本文通过信贷市场中银企双方特征分析，指出了贷款决策中参与人的有限理性特征。在小企业信用风险形成机理的基础上，借助演化博弈论有关复制动态的理论，依据信息经济学的分类，构建了三阶段的小企业主观信用风险研究框架，对还贷阶段小企业隐藏经营收益信息的道德风险、贷中阶段小企业隐藏贷款行动的道德风险以及贷前阶段小企业隐藏贷款用途信息导致的逆向选择风险分别建立了复制动态模型，逐层展开分析。　　 模型中，引入银行审查识别率变量。运用演化均衡概念，从理论上给出了，信用贷款下银行审查识别率的临界值，定量分析了贷后阶段处于临界值上下的银企策略演化路径及其均衡点。同时指出，外部社会法制及信用环境的改善，影响着银行审查识别率的临界值，进而左右了银企策略的演化方向。　　 贷中阶段，小企业高低风险项目投资的期望收益与银行的风险识别率，决定着小企业贷中的策略演化方向。期望收益悬殊过大容易诱发道德风险。银行风险识别率的提高，能够控制小企业主观信用风险的发生。贷前阶段，复制动态模型也进一步证明，随着银行贷款利率的增加，银行逆向选择风险的愈加严重。　　 对比信用贷款条件下的演化均衡，本文在模型中引入了表征担保质量的变量--担保品的回收价值。结合理论分析，给出了担保品的回收价值在降低小企业主观信用风险方面的定量结论。采用实际数据，对不同均衡状态下的策略演化路径进行仿真，给出了内部及外部变量改变下，更为全面、丰富的银企策略演化路径。