近年来,我国零售支付产业发生重大变革,非银行支付机构在支付业务笔数、服务渗透率等方面迅速赶超国内商业银行,有力推动了我国非现金社会的发展进程。随着账户支付形式日益多元化,账户规模与服务功能已成为零售支付产业的基础性资源。从账户视角出发,对中国特色双层零售支付账户体系的市场结构与风险特征进行梳理与探讨,为支付产业监管提供有益的理论视角与政策建议。中国特色双层零售支付账户体系是指银行账户体系与非银行支付账户体系并存运行的市场供给格局。通过国际比较发现,各国普遍存在传统银行账户服务可及性不足及服务成本过高等问题,为新型支付服务机构的发展提供了市场空间。但在市场实践中,大部分国家零售支付账户体系仍由商业银行主导,这是由于零售支付产业具有“规模门槛”与强网络外部性特征,使潜在市场规模及关键用户阈值时效性的决定性作用更加显著。我国庞大的消费市场规模及个人账户服务供给的阶段性缺失,使非银行支付机构能够借助条码支付等新兴支付方式,成功构建与商业银行规模及功能相对等的零售支付账户体系。同时,围绕账户服务功能的市场细分,商业银行与非银行支付机构之间,呈现出竞争型、竞合型与合作型等账户运行模式及多元化的市场结构关系。因此,中国特色双层零售支付账户体系的构建与运行,是在技术变革、市场演化与监管规制等因素影响下的必然结果,具有鲜明的中国国情特征。中国特色双层零售支付账户体系有效提高了我国支付体系的运行效率,但也放大了资金清算风险、跨系统数据应用风险与支付业务衍生风险。同时,账户功能的市场细分及前端账户平台寡头垄断特征,显著增加非银行支付机构对商业银行的风险外溢效应,体现为商业银行被动风险承担与主动风险偏好两种风险传导路径。通过构建基准回归模型和面板向量自回归模型,对支付宝、微信及15家商业银行2013-2020年季度经营数据进行实证分析,结果显示非银行支付机构账户平台规模增长,对商业银行具有静态和动态风险外溢效应,且主动风险偏好的外溢效应具有异质性。建议以发展零售支付账户体系的服务能力为目标,正向激励市场主体账户服务创新,治理账户平台市场垄断行为,并可借助央行数字人民币的设计与实践,重塑商业银行与非银行支付机构协同发展的产业生态,进而提升我国零售支付产业的国际竞争力,推动零售支付服务的普惠性、合规性与创新性。