【摘 要】
：
该文试利用收集到的沪深两市指数的五分钟数据集对中国股市的波动特征进行实证分析,首先运用GARCH(1,1)模型对数据进行拟合,描述了中国股市收益波动的特征;并针对高频收益序
论文部分内容阅读
该文试利用收集到的沪深两市指数的五分钟数据集对中国股市的波动特征进行实证分析,首先运用GARCH(1,1)模型对数据进行拟合,描述了中国股市收益波动的特征;并针对高频收益序列的特点,提出了一个改进的GARCH-M模型,刻画了中国股市中风险与收益的关系.结果发现:1)在高频数据下,中国股市收益序列具有典型的金融数据特征:尖峰厚尾,并且在五分钟频率下表现为峰更尖、尾更厚;2)收益率自相关特征明显,并具有周期性且衰减缓慢,具有明显的日内波动特征;3)沪深两市风险具有典型的时变、簇集特征,风险变化与政策影响因素相关密切:4)沪深两市均存在着信息影响非对称的现象,且都表现为杠杆效应;5)在考虑日内效应和杠杆效应因素下,沪深两市A、B股市场超额收益序列风险与收益的关系均表现为负相关.
其他文献
中华民族传统文化源远流长、博大精深,向全人类展现出东方智慧的无穷魅力.辉煌灿烂的中华民族的传统文化,不仅是中华民族而且也是全人类的宝贵财富.而中华经典古诗文是我国文
近年来,伴随国民经济的飞速发展及大学英语改革在全国范围内的进一步落实,国民对大学英语教学所提出的要求也日渐严苛.在此种局势下,如何以大学英语改革为契机,推动大学英语
遗憾的是全局优化的理论与算法远不及局部优化的那么成熟,至今为止对于一般非凸函数还缺少判别全局最优性的条件.该文组织如下:第一章对全局优化求解方法进行介绍;第二章介绍
容迟网络（Delay and Disruption-Tolerant Interoperable Networking，DTN)是一种由节点自由移动且任意自组织形成的网络，由于节点传输功率、节点稀疏等造成网络中一般不存在端到
考虑奇异增长曲线模型:Y=ABC+E,其中A、C均为已知矩阵,B是未知回归系数阵,Y为观测资料阵,Y为观测资料阵,E=(ε…ε)′为随机误差阵,假定Eε′=∑,i=1,2…n,Eεε′=0,i≠j,这
在对拟线性弦振动方程带第三类边界条件的精确边界能控性研究中,出现了一种带非局部边界条件的一阶拟线性双曲组的混合初-边值问题.该文对一阶拟线性双曲组研究该类非局部混
Type Ⅱ码是一类特殊的自对偶码,同时可以通过Gray映射建立有限环上的码与有限域上码的联系。本文主要研究了多项式剩余类环F2+uF2+…+ukF2上的Type Ⅱ码及环F2m+uF2m+vF2m+u
该文通过变分法及不变集理论得到了耦合非线性Schrodinger方程组的初值问题的解的爆破性质、整体解的存在性及驻波解的存在性和稳定性.在第二章中我们讨论了描述混合Bose-Ein
请下载后查看，本文暂不支持在线获取查看简介。
Please download to view, this article does not support online access to view profile.