摘 要: 2008年,由美国次级贷款危机引发了全球性金融危机。利用马克思关于货币金融理论的观点阐述了此次金融危机发生的深层原因,描述了马克思对金融危机的分析,讨论了信用制度充分发展和虚拟经济膨胀的影响,揭示了马克思货币金融理论在当今资本主义经济全球化的背景下具有的现实意义。
　　关键词: 次贷危机;金融危机;马克思货币金融理论;信用制度;虚拟经济
　　
　　2007年以来,由美国次贷危机引发的金融危机正席卷美国、欧盟等世界主要国家的金融市场,对全球金融市场以及世界经济都产生了严重的影响,这次危机的范围之广:影响之深已促使人们思考资本主义经济体制内部存在的问题,甚至面向中国等社会主义国家寻求解决方法。社会主义经济理论的杰出代表马克思在其经典巨著《资本论》中不仅深入研究了资本主义经济,还分析了资本主义金融危机的产生。
　　短期来看,此次金融危机的产生原因是美国刺激经济的超宽松环境、以房产作抵押的贷款政策以及次级贷款资产的证券化。实际上,马克思在《资本论》中揭示了金融危机的产生是由资本主义生产方式内在矛盾以及信用制度的发展和虚拟经济的过度膨胀所引起的。
　　马克思在研究资本主义经济时,将金融危机分为广义和狭义。广义的金融危机是伴随经济危机的金融危机。马克思说“资本主义的生产要经过一定的周期性循环。它要经过消沉、逐渐活跃、繁荣、生产过剩、危机和停滞等阶段”。狭义的金融危机是指单纯的货币危机。在《资本论》第一卷中,马克思写“本文所谈的货币危机是任何普遍的生产危机和商业危机的一个特殊阶段……这种危机的运动中心是货币资本,因此它的直接范围是银行、交易所和财政。”这种独立的货币金融危机来自于金融系统内部的紊乱。世界金融系统的本质是脆弱的,在资本主义的全球化中,各国经济、金融互相关联。一方面生产容易发生相对过剩,另-方面金融容易膨胀,而资本运动又极其敏感,这种金融系统超常发展条件下,只要证券市场的资本注入停顿、银行收缩信用、金融投机者或金融机构失败,都会直接触发金融危机。
　　马克思在《剩余价值理论》中说:“现实危机只能从资本主义生产的现实运动、竞争和信用中引出。”这就是促使资本主义金融危机由可能转化为现实的三个因素。在资本主义市场经济条件下,各资本家之间的激烈竞争使资本积累和集中。资本积累造成了商品生产的普遍过剩和信用的充分发展。马克思认为,当生产过剩存在时,商品和货币的对立会绝对化、公開化,经济危机和金融危机才成为现实。而信用的充分发展是金融危机产生的第二个条件,也是这次美国次贷危机引起的金融危机产生的主要原因。马克思指出,在资本主义社会,信用链条的断裂和虚拟资本的过度膨胀,是经济危机爆发的直接导火索。其一,信用制度的发展。在资本主义繁荣时期,信用制度充分发展,社会再生产的扩大要依靠借贷资本的流动。生产扩大最终要受到消费界限的限制,当商品的实现遇到困难时,资本的回流出现了停滞。 此时的社会再生产过程主要靠信用制度联系,如果证券市场资金注入停顿或银行收缩信用等活动导致信用停止,社会再生产过程失常、股市崩盘、商品市场价格动荡等危机就会出现。其二,虚拟经济的膨胀。马克思认为虚拟资本是在借贷资本和银行信用制度的基础上产生的,虚拟资本本身并不具有价值,但是它却可以通过循环运动产生利润。虚拟资本与实体资本的价值增长往往不同步,一国财富经过虚拟资本的作用而贬值或增值以后,就会产生经济泡沫。当虚拟资本价格普遍严重背离其所代表的现实资本的价值,超常规上涨并引发泡沫经济时,这种虚假繁荣一旦崩溃,就会引发经济危机。
　　马克思的金融危机理论告诉我们,金融危机的产生,是经济系统内部与外部多方位矛盾的集中反映,因此,我们必须采取全面的、系统化的措施来防止金融危机的生成和扩散。其基本目标是保持商品和货币之间的适应性和相对平衡,防止生产过剩和金融发展过速。具体来说应当加强金融监管,适当限制国际资金流动,规范金融市场的发展,控制信用制度和虚拟经济的过分膨胀等。
　　
　　参考文献
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