公司——稳盛投资管理有限公司为金地旗下,专注于中国房地产项目投资的私募基金,目前在北京、深圳、上海、天津拥有多个运作平台。
当前,稳盛管理着一只美元基金(与瑞银共同管理)和一只人民币基金,总资产规模超过8亿人民币。在去年,金地就通过“瑞银金地中国房地产美元基金”,募集资金达3,2亿美元。其今年的目标为50亿,预计未来5年投资规模达到600亿,届时稳盛投资的利润额占公司总体利润水平达到20%左右。
黄俊灿表示,稳盛投资将为金地的住宅和商业地产业务提供资金支持,金地希望深入挖掘住宅地产、房地产金融、商业地产三者的联动价值。
基于金地的业务转型,尤其是内地房企普遍从“商”的大背景,市场人士普遍认为,此次金地的收购,意在借至祥置业这一H股平台,增强辉煌商务的融资能力,借此整合资金做大商业地产。
根据金地方面提供的资料,金地已在2010年9月成立商业地产公司,目前相关商业资产已转移至商业公司旗下,包括北京金地中心、西安和岗厦的商业项目等,未来该些商业项目将交由商业公司开发和运营。
金地早前透露,今后的商业地产将以城市综合体为主,不排除酒店等其他产品,2011年将投资1至2个综合体项目。商业地产投资的方向会以二线城市为主,也会兼顾三线城市的机会。
凭借顺利转型,金地在今年上半年取得了不俗的业绩。今年上半年,金地累计实现签约面积81万平方米,同比增长67.8%;累计签约金额112.5亿元,同比增长109.3%。