随着经济的不断发展,企业之间关系网络也愈发密切和复杂。关联方交易作为一种提高公司业绩的方法,常见于我国上市公司的交易行为中。然而,由于关联方交易具有人为性、隐蔽性和复杂性等特征,控股股东常常在利己动机的驱动下,滥用权力进行不公正的关联方交易,以达到操纵利润和侵占资金的目的,这不仅严重损害了债权人和中小股东的合法权益,而且为企业舞弊提供了可能性,最终会危害我国资本市场的健康发展。我国外部监管系统仍然处于完善阶段,尚不能完全遏制违规关联交易发生。内部控制是企业内部的规章制度,同时也是规范关联交易的重要防线。完善和规范关联方交易内部控制不仅能减少违规关联交易,又能够发挥关联方交易的积极作用,这对于上市公司以及资本市场而言具有重要作用,因此,企业应当重视内部控制制度的建设,并严格执行内部控制。本文选择ST金正作为研究对象,研究重点为其关联方交易内部控制。ST金正曾经是复合肥行业的白马股,受到了大批投资者的热捧,市值一度逾500亿元。然而,好景不长,2018年ST金正的内部控制被出具了否定意见,随后的2019年和2020年同样如此。ST金正的内部控制,尤其是关联方交易控制方面存在着重大的缺陷。2021年5月,ST金正被查实存在舞弊行为,其中通过蓄意隐瞒关联方交易,转移了大额资金,用于虚构资金循环、偿还贷款和资金运营。ST金正关联方交易内部控制中存在的问题在我国不少上市公司中同样存在,是关联方交易内部控制失效较为典型的案例。本文采用案例研究法和文献研究法,首先,阐述了ST金正的关联方交易内部控制的基本情况;其次,梳理了ST金正关联方交易内部控制存在的缺陷,包括关联方关系识别不准确、关联方交易授权审批失效、关联方交易监督机制未尽责以及披露机制存在漏洞等问题;再次,结合内部控制五要素分析发现,ST金正存在大股东权力失衡、高管职业道德不强、风险评估责任划分不明确、关联方交易授权审批流于形式、信息沟通渠道不畅通以及内部监管不力的问题,最终导致了其关联交易内部控制失效;最后,对ST金正关联方交易内部控制失效提出针对性的建议,主要包括:约束大股东权力、提高高管职业道德水平、明确划分风险评估责任、落实关联交易授权审批制度、畅通信息沟通渠道以及强化内部监管。本文的创新点主要有两点,一是改进措施侧重于提升关联方交易的合规性。现有研究主要考虑了关联方交易的负面影响,考虑到关联方交易的两面性,本文的建议部分侧重于从提升关联方交易合规性出发。二是控制环境的优化强调职业道德的约束作用。现有关联方交易内部控制研究,大多强调治理结构优化、不相容职务相分离以及授权审批等硬性约束,因此,本文在硬性约束的基础上,强调提高职业道德水平的重要性。