资产定价模型相关论文
股票市场的交易庞大,股价涨跌是正常现象,而一些白马股股价暴涨暴跌的现象让投资者开始注意到业绩预期,白马股暴涨暴跌是业绩超预......
本文采用经典的Fama-French三因子模型,从因子拥挤度的角度对国内A股市场的股票样本展开研究。本文研究的主要问题为:（1）验证因子拥......
投资者总是期望在一定的市场风险水平下,构建一个最优投资组合,让自己在承担较低风险的同时,获得最大收益.我国股票市场起步晚,发......
并购交易在我国的资本市场上现已颇为常见。本文的并购定义主要从狭义的角度出发,表示上市公司一方对另一方的吸收合并。在并购交......
中国股票市场存在着一种独特的交易制度—T+1交易制度。自从1 995年1月1日中国股票市场开始实施T+1交易制度以来,海内外的专家学者......
传统的资产定价模型的核心逻辑是超额收益的产生是由于存在系统性风险,系统性风险的衡量是市场关注的焦点。市场风险作为系统性风......
传统的资产定价模型并不能完美地解释现实风险资产的价格,因此资产定价模型开始由经典的CAPM模型中的单个系统风险往多因子模型发......
本文以沪深A股1995年1月至2019年12月数据为样本,以股改为分界点,考察Fama-French五因子模型在中国股市不同时期的适用性,并引入流......
资本资产定价模型作为现代金融资产定价领域的最重要的模型之一,国内外众多学者应用不同国家不同地区不同时间段的数据对CAPM模型......
自20世纪60年代Sharp（1964）等提出CAPM模型以来,资产定价理论模型快速发展,Roll（1977）表明CAPM无法解释预期收益的异常。因此,Fama和Fr......
基于行为金融理论，通过构建具有理性投资者和非理性投机者(即市场投机者)两类不同异质信念的房市价格决定模型，然后采用时变现值模型......
基于Fama-French三因子定价模型检验中国股票市场是否存在公司治理溢价。依据利用32个反映上市公司治理状况的指标进行因子分析计......
传统的有效市场理论假设资本市场是完美的，但日益庞大和复杂的资本市场中，存在着大量的非理性投资者，由情绪化、非理性交易引发的股市......
Pagano(1989)的经典论文研究了市场波动性与市场深度(或者说市场流动性)之间的关系。Pagano用市场中投资者人数作为衡量市场深度的......
本文系统地介绍和评论了会计应计异象的理论和经验研究,应计异象的存在性以及应计异象的解释:应计计量观、净经营资产增长观、风险......
作为现代华尔街的风云人物,吉姆·罗杰斯被誉为最富远见的国际投资家。1968年他以600美元投资股市,到1980年赚取的财富足以让他后......
吉姆·罗杰斯是一个有故事的人。作为现代华尔街的风云人物,罗杰斯被誉为最富远见的国际投资家。1968年他以600美元投资股市,到198......
中国A股市场经过近三十年的发展,上市公司的数量和质量都有了很大提升,但A股市场的尾部风险现象却屡见不鲜,如2008年的金融危机,20......
Fama和French研究了影响美国股票市场股票回报率差异的影响因素,发现股票超额回报可以用市场风险因子,市值因子和账面市值比因子解......
我国股票市场经历了30年的发展,融资规模不断提升,市场日益活跃,对我国经济发展产生了及其重要的影响。但在取得成绩的同时,我国股......
资本市场的良性发展对一国国民经济的良态运行起着至关重要的作用,而资本配置效率的提升有利于推进资本市场的良性发展。研究资本......
与财富管理业务的高速发展相适应，财富管理产品的评价方法与体系也在各发行主体内部初步形成。学者们在研究过程中发现基于现实产品......
使用四种模型检验方法,在更长的样本期内重新检验了A股异象的显著性,系统检验了Barillas-Shanken六因子模型对A股股票横截面收益差......
从随机游走、行为金融到混沌，从现代资产定价理论、行为资产定价理论到异质信念资产定价理论，3种学说和3种定价理论同时存在干当今资......
行为财务学作为行为经济学的一个分支,与现代财务理论的理性分析框架相比,更注重人的实际心理和经济行为。行为财务学通过对现代财......
最好的纯粹研究来自于解决应用中的问题的努力,而解决问题的最好的应用研究则来自于智力思维中的好奇心。——布莱克
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为了鼓励规范的经济学研究,《经济学季刊》特设立年度最佳论文奖,每年度从《经济学季刊》发表的文章中评选出最佳论文一篇,奖金为......
法律经济学既是经济学界也是法学界发展最快的领域之一。然而对于法律经济学发展的重要性及前景,在我国并未引起经济学家或法学家......
一般的组合选择和资产定价模型并不考虑交易成本的影响,但是只有当交易成本的影响是二阶或者更高阶的,才能忽略交易成本这个因素。......
与罗杰斯面对面的时候，我从他那蓝色眼睛里读出了更多的信息——这是一个幽默、自信、嗅觉灵敏的特立独行的老头，他一直潇洒地活在他......
在投资基金发达的欧美国家，很多刊物都定期发布各基金的业绩排行榜。在我国，虽然还没有建立起完善的投资基金评价业，但也有一些文章使......
通过构建异质信念下的资产定价模型，我们分析了异质信念对资产价格以及交易量的影响，并且给出了投资者在市场中生存的条件。研究......
着眼于房产消费品、投资品兼备的二元性，本文从房产消费者的预算约束与房产投资者的预期投资收益率两个微观的维度，分析了当前中国房......
在界定公司治理溢价的基础上,基于Fama-French三因子定价模型检验中国股票市场是否存在公司治理溢价。利用32个反映上市公司治理状......
本文将资产配置的方法推广到限价指令簿市场上。在投资者效用函数符合 指数效用的假设下，考虑了限价指令簿中委托的执行概率，将......
金融领域的发展对我国经济发展发挥着非常重要的作用，而保险业作为金融领域的重要组成部分，其与市场经济联系紧密，收益更易受市场波动......
传统的资产定价理论通常假设投资者是同质的，即投资者在诸多方面是完全相同的。但实际上，投资者的异质性往往对资产价格产生很大的影......
提出了一个带固定参考点的分数阶矩资本资产定价模型,它可以用来在收益分布是非对称的稳定列维分布时的资产定价。
A fractional-......
二板市场 不适合中小企业特性林毅夫在《中国改革》2001年第3期著文指出，虽然不少人希望以二板市场来解决中小企业的融资问题，但二板......
林毅夫在《中国改革》2 0 0 1年第 3期著文指出 ,虽然不少人希望以二板市场来解决中小企业的融资问题 ,但二板市场特殊的服务对象......
