正反馈交易相关论文
20世纪70年代,美国经济形势急剧恶化,股票市场惨淡,为了规避市场风险,人们将目光转向期货市场。1982年,价值线指数期货率先推出,推......
正反馈交易行为是指在证券价格上升时买进，下跌时卖出的一种交易策略。本文选取1996—2005年间上证综指和深证成指的日交易数据，构造......
利用非对称GARCH模型和正反馈交易模型,对中国A股市场的正反馈交易进行了计量检验.结果表明:股指期货推出后,股票现货市场的正反馈......
自1998年停止福利分房、推行住房商品化以来,中国房地产市场全面复苏。近10年来,在连续多年保持高速增长的发展态势下,全国各城市......
行为金融(Behavior Finance)是运用心理学、社会学和人类学的方法来研究投资者行为，进而研究资产价格决定和其他金融现象的金融学。......
建立基于中国证券市场条件的知情交易者市场操纵模型.通过引入融资融券保证金限制,分析了知情交易者、被动型理性交易者和半理性噪......
为解释现代金融市场中存在的金融异象，部分学者们以同质信念为突破口，提出了异质信念的概念，认为市场上的投资者不再具有相同的预期，而......
近年来行为金融逐渐成为金融研究领域的一个新热点，行为金融学者从不同的角度解释了与传统金融理论相悖的市场异像，建立了一种新的分......
2015年中国股市出现了罕见的波动，从6月15日开始，上证综指、深证成指、中小板指数和创业板指数均在短时间内出现断崖式下跌。股市异......
2010年4月沪深300股指期货的推出是中国资本市场具有标志性意义的大事，股指期货的推出为投资者提供了重要的风险管理手段，同时股指期......
本文以发行权证的28支标的股票为研究对象，对股票权证交易是否抑制正反馈交易者在标的股票市场中的噪音交易进行实证检验。与股票指......
当今国际金融市场的一个突出特点就是机构投资者发展迅速，机构化的趋向促使国际金融市场由传统商业银行为主导向机构投资者为主导转......
【摘要】从2010年4月沪深300指数期货登陆我国A股市场至今，已经过去四年有余，其对现货市场产生了重要影响。本文依据均线理论建立了......
主要分析在股市存在泡沫的情况下，证券交易税税率提高对采取正反馈投资策略的噪音交易者和理性投资的被动交易者及套利者的影响，在理......
投资者的投资决策往往由两种心态决定：一是高抛低吸,价高卖出,价低买进;二是买涨卖跌,未来上涨就买进,未来下跌就卖出。本文将从投......
摘 要：近年来，房地产价格持续飙升，购房者非理性消费和过渡投资以及投机行为也是推动价格上涨的原因之一。即使没有实际购房，买房愿望......
构建基于阿尔法动量的正反馈交易模型，并利用我国股票市场的行业数据，对我国行业阿尔法动量效应的存在性进行了实证研究。结果表明，我......
基于De Long等引入羊群效应建立模型刻画股价变动,并且将模型在无限清算期拓展。通过分析无限交易期模型,发现市场中正反馈交易者......
早期的研究表明，股指期货对于股票市场的正反馈作用主要有四个渠道：第一，信息效率提升减少正反馈交易者的跟风行为；第二，促进正反馈交易......
利用非对称GARCH模型和正反馈交易模型,对中国A股市场的正反馈交易进行了计量检验.结果表明:股指期货推出后,股票现货市场的正反馈......
流动性黑洞是流动性危机的一种极端现象，是指短时间内市场流动性的骤然消失。研究流动性黑洞的成因及其效应，对于实施稳健、有效的流......
文章首先结合当前的国际金融环境阐述了流动性风险研究的重要意义，继而对流动性风险涵义进行剖析，并结合中国市场的现实背号分析了影......
采用序贯交易模型度量基金羊群行为,选取2007-2016年的公募基金为样本,实证考察了基金羊群行为对投资组合崩盘风险的影响。研究发......
