摘 要：资金作为一个企业开展并运营的必要的物质前提，对一个企业来说至关重要，以至于融资成为当今上市公司的主要任务。企业想要顺利开展投资、运营、收益分配等财务活动，确保资金运用的良性循环，就必须筹集到生产经营所需的足够的资金，后续活动的进行才能得到保障。既然融资对于上市公司如此重要，那么如何降低和防范融资风险也就成为了上市公司亟待解决的问题之一。
　　关键词：上市公司；融资风险；控制与防范
　　一、我国上市公司融资现状
　　由于一家企业在运营过程中会出现或多或少的问题，因此对资金的需求是不断地产生的，企业就必须及时、足额地筹集生产经营中所需要的资金。一个企业在生存中对外需要开展一些投资活动，对内需要调整原本的产业结构，而这些改变都需要大量的资金，因而对于资金需要筹集和融合。企业在进行融资之前，应该了解融资的目的，把握融资的渠道与方式，然后针对融资中存在的风险进行合理的防范。
　　二、我国上市公司融资风险的类型
　　现如今，企业融资的方式多种多样，融资风险大致有三种类型。第一种是内部融资风险，由于企业内部经营而引发的关于利益的不确定性以及资金来源的不稳定性；第二种是外部融资风险，主要发生在吸收其他经济主体储蓄，并使之转化为自己投资的过程当中；除此之外，还有其他融资风险需要去充分了解并熟悉，以便于更好的防范和控制融资风险。
　　三、我国上市公司融资风险的特点
　　总的来说，上市公司融资风险具有可控性、客观性、不确定性及收益与损失共存性这几个主要特点。
　　（一）可控性
　　融资确实有风险，可能会给我们造成一定程度上的经济损失，但这并不代表我们就没有办法解决，所以遇到这种情况我们不能草木皆兵。世界各国的很多经济学家都在融资風险方面做过深入的研究，并提出相关预测及解决办法，尽力将风险大小控制到能承受的范围内。许多企业也以身说法，最终得出只要企业内部制度没问题，产业结构合理，融资方法科学，领导及员工团结一致就能度过风险期的理论。
　　（二）客观性
　　当今社会，研究融资风险的学者越来越多，他们总是在寻求各种方法，尽可能避免风险的发生，最大限度的使企业损失降低。融资风险具有客观性，可能由于企业高层主管管理或结论的不正确导致，可能因为企业规模的大小以及其所能承受风险的强弱导致，也可能是企业员工工作分配不合理，时间安排不恰当等造成。这些客观的原因无法完全避免，所以不论经济学家做多少研究，收集多少数据，也只能在一定程度上减少风险为企业带来的影响。尽管融资风险不可避免，但是企业也不能由于担忧这些客观条件的存在而盲目地不敢融资。为了使企业更好的运转，融资是必须的，其实只要能把融资可能带来的风险尽量降低到企业可承受的范围内就不会对企业造成不可逆转的影响。
　　（三）不确定性
　　世界万物都不是独立存在的，正如人离开社会就不能存活一样，企业融资也不能离开市场经济这个大环境发展。在这个大环境中，企业融资必然会受到外界环境、法律条件、经济状况等外部因素的干扰，同时也会受到企业员工不团结，高层领导不恰当等内部因素的影响。“风险是未来的不确定性”是融资的主要特征。既然不能消除影响，那么企业也只能在不断摸索中发展了。
　　（四）收益与损失共存性
　　企业在融资过程中收益和损失都是同时存在的。然而，如果在企业高层出现问题并不及时调整导致企业内部出现分离的情况下进行融资，或是在以一种追求高风险的态度来获取利益的状态下进行融资时，只能使风险加大，使企业的经营出现提顿，对企业的正常运转带来很大程度的影响。所以，企业要认真分析当前形势，不仅要考虑到利益的多少，更要明确本企业所能承受的最大风险程度。
　　四、我国上市公司融资风险的控制与防范对策
　　当今我国许多上市企业都存在或多或少的融资风险，这不是个别现象而是我国企业基本上都存在的一些普遍现象，因此，对于一个企业来说，需要去建立一个完整的融资风险防范系统和控制方案。
　　（一）融资成本预算系统的建立
