在世界经济一体化的大趋势,以及我国大力支持“走出去”战略的基础上,我国上市企业的战略视野愈加广阔,跨境并购成为企业战略发展的重要举措。与此同时,金融行业也在不断发展成熟,不少顶尖私募股权机构在多次成功案例中积累了丰富的理论知识及实战经验,资本运作及管理能力都达到一定的水平,上市公司和私募投资机构合作并成立并购基金来进行跨境并购的新模式应际而生。“上市公司+PE”型并购基金,是目前国内并购市场上最具发展前景的并购模式。快速融资、高杠杆等特点使得该类并购基金受到诸多上市公司青睐。上市公司及PE机构合作设立“上市公司+PE”型并购基金,使上市公司的产业优势与私募机构的金融资本优势互展所长,协同解决了跨境并购交易过程中面临的诸多难题。本文以国内上市公司西王食品引入“上市公司+PE”并购基金收购加拿大企业Kerr为例,旨在研究“上市公司+PE”并购基金在并购中的应用方式及其影响效果。本文首先探讨了上市企业跨境并购中应用“上市公司+PE”并购基金的研究背景及方法;其次梳理了相关的理论基础及现有文献研究;阐述了跨境并购中并购基金成立的动因及效果;介绍了案例中“上市公司+PE”并购基金设立、运作方案的具体设计,结合实际数据分析了并购基金在应用中的效果。最后本文得出结论:上市公司利用“上市公司+PE”型并购基金可以顺利推动跨境并购目的的实现,也为企业带来了短期市场效益提升及长期企业价值增长。同时,本文还结合案例探讨了目前“上市公司+PE”型并购基金在应用中需要关注的风险点,并提出了针对性的风险管控建议。本文为规范“上市公司+PE”型并购基金在我国并购市场的发展,也为成熟其在上市公司跨境并购中的应用提供了参考。