期权是现代金融的核心,不了解期权就谈不能很好地理解世界金融局势,在国际竞争中就很难取胜.该文主要揭示了期权及其定价公式的理论价值和实际应用价值.全文共分四大部分:第一部分,阐述期权的基本原理、方法及作用等.另外还揭示出期权不象期货、远期或者互换合约那样,双方的权利与义务是对等的,而期权的持有人和出售者双方的权利和义务不对称,所以期权合约持有方就必须为其享有的权利付出一定的代价.这就需要给期权定价.Black-Scholes期权定价公式(简称B-S公式)解决了这个问题.第二部分,由第一部分看出,如果没有B-S公式,期权交易就很难实现.为了更好地了解和使用B-S公式,该部分具体介绍了公式定价的思路和过程,还分析了期权价格的影响因素.而且还用了一种便于更好理解的方法揭示了定价的原理.第三部分,具体介绍在实际中使用此公式的方法和技巧.B-S公式不仅给出了期权定价的公式,它还有一个重要的副产品.那就是公式的证明过程中使用了一种中性避险法,这给期权交易活动提供了一种实战操作技巧.即通过建立一个中性避险部位进行套利.第四部分,具体介绍期权理论在公司理财方面的应用.B-S公式不仅仅适用于金融期权,只要事物具有可选择的特性,都可用期权概念来定义,从而用期权定价公式来对这个选择权进行估价.所以B-S公式被广泛用于其它经济领域,这些称为实物期权或现实期权.该部分主要介绍了期权理论在投资决策和公司财务分析中的应用.另外还指出了期权及其应用对中国的实际意义.