权益类公募基金是投资者参与中国权益市场的重要投资工具,随着公募基金市场的快速发展,权益类公募基金的数量与类型大幅增长,但是基金业绩良莠不齐,投资者面临基金投资决策时存在困难。本文从基金筛选、基金数目控制、基金权重配置三个环节分别研究权益类公募基金投资管理的技巧与方法。本文选择中国市场自2001年1月至2021年12月权益类公募基金月度收益数据,覆盖各时期共3000余只基金。本文首先通过对三种不同基金动量现象研究,发现价格动量因为在基金市场容易出现“动量崩溃”现象导致并不是理想的投资策略,而又因为中国市场风险因子的特殊性,导致阿尔法动量策略中CAPM模型表现优于Carhart四因子模型。最终本文研究发现动态阿尔法方法形成的动态阿尔法动量具备较强的筛选能力,通过动态阿尔法因子分组可以筛选出未来的绩优基金。通过实证分析,基金数目控制对基金投资较为重要,本文先从投资信号极值反转现象出发,通过分析基金的预报误差情况,提出业绩偏离现象会对基金未来收益产生影响,本文研究提出极值偏离、聚类偏离、序列偏离三种方法,预报业绩偏离的基金其收益更加具备配置价值,通过组合配置有助于构建更加可行、更高风险回报的基金投资组合。本文研究发现序列偏离方法不仅可行性强,同时通过参数敏感性检验,是控制基金数目的有效方法。在基金权重配置上,本文研究了经典的配置方法,包括等权组合、资产波动率平价组合、因子波动率平价组合等方法,发现因子波动率平价能够有效降低组合的投资风险,提升风险回报比,通过增大配置低风险暴露基金,构建更有效投资组合。最后,本文验证了论文在三个环节研究形成的基金投资管理方法,都可以从投资收益层面或风险控制层面提升基金组合的风险回报比。本文通过对组合表现的分析,发现该组合在历史各时期取得稳定的超额收益,且收益来源具备独立性,与动量策略、市场优秀FOF基金呈现低相关性特点,且整体投资胜率较高,组合换手成本可控。本文代表性投资组合取得15.71%的绝对年化收益率,相对基准组合超额年化收益率高达4.5%,且风险水平适中,具备远超市场同期的风险回报水平。综上,本文的研究覆盖了基金投资组合的多个流程,具体在各流程上,都力图简明清晰,从市场现象出发,研究分析基金投资组合规律,不仅在方法上具备创新性与应用价值,还构建了相对完善的基金投资研究的简要框架。