一、引言证券市场存在内幕交易的情况下,由于机构投资者要获得企业内幕信息需要大量成本,而内幕人通常不需花费什么成本即可获得内......
现在股票市场上的异象越来越多,传统金融理论无法进行合理解释,行为金融理论在质疑传统金融理论的基础上,结合心理学形成一套理论......
机构投资者作为证券市场的主要参与者，其对股票市场有何影响一直是一个重要课题。文章从机构投资者的羊群行为、正反馈策略等视角回......
考虑到知情操纵者会利用正反馈交易者的交易特征进行交易操纵的现实情况,本文建立了基于信息与交易的中国股票市场操纵模型。通过......
中国证券投资基金存在一定程度的正反馈交易行为;形成期羊群效应较高的组合在形成期之前一个季度、半年、一年以及形成期当期的超......
股票市场泡沫问题一直是理论界和实务界关注的重点之一,历史的经验告诉我们,泡沫的破灭不仅可能酿成金融危机,而且可能给一国的经......
资产价格的波动一直以来都是一个让人着迷的话题,自从有了金融市场以来,资产价格波动就一直如影随形的伴随着这个人类智慧的杰作。......
IPO首日超额收益是指新股上市首日收盘价远远高于其发行价,认购到新股的投资者在上市首日能获得超额收益率。上世纪九十年代以前,......
比起标准金融学，行为金融学在解释市场异象方面有其优势，它结合了心理学、行为学等学科的研究成果，拓宽了传统金融学的研究范围。有效......
正反馈交易在金融市场上非常普遍,是一种追涨杀跌的交易策略,投资者根据证券第t-1期的收益来决定第t期买卖。该种交易策略是股市泡......
正反馈交易是行为金融学理论重点研究的内容之一,其在本质上是一种非理性的投资行为。简单的说,正反馈交易就是指投资者根据过去的......
借助正反馈交易模型和EGARCH模型,引入股指期货交易的虚拟变量,对我国沪深300股票市场的正反馈交易进行了检验,结果表明:股指期货......
正反馈交易是投资者依据证券t-1期收益高低决定其第t期买卖行为的一种交易策略，这种交易策略广泛存在于世界各国的证券市场中，使证券......
正反馈交易是投资者依据证券前期价格变化趋势决定买卖行为的一种交易策略。当市场中存在大量的正反馈交易者时，市场波动性加剧。利......
ue＊M＃’＃dkB4＃＃8＃”专利申请号:00109“7公开号:1278062申请日:00.06.23公开日:00.12.27申请人地址:（100084川C京市海淀区清华园申请人:清......
在阐述正反馈交易与股票价格关系的提出的基础上，就国内外学者对正反馈交易与股票价格关系的研究成果进行综述，表明正反馈交易能够很......
为了探究中国证券市场是否存在噪声交易以及在不同市场形态中的表现形式,引入理性交易者和正反馈交易者,构建一个由它们共同作用的......
本文通过正反馈交易模型直观的描述了作为机构投资者的证券投资基金在面对正反馈交易者时不是套利而是顺势搭车,这就加剧了证券市......
行为金融的相关研究认为证券市场投资者存在各种认知偏差,从而导致对近期信息的过度反应。本文建立动态正反馈交易模型,分析股票市......
理论上,股指期货的推出可以抑制正反馈交易行为,从而平稳市场价格剧烈波动,为投资者提供了新的风险管理工具.我国沪深300股指期货......
证券市场长期记忆问题是近年来学术界研究的一个热点问题。现阶段多数文献集中在对收益长期相关性的检验上，较少有研究对正反馈交易......
主要综述了正反馈交易行为的作用原理、心理学基础、形成机制、模型以及与证券价格变化的关系等，对研究中国近年来证券价格变化以及......
首先对羊群行为和正反馈行为基本理论进行了综述．对我国证券投资基金的羊群和为和正反馈行为进行了实证分析，统计检验结果表明：从整体......
