有限套利相关论文
行为金融学理论认为非理性投资者不仅长期存在,而且会随着数量的增加而加大对市场的影响,已有学者指出投资者情绪是非理性交易者影......
传统的资产定价理论认为由于各个公司或者行业间具有的特殊因素造成的非系统性风险能够利用多样化投资组合将其分散,所以资产的收......
本文基于行为金融学的视角,研究了有限套利对分析师盈利预测精度的影响,并考察了有限套利与投资者情绪的交互效应以及不同分析师群......
根据经典的资产定价模型,预期股票收益率仅取决于其市场风险水平,股价特质性波动率不具有资产定价效应.但近年的研究发现,股价特质......
企业现金持有是企业财务管理的核心问题之一,为了在满足企业需求的同时保证现金持有水平,需要考虑复杂繁多的因素。本文考虑了投资......
最近几年来,要约收购活动的日益频繁,为证券市场中的投资者创造了新的投资机会,其中以要约收购套利活动最为突出。由于要约收购价......
自Fama将市场的有效性进行划分之后,关于市场非完全有效的状态一直是学者们研究的一个重要方面,其中资产增长异象就是市场非完全有......
金融海啸爆发和演进中，资本市场再现了资本迟滞现象，迟滞资本问题日益受到学界的关注。迟滞资本逐渐从与有限套利和市场流动性相关的......
行为财务是在时“有效市场假说”(EMH)和资本资产定价模型(CAPM)的质疑和挑战中提出来的.自进入20世纪80年代以来,出现了大量与EMH......
有效市场假说(EMH)是现代金融理论的一个重要基石,然而在面对现实市场的异象时却不能给出令人满意的解释,人们在质疑EMH的过程中逐......
基于委托-代理关系的有限套利的研究,对于理解非理性资产价格形成机制及行为不确定条件下资本资源有效配置具有重要意义.为定量分......
本文在有限套利的框架下研究了我国股市的盈余公告后价格漂移现象。从投资者有限注意、意见分歧、市场流动性以及机构投资者行为等......
1992年-1996年之间，为解决国有股股东配股资金到位问题，沪深两市都曾有过以配股权证为主的权证交易。但由于权证市场制度不健全和参......
本课题是以行为金融学为理论基础,结合金融市场微观结构和信息经济学的相关内容构建的模拟股市模型.模型分为投资者模型和市场环境......
现代金融理论是建立在有效市场假说(EMH)和资本资产定价模型(CAPM)两大基石之上，其模型和范式局限在“理性”的分析框架中，忽视了对......
孪生股票是指同一家公司在不同交易市场中发行的股票,根据“一价定律”,孪生股票应该具有相同的价格。而现实中孪生股票价格差异的......
封闭式基金之谜是指封闭式基金的单位基金价格与单位基金净值不等。大量国内外文献的实证检验发现，每份封闭式基金份额代表的转让价......
金融学文献表明，在不完全竞争条件下，资本市场的均衡价格对信息的揭示是不完全的，其中含有“噪音”(Black，1986);在完全竞争条件下，市场......
本文通过对现有行为金融理论进行梳理，将其归纳总结为有限套利、认知心理及行为投资组合理论和行为资产定价模型等三大理论板块......
【摘 要】金融危机的余震依旧忆犹新，其在带来伤痛的同时也带来很多新的名词和理解。在各种新兴专业名词中，有一个词，FireSale（甩卖）特......
行为金融学应用于总体股票市场、部门间的(cross-sector)平均收益、个人的交易行为以及公司金融中.......
本文以1995～2005年沪市和深市全部A股股票作为研究对象,对中国股市账面-市值比效应进行了实证检验,并从有限套利的角度对账面-市值......
<正> 不少股民总觉得炒股是'竹篮打水——一场空',总是对自己的投资决策后悔不已,但这种犯错误不是随机的,投资者存在持续......
有效市场假说是现代金融理论的重要基石,其理论基础是理性人和完全套利假定。20世纪80年代在西方国家兴起的行为金融理论,以心理学......
有效市场假说(EMH)是现代金融理论的一个重要基石,然而在面对现实市场的异象时却不能给出令人满意的解释,人们在质疑EMH的过程中逐......
行为金融理论是随着现实中金融市场的异象累积而创立的，也确实为现代金融理论无法解释的异象提供了新的解决思路。行为金融理论认为......
文章分析了资产折价出售的原因和机制，认为困境资产的自然买家不参与是关键原因，折价销售与金融机构遭遇资金撤回的相互增进，以及用证......
古典经济及传统金融理论,都假设所有个体都有相同的偏好,对市场洞察秋亳,掌握的信息具有完全性,并理解其决策带来的结果,简而言之,......
30多年来，关于证券市场信息效率的研究一直是现代金融学的焦点问题。有效市场假说从理性行为出发，得出证券价格总是可以充分反映可获......
同美国市场投资者情绪与截面股票未来收益短期正相关、长期负相关的现象不同,中国A股市场两者之间短期内就呈现负相关特征.本文认......
本文从市场实际出发,系统分析了金融市场中存在的套利限制和套利风险,指出套利虽然有局限性并要承担风险,但套利必不可缺,套利是金......
本文基于行为金融理论，从投资者的行为特征入手，将市场中的交易者分为价值交易者、趋势交易者、资金受限的套利者3大类，同时考虑了过......
通过构建代理变量衡量市场有限套利程度,验证了我国证券市场有限套利对股价同步性波动的影响。研究发现,现金股利作为控股股东利益......
传统的西方财务理论和实际的证券市场上的情况存在着不同,这样就引起了人们对西方财务理论质疑,主要是对传统西方财务理论的基础有......
笔者利用三期模型框架,考虑噪音交易和有限套利两个约束条件,构建噪音交易者、基金投资者和长短期套利基金的投资行为模型,分析长......
本文通过对现有行为金融理论进行梳理,将其归纳总结为有限套利、认知心理及行为投资组合理论和行为资产定价模型等三大理论板块。......
本文从不完备市场、各种风险以及套利者自身的局限性三个角度，介绍了有限套利研究的研究进展，综合评析了有限套利的研究成果，从而对传......
行为金融学产生于20世纪80年代,心理学的有关研究成果被引入到行为金融的研究领域,成为了行为金融的重要研究内容之一。该领域主要......
从有限记忆的角度分析了不完全理性交易行为对金融资产短期价格的影响并建立了相应的数学模型.通过对模型仿真结果的比较分析得出......
从交易者过度自信的角度分析了不完全理性交易行为对金融资产短期价格行为的影响并建立了相应的数学模型.分析表明:金融市场上即......
有限套利理论,作为行为金融学两大基石之一,能够较为合理的解释证券市场资产价格长期偏离其基础价值这一异象。正确把握套利风险和......
本文从理论和实证两个方面,分析了有效市场假说（EMH）的理论基础和实践结果。从行为金融学的角度,运用一般投资者的风险资产需求模型,......
中国股票市场历经10多年的发展,取得了令人瞩目的成就,但随着市场不断发展,一些新问题也不断暴露出来,其中一个突出的问题,就是我......
权证作为我国证券市场上较为重要的一类金融衍生产品，其交易情况和定价问题一直备受关注。根据传统金融学的观点，套利在实现市场有效......
针对有效市场假设理论 (EMH)基本假设中关于专业套利者促成市场有效的作用 ,本文提出置疑。根据行为金融学理论 ,建立有限套利的代......
本文从理论和实证两个方面，分析了有效市场假说（EMH）的理论基础和实践结果。从行为金融学的角度，运用一般投资者的风险资产需求模型，笔......
