大量的研究表明,金融市场可以被看成一个复杂的非线性系统。人们希望从金融市场中获得信息来对未来做预测。建立微分方程模型来研究金融市场中出现价格大幅度波动现象,并在此基础上利用数值模拟来表明资产市场中所谓的投机泡沫现象,给资产定价的研究提供了新的有效手段。而金融市场中的资产价格具有一定的关联性,学者们不仅考虑单一的资产市场,更为值得关注的是多种资产共存的情形。对金融市场建立动力学模型,进而通过对模型的稳定性分析和Hopf分支分析为金融市场中的一些异质现象提供合理的解释。本文对Dibeh在2007年建立的具双时滞的二维资产定价模型进行了动力学性质分析。模型中引入时滞,并用该参数来刻画技术分析者在分析资产价格时对一段过去的价格波动进行考虑。首先,分析模型正平衡点的存在性,分别讨论了正平衡点在2?=0和2??0时的稳定性,研究正平衡点处局部Hopf分支产生的充分条件。对于1 2?=?=?的特殊情形,同样给出了模型正平衡点的稳定条件以及局部Hopf分支产生的充分条件。并利用Hassard等人的中心流形定理和规范型理论给出了决定正平衡点处的Hopf分支方向和分支周期解是否稳定的显式公式。在此基础上,利用吴建宏等人建立的全局Hopf分支定理研究了1 2?=?=?时系统分支周期解的大范围存在性。最后利用Matlab对讨论的各种情况进行相应的数值模拟,表明资产价格在基础价值周围产生周期波动,数值模拟结果与理论分析一致。通过DDE-BIFTOOL观察到分支周期解的变化,例证了全局Hopf分支的结论,并给出了全局Hopf分支图。