传统金融学理论以理性期望和有效市场假设为理论基础。但是实际金融市场中存在大量的异常现象，无法用传统金融理论给予很好地解释。而通过对异质金融市场资产定价模型的构建，从市场内部的交易规则和投资人的交易行为中发现风险资产价格复杂波动产生的原因，能更好地解释市场的真实表现，对实际金融市场具有重要的指导意义。本文利用动力系统的正规形和分岔理论，通过两个含有互异信念的动态资产定价模型，具体分析了在含有非对称信念和随机因素的市场中资产价格的动力学行为，得到以下主要结果： 1．首先对离散动力系统的重要研究工具——正规形理论进行了深入地研究，改进了彭建平(2004)关于映射正规形进一步化简的方法，给出了唯一正规形的充要条件。对于线性部分矩阵是对角形的映射，给出了唯一正规形的一个简单判别条件。同时，说明了常见分岔判定定理的非退化条件可由相应唯一正规形的系数给出，这为应用唯一正规形理论研究金融资产定价模型的分岔现象提供了理论保证。 2．基于Chiarella，He&Hommes(2006)建立的互异代理人模型，构建了技术分析者对市场中利好、利坏消息反应不对称情形的资产定价模型。通过动力学分析，发现技术分析者对市场利好、利坏消息过度的非对称反应以及做市商调整价格过大的幅度，都会导致市场价格剧烈波动，甚至引发市场崩盘。通过随机模拟，找到了波动聚类、厚尾等现象出现的原因。 3．利用随机动力系统理论，研究了Beja＆Goldman(1980)和Chiarella(1992)提出的连续时间投机行为模型在随机基准价格下的动力学行为。结果发现在含有随机干扰的系统中，技术分析者对市场信号反应强度的变化将导致随机均衡状态(即不变测度)从一个变多个，其中稳定不变测度的密度从单峰变为火山口状；而技术分析者对市场信号的过度反应将使得市场价格的波动增大，导致厚尾分布的出现。另外，通过与相应的确定性模型的比较，得到此随机模型与相应的确定性模型在动力学性质方面的联系与区别。