股权溢价相关论文
本文基于有为政府增信治理的研究视角，运用股权溢价理论，以生成股权溢价风险对冲的损失方式，提出有为政府与有效市场交互作用的公共治......
生产经济下构造的模型基于指数水平(例如标普500指数)。Mehra and Prescott通过研究1889年到1978年的美国经济数据,发现生产经济比......
2007年1月15日，贵州茅台再掀高潮，盘中摸高102元。市场惊呼：后股权分置时代首只百元股出现了!这个价格是贵还是便宜?还有多少百元股即......
针对风险投资中的委托代理问题，本文借鉴单一风险投资家与单一创业企业家的委托代理理论，将其扩展至多重风险投资家与单一创业企业家......
该文源于对中国股市两个问题的观察.问题之一是,中国股市实际回报率远超过无风险实际利率,股权风险溢价非常高.在中国也可能存在Me......
本文修改了标准的RBC模型,即在标准的RBC模型中加入了Aguiar和Gopinath(2007)[1]所提出的随机增长趋势(Stochastic growth trend),......
跨期效用最大化是经济和金融学研究范式之一，在此框架下发展起来的跨期资本资产定价(ICAPM)的理论取得了突破性进展，但该理论对现实......
股权风险溢价(以下也称股权溢价)，就是普通股权收益率与无风险证券(政府债券)收益率的差别。英文简称是ERP，即，Equity Risk Premium，或......
基于宏观长期风险的资本资产定价模型成功解释了美国股票市场上的股权溢价之谜、市场波动之谜等典型事实。本文通过模型校准模拟、......
我们将政府资本引入企业生产函数,拓展了基于厂商的资产定价模型(PCAPM)。实证结果显示,我国地方政府投资的增加将导致股权溢价的......
本文建立了同时包含长期风险和短期风险的资产定价模型,运用1997~2012年上证综指数据,使用参数校准法对中国股票市场股权溢价进行......
本文通过放松Lucas(1978)资本资产定价模型的完全理性假设,构建了投资者的经济基本面认知偏差对证券价格影响的计量模型。当投资者......
摘 要：纵观近几年极具冲击力的商业事件，都与企业的股权有着密不可分的联系。上海A公司第一大股东兴盛集团不断高位减持，以致上海A公......
以上市公司非流通股协议转让事件为样本，分析股权的转让价格，发现样本公司的平均转让价格高于净资产价值近12％。同时对影响转让价格的......
研究表明，当商业银行经营状况好，无论是否具有高的附加价值，在知道外资金融机构的收购概率时，商业银行的最优选择应以高价售股。当商业......
本文放弃了经典资本资产定价模型中的典型投资者假定,允许市场参与者存在异质性,讨论了损失厌恶投资具有不相同的评价参照点的情况......
文章构造了基于习惯形成—递归效用函数的消费—资产组合投资模型,所提出的模型是对Merton（1973）、Bakshi和Chen（1996a）、Anne Epaular......
本文放弃了经典资本资产定价模型中的典型投资者假定，允许市场参与者存在异质性，从而讨论了损失厌恶投资具有不相同的评价参照点的情......
文章使用GARCH、EGARCH和跨期资本资产定价模型（ICAPM）来对1991年1月-2008年6月期间我国股票市场股权溢价的时变性问题进行研究。结......
对金融资产进行准确定价是金融服务实体经济的前提条件。若不然,错误定价会导致资金错误配置,甚至脱离实体经济实现自我增值,进而......
按照传统的消费资本资产定价理论,中国股市的高股权溢价只能由投资者的高相对风险厌恶系数来解释.但是这又会产生所谓的无风险利率......
通过区分交易商的知情程度,本文引入了部分知情交易商,构建了暧昧环境中存在部分知情交易商的理性预期均衡模型,并在此基础上分析......
消费资本资产定价模型（CCAPM）从消费角度研究驱动金融资产收益波动的风险因素，本文利用中国股市的数据实证分析发现消费风险对股权溢......
在盈利能力更上一层楼之后，谭长安以12—15倍的市盈率对股权进行再评估，卖给风投。整过投资过程中，谭长安不打算参与管理，只赚股权溢价......
理论上来讲,利率期限结构与股权溢价二者之间是相互联系的。国外大量文献研究表明二者之间存在某种正向相关关系(Harvey,1988;Fama......
近十多年来,金融理论的重要发展都与资产定价有关,而解释“股权溢价之谜”一直是资产定价的研究热点,也是资产定价理论研究的重要......
中国股市自产生已有20余年的发展历史,其收益一直受到人们的广泛关注。在以往对股票市场收益率和无风险利率的研究中发现,股票市场......
对于中国目前的证券市场,企业 价值水平在理论上至少应包括四个层次,即流 动性控股股权、非流动性控股股权、流动性少数 股权及非......
股权溢价之谜是金融经济学和资产定价理论的重要前沿课题。假定投资者是异质的,市场中存在两类不同的投资者:动量交易者和消息观察......
股权溢价是投资者决定资产配置和预测股票价格的重要因素,研究股权溢价的变化趋势是资产定价理论研究的重要内容,也是金融学研究中......
在经济理论中,股权溢价是有一定的合理范围的,当实际溢价超过理论最大值时,就会产生无法解释的谜。本文运用中国股市的实际收益率......
中国A股市场是否存在股权溢价之谜一直存在争议。在考虑货币流动性、总体税收以及一般物价水平等宏观经济变量对过剩消费比率继而......
本文对比了美国和中国关于期权隐含方差的两个典型理论规律所表现出的实证差异。首先,期权隐含方差作为公认的风险度量指标,应该与......
按照传统的消费资本资产定价理论,中国股市的高股权溢价只能由投资者的高相对风险厌恶系数来解释。但是这又会产生所谓的无风险利......
期刊
2015年2月9日,上证50ETF期权正式上市,随后上海证券交易所结合期权的实际运作特点,推出了中国版的"恐慌指数"(iVX),该指数用来衡量......
建立了拥有两类投资者的模型:一类具有"内在性消费习惯",该习惯依赖于其自身的消费,投资者在进行消费选择时均要考虑内在消费习惯......
通过1998年-2004年间发生的54个非流通股协议转让事件估计中国上市公司的控制权私有收益，用两个指标来度量控制权私有收益，第一个指......
本文在收集和整理近百年中国股市、居民消费、人均GDP、物价指数和利率的数据的基础上,利用近代和现代中国的数据检验中国是否存在......
2008年，由美国次贷危机引发的全球金融危机影响深远。与以往的经济危机不同，此次危机中银行、证券公司等金融中介机构发挥了重要作用......
基于我国资本市场的历史数据进行实证分析,验证了我国A股市场存在股权溢价且呈现高波动性。并采用行为金融学理论从投资主体、市场......
消费资本资产定价理论是在不确定环境下研究投资者的跨期消费与投资问题。该理论将消费选择理论与资产定价理论统一在一起,已经成......
本文源于对中国股市两个问题的观察 问题之一是 中国股市实际回报率远超过无风险实际利率 股权风险溢价非常高 在中国也可能存在 M......