　　企业融资成本从狭义上可以解释为是企业在筹措和运用资金的时候所付出去的费用。企业外部进行融资的时候，融资过程中会有计划、双方协商、交易费用和中介代理的多种费用，其中包括银行产生的手续费用、企业利用股票债券进行支付产生的广告宣传费用以及权益资金使用费等等，这一系列多种不同类型的费用都被纳入融资成本当中，成为一大支出，而这些费用又被分为显性成本和隐性成本。顾名思义，显性成本存在于企业的财务报表中，容易找到一些数据。反之，隐形成本则是隐匿在各项企业成本之中。
　　实现成本的利益最大化是每一个企业的动力所在，欲达到预期融资目标，必须尽最大努力建立一个符合实际需求的融资成本预算系统，需要企业充分意识到其将产生的显性和隐性成本，进而更好的掌控市场。
　　（二）企业融资结构的优化稳定
　　对于一个企业来说，其融资结构是否合理对本次企业融资能否成功至关重要，它直接会影响着后期项目的进行。除此之外，融资过程负债比率的过分增长等许多方面都会在一定程度上增大企业融资风险。
　　企业以盈利为目标，只有盈利才能够进一步发展下去，而在融资过程中，机遇与风险并存。有时可能会因为企业决策者的决策失误，没有注意到企业融资结构的优化与稳定等因素，使得融资方案单一枯燥，小至股票价格等因素的失误，都会导致融资项目没有达到预定目标，甚至导致企业亏损。
　　（三）建立有效的融资风险预警系统
　　一个企业在经过对内部以及外部市场系统、全面的分析后，根据这些分析对融资风险进行有效的防范与控制，建立起有效、系统的预警系统，帮助企业更有效的规避风险，有利于企业更好的改善融资结构，完善财务管理，进而做出合理的决策方案。对于大多数企业来说，企业还债能力指标等多项财务指标要成为建立企业融资风险预警系统的基础。对于此类预警系统建立的基础和依赖数据，企业会结合现实环境，根据专家选中的相关财务指标进行估算，获取有利信息。与此同时还可以帮助企业看清融资管理中所出现的问题，提高自身防范风险能力，调整企业发展战略，从而提高企业资本利用效率和盈利水平。 　　（四）提高企业领导决策能力
　　作为企业决策者，要时刻关注国家的方针政策，并深入市场了解行情，时刻为企业融资做好基础工作，并保持敏锐的洞察力，为企业融资选择合适的时间与方向。对此，首先要求企业领导者必须具备超凡的运筹能力和决策能力。为保证企业融资的安全稳定与合理运行，企业决策者要对本企业的方方面面有着深刻的认识与了解。欲达到预期目标，作为决策者，必须积极进取，充分掌握企业运作情况，避免出现“瞎指挥”、“错指挥”，以便尽快做出正确决策，制定科学合理的融资方案，保证项目的顺利实施。
　　（五）对风险投资部门要加大管理力度
　　我国的风险投资部门是以政府為主的，资金来源是非常狭小的，而从事的业务却不是以风险投资为主的。目前，我国尽管也在加强管理力度，但是风险管理的监管机构依然不健全，一些法律法规也不够完善，因此在这种情况下更应该尽快出台完善的法律条例，对一些人为原因致使融资出现极大风险的要给予相应程度的处罚，务必做到融资风险出现前或者出现后全方位立体的监控。融资风险还未发生的时候，企业就能通过治理内部机构、建立内部控制体系、风险预警系统、提升业务绩效等多种方式来预防，以此增加企业对风险的抵抗能力；即使风险真的出现了，企业要尽力从根本找到症结所在，最最大努力将损失减到最小。
　　综上所述，针对我国上市公司融资风险应制定一系列策略，从根源上去预知并有效规避风险，不仅需要企业决策者的努力，加紧预警与防控，也需要政府给予帮助与支持。企业高层领导要自觉提高自身能力，不仅有审时度势的敏锐性，也要加强自我修养，具有统筹规划、凝聚人心的品质；同时政府也要在上市企业融资过程中，加强对其机制的监管，规范上市公司的融资行为。
　　参考文献：
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　　[3]梅建安，谭玉林.上市公司融资存在的问题与监管对策[J].商业会计，2012，04（7）：96-97.
　　作者简介：
　　范志红（1976-），工商管理硕士，山西路桥建设集团有限公司。