信息份额相关论文
本文采用上证50ETF期权、50ETF基金、上证50指数和上证50股指期货四个市场的超过4年的高频数据，按Hasbrouck（1995）估计了它们的价格发......
2017年12月CBOE和CME先后上市了比特币期货XBT和比特币期货BTC,两种比特币期货一上市就受到了广泛的关注,之后的发展命运却不太相......
稳定的汇率是稳定经济的重要条件之一。自2005年人民币汇率改革以来,一方面人民币汇率市场仍然受到限制和严格监管,另一方面也形成......
期货市场有着价格发现，风险规避以及套期保值的功能，其中的价格发现功能一直是一个国家期货市场发展程度的标志。而大宗商品期货市场......
本文利用线性回归和Hasbrouck(1995)信息份额分析方法,通过上海期货交易所与伦敦金属交易所之间的比较,研究上海期货交易所交易的......
本文选取棉花、白糖2个代表性商品期货品种,基于信息份额模型,测算分析了疫情期间及近几年同期我国商品期货市场相对于现货市场、......
投资者订单决策过程是研究不完全市场信息释放的逻辑起点。订单的信息分布对市场结构设计有重要的作用。构建非对称环境中投资者订......
股价崩盘是资本市场的一种异常现象,指在没有明显预兆的情况下,个股或者股指出现极端下跌的现象。崩盘的识别和预测对于交易者,金......
本文基于修正信息份额模型,利用市场指数及其成份股的信息构建预警指标,从指数成份股的信息这一角度研究股市崩盘预警问题。以成份......
连续交易制度是提升我国黄金期货市场国际竞争力的重要举措。采用2011年1月至2014年9月中美黄金期货市场日收盘价数据,利用VEC模型......
随着金融市场国际化趋势日益明显，特别是发展中国家金融体系的不断完善，现货标的基本相同的金融衍生品在多个金融市场上进行交易的现......
期货市场有着价格发现,风险规避以及套期保值的功能,其中的价格发现功能一直是一个国家期货市场发展程度的标志。而大宗商品期货市......
证券市场微观结构是当前发展迅速的金融领域,同时,随着电子撮合交易制度的发展,从限价指令簿的角度揭示金融资产的价格行为,对市场......
为提升沪金、沪银期货市场竞争力,上海期货交易所于2013年7月5日施行连续交易制度。本文采用2011年1月至2014年9月沪金沪银期货、......
本文在非线性协整理论的基础上重新推导了Hasbrouck(1995)的信息份额模型,以A+H股上市公司为研究对象计算了每家样本公司A股与H股......
固定收益平台是上海证券交易所推出的债券交易平台,其推出的主要目标之一即成为债券市场的定价中心。自2007年7月运行至今已5年有......
随着经济全球化的不断推进,中国经济与国际经济的关系越来越紧密。中国大宗商品贸易在国际大宗商品贸易中的地位越来越重要,研究大......
在期货市场中,价格发现是股指期货最显著的功能,可以说是期货市场持续发展的基石。关于投资者行为如何影响期货市场的价格发现功能......
应用共同因子模型和市场信息份额模型分析A、H股在价格发现中的作用。考察A、H股的协整关系对两个模型的估计结果的影响。研究表明......
股票市场透明度是交易机制设计的一个重要方面,这关系着资本市场能否有效促进价格发现及其效率。2003年12月8日深圳证券交易所买卖......
诺贝尔经济学奖获得者默顿·米勒教授说过：“没有期货市场的经济体系称不上是市场经济”。随着我国国债现货市场规模的递增,商业银......
本文利用频率高于其他研究的10秒钟高频数据，对沪深300指数和新建立的沪深300股指期货市场的短期动态关系和日内价格发现能力进行了......
本文运用逐笔报价动态调整模型,对银行间债券市场的价格发现过程进行实证研究,发现报价持续期是影响债券价格波动性与交易信息含量......
文章利用Hasbrouck的信息份额模型对同时在A股市场和H股市场交叉上市的公司A股、H股的信息份额进行计算,结果表明,平均来看A股市场......
本文利用线性回归和Hasbrouck(1995)信息份额分析方法,通过上海期货交易所与伦敦金属交易所之间的比较,研究上海期货交易所交易的......
本文研究了美国纽约商品交易所(NYMEX)的五种大宗能源市场—WTI原油市场、纽约港汽油市场、纽约港2号燃料油市场、TX丙烷市场以及......
同一个公司的股票,如果在不同的市场上交易,其价格发现效率可能存在差异.采用共同因子贡献法和信息份额方法对同时在我国A股和B股......
本文利用Hasbrouck信息份额分析方法，通过上海黄金交易所和伦敦黄金市场之间的比较，研究我国黄金市场的价格发现功能。研究表明，上海......
