噪声交易相关论文
虽然近些年来,我国股市发展迅速,其结构也变得愈加完善,但从实际情况来看,我国证券市场还有不足之处。股票市场中的个人投资者具有......
学位
现代金融学理论在经典金融学理论的基础上发展而来,但是在实际投资环境中,总是出现有悖于经典金融学理论的异常现象。这些现象出现......
无论是中国还是西方的资本市场，封闭式基金都存在持续的高折价现象，这难以用传统的有效市场理论加以解释，而被称为“封闭式基金折价之......
与股票的行业联动效应相似，股票的地区联动效应逐步受到投资界和学术界的关注。本文以沪深两市A股为研究对象，按省级行政单位为地区......
噪声交易理论是行为金融学的一个分支，解释非理性的噪声交易者导致的资产的价格偏离基础价值的现象。本文将噪声交易DSSW模型引入到......
在金融市场中,投资者可以获得资产的部分信息,但是信息一般是不对称的,例如证券市场。内部人员利用这种信息不对称来获取超额收益......
CAPM模型认为证券期望收益和市场β二者呈正相关关系,只有系统性风险才需要补偿,而公司特质风险可通过投资组合予以分散,因而长久......
市场情绪引致的情绪化噪声将增加不确定性并直接延缓企业投资(不确定性渠道),同时妨碍经理人发挥学习效应并弱化“企业投资-估值”......
噪声交易与市场有效性的理论和经验关系仍然是目前微观金融研究的一个热点问题。对此学术界形成了两种不同的观点：一种认为噪声交易......
我国自发行市盈率放开后，发行市盈率节节攀高，在如此高的发行市盈率的基础上产生的高抑价(新股高首日收益)不得不让我们关注到我国股......
特质风险向债券市场传递风险的方式,直接关系到债券定价逻辑和系统性金融风险防范.本文选取交易所公司债数据,从投资者信息挖掘行......
政府行为对资本市场的影响向来是我国学界的关注要点之一。本文通过深入信息效率观与非理性行为观两种主要观点背后,发掘出股价同......
本文选取2011—2017年中国深圳A股上市企业数据,利用配对组合法消除交易中与企业基本面相关的成分得出噪声交易成分,分析上市企业......
动量效应长期存在于全球股票、债券、货币和商品市场中.同时,动量策略作为一种重要的趋势策略已广泛运用于CTA、ETF等金融产品中.......
在中国股票市场上,上市公司的市场公开披露机制、信息的筛选和传输机制和投资者对信息的处理机制都尚不完善,这导致了中国股票市场......
该文依据“过滤原则”来量化这种决策过程并使之程序化;机构追随是噪声交易者分析机构投资者的操作意图而作出相应的投资对策.该文......
IPO （InitiAlPublic Offering，新股首次公开发行）现象是上市公司金融领域内自20世纪70年代以来的一个研究热点，国外的相关研究文献很多......
本文以中国证券市场为研究对象，通过构建证券市场价格波动的数学模型及动力学模型，利用混沌动力学知识及计算机数值模拟，主要研究了噪......
如果股票市场完全有效，则所观测到的股价P和公司的基本价值V是相等的，盈余的全部信息应该在股价中得到完全反映。研究者通常运用资本......
价值相关性是会计准则实施经济后果的研究视角之一。会计准则价值相关性是指在会计准则指导下披露的财务报表信息对资本市场价值的......
在封闭式基金交易中，长期存在封闭式基金交易价格低于封闭式基金净值的现象，被人们称为封闭式基金折价现象。研究封闭式基金折价现象......
行为金融理论是当前在金融学界广为关注的一个焦点。与传统金融学理论的理性分析框架相比，行为金融理论更注重人的实际心理和经济行......
以往有关会计信息对投资者决策影响的研究都是基于投资者信念同质的有效市场，以至于整个资本市场逻辑是可逆的，市场上所有信息均将对......
行为财务理论是行为科学理论与传统财务理论的有机结合，它将投资者的行为作为研究基础，解释、研究和预测证券市场的发展轨迹。行为财......
证券市场是一个复杂系统,而证券市场泡沫正是这个复杂系统演化运动的直接产物。在这样一种演化背景下,本文以演化博弈理论为理论依......
本文针对各种具有代表性的流动性衡量方法进行归纳、分析并加以评论；同时选取一些易于计算的流动性衡量指标进行计算，并对结论加以分......
封闭式基金折价现象是国内外封闭式基金市场的普遍现象，并一直是理论和实务界备受关注的焦点问题，在国外的学术界有人甚至称之为“封......
价格中的信息含量对投资者配置资产以及整个经济的资源配置有很大作用,文献中人们一般认为R平方可以作为价格中信息含量的指标。本......
本文从供给需求分析的经典方法出发，分析不同的噪声交易类型分别对股票供给方和股票需求方行为的影响，从而探讨噪声交易对市场行为的......
房地产是人类生存必不可少的生活生产资料，在国民经济中扮演着十分重要的角色。一旦房地产市场出现重大波动，就会给整个经济带来重大......
该文首先对证券市场中的过度反应现象进行简单的概述,并阐述了国内外对于证券市场过度反应现象的研究状况,为文章中后面部分的研究......
近年来行为金融逐渐成为金融研究领域的一个新热点，行为金融学者从不同的角度解释了与传统金融理论相悖的市场异像，建立了一种新的分......
本文主要运用了行为金融学的基本理论与分析方法,研究了中国证券市场中的投资者行为。在对“投资者行为”的认识与概念有所突破与......
现阶段，我国的金融体系还是以间接融资为主导，商业银行作为金融中介机构，将众多储蓄者与借款者的委托代理关系转化为自身对借款者的委......
噪声交易是指资本市场中使资产价格倾向于偏离其内在实际价值的一种力量或趋势。噪声交易者并不只是如Fischer Black所说的简单充......
我国证券市场较发达国家的证券市场存在过度的噪声交易，对我证券市场造成了巨大的影响。主要表现有：严重影响了证券市场效率，使资产价......
投资者和融资者之间的矛盾一直是资本市场发展无法回避的问题，投融资双方都需要一个合理的市场定价才能有效保障自身的利益，也才能促......
噪声交易提供了市场的流动性(Black，1986)，噪声是一个均值为零的随机扰动项，随时间的推移，价格会逐渐趋近内在价值，但噪声交易使得价格......
20世纪80年代以来,行为金融理论日益对主流金融市场理论提出了挑战.从行为金融理论的角度,对噪声交流模型的分析表明,非理性交易者......
摘要：本文运用修改后的DSSW噪声交易者模型，定量地找到不同时期中小麦商品期货市场上的非理性交易者（即噪声交易者），并与真实价格相比，分......
印花税税率的高低直接影响到投资者的交易成本与收益,根据经济学理论,这种交易费用的改变将会对证券市场的微观主体行为产生重要影......
行为金融学作为金融学理论研究的新领域,与现代金融理论的理性分析框架相比,更注重人的实际心理和经济行为,从而为金融决策提供了......
