近年来,我国政府高度重视小微企业,作为我国经济中最有活力的一环,是我国经济发展和就业稳定的重要保障,小微企业已然成为推动经济转型、新增创新点和增强经济活力的核心,随着市场化改革进一步深入,小微企业的角色将愈发重要。企业发展离不开金融市场的支持,但小微企业融资难等问题仍无法解决。但业界对于宏观环境或事件对于小微企业影响的研究较少,缺乏良好的外生自然实验来分析宏观环境、事件对于小微企业的影响。新冠疫情自从2019年12月份发现第一例,对我国经济影响巨大,特别是关于小微企业,为了防控疫情传播传染,餐厅、电影院等服务行业关门,从而减少人员流动,但同样增大了企业资金流压力,信贷资金需求强烈。尽管理论分析表明本次新冠疫情会导致小微企业经营困难,信贷市场收缩,最终导致小微企业选择违约,但具体影响有多大、是如何影响的并不清楚。本次新冠疫情为评估分析小微企业宏观环境、事件等因素研究提供了一个自然实验,本文将以某商业银行小微企业贷款为例,基于新冠疫情这一次自然实验采用双重差分法（DID）测算其对于小微企业发生违约的影响,并分析了企业特征、企业实控人特征对企业违约的影响。本文研究内容共分五部分。第一部分主要介绍了研究背景、目的和意义,表明研究小微企业在疫情下的违约是有价值的。并且梳理了国内外关于信贷违约的研究文献,包括违约动因分析、预测模型和宏观因素、疫情相关的研究,最后综合论述了本次研究的创新点和不足。第二部分为小微企业违约理论框架,主要从小微企业与违约风险入手进行了理论方面分析,讨论了违约和小微企业的定义,并针对小微企业信贷特征,从微观层面和宏观层面综合分析了小微企业违约率偏高的原因。第三部分为本次研究方案的设计,主要基于本次研究需要对本文所使用的模型和数据处理方式进行了简单的介绍,主要依托于双重差分法模型的分析框架,使用某商业银行小微企业信贷数据进行模型的设计,为实证分析做好铺垫。第四部分主要为实证结果和分析,主要对前一部分模型设计对数据进行双重差分模型和三重差分模型的回归,检测、分析新冠疫情对于小微企业违约的影响。其次,基于本次问题,探究重复贷款、外部环境、非正式制度等因素是否会在一定程度改变新冠疫情对于小微企业违约风险造成的影响,以及其具体影响方向。第五部分是总结研究结论,这部分主要根据论文的理论分析和实证结果进行归纳总结,针对新冠疫情对小微企业的影响提出相应对策和建议。实证结果表明,在新冠疫情后,小微企业违约金额显著增加了。交易方面,企业的交易流水作为评价企业经营状况的重要指标,在新冠疫情作用下,小微企业动帐累计金额和企业动账累计笔数对小微企业平均违约金额起显著抑制作用。金融总量方面,小微企业实际控制人月均金融总量与小微企业平均违约金额同样呈负向关系,对于违约选择呈抑制作用。在新冠疫情后,历史上有过重复贷款的、处于经济水平更好地区的、处于市场化程度更高地区的小微企业会更有可能选择违约。但包括信任环境和非正式制度在新冠疫情下对于小微企业是否选择影响不大。根据上述结论可知,新冠疫情对于小微企业经营带来负面效应,引起系统风险,提升市场整体违约风险。从金融监管部门层面来看,一是需要加大对于小微企业信贷利率支持力度。二是需要全面、动态评估货币政策,确保货币政策产生应有效果。三是动态评估现有疫情发展,及时调整信贷政策。四是加大对于金融市场的监管,提供一个利率透明、稳定的信贷市场。对于商业银行等金融机构来说,一方面需要加强对于小微企业风险的收集和分析,实现一个动态决策和调整机制,不断应对变化。另一方面商业银行等金融机构需要积极参与小微企业金融服务,加大创新力度,针对不同类型、不同发展阶段小微企业特点开发特色信贷产品。对于企业自身来说,企业需要实时关注自身经营外部环境变化,并针对性的作出决策。同时,企业需要强化自身经营能力,有效规划自身资金的利用。