限价指令簿相关论文
由于透明度高、信息传递快等特性,指令驱动机制被越来越多的证券交易所所采用。随着计算机与通讯技术的飞速发展,高频金融大数据的......
指令驱动市场中,交易者对委托指令的提交和撤销往往表现出非平稳性和集聚性特征.量化评价限价指令簿事件间的激励关系,是探究限价......
深度学习(Deep Learning)算法的发展和成熟为高频、量化交易提供了全新的技术手段.文章将卷积神经网络(CNN)和时序卷积网络(TCN)相......
市场操纵现象伴随着证券市场的诞生、发展，并且操纵事件的规模与影响越来越大。市场操纵破坏了竞争机制，影响资源配置效率，增加市场投......
股市素来被誉为“宏观经济的晴雨表,国民财富的聚宝盆”,国家的经济发展与股市密切相关。从微观方面说,股市是广大投资者重要投资......
本文将资产配置的方法推广到限价指令簿市场上。在投资者效用函数符合 指数效用的假设下，考虑了限价指令簿中委托的执行概率，将......
金融学在本质上是一种实证主义的研究，本文在前人研究的基础之上，就中国证券市场微观结构的几个问题，开展了一些实证研究工作，旨在以经......
金融市场微观结构是当前金融研究中发展迅速的研究领域。随着电子撮合交易制度的发展,从限价指令簿的角度揭示金融资产的价格行为,......
研究指令驱动市场连续竞价阶段的限价指令簿特征是金融市场微观结构理论的一个重要组成部分。本文以沪深300指数成份股的高频数据......
近年来关于限价指令簿和指令驱动市场的研究成为理论界与实务界共同关注的一个问题。由于在指令驱动市场中投资者的行动空间、状态......
本文基于限价指令簿买卖5档的信息,通过刻画限价指令簿上订单的动态演化过程,利用5秒的高频订单数据,来探讨指令簿层面不同报价的......
限价指令簿与股票价格的关联性一直是基于高频数据视角研究证券市场信息效率的重要领域。本文设计了刻画限价指令簿形态的特征变量......
随着商品经济的日益发达,金融市场作为企业筹资最便捷也是最稳定的渠道,正发挥着愈来愈大的作用。然而一次又一次金融危机提醒人们......
流动性是金融资产交易中的一个重要影响因素。流动性作为对市场的描述变量,对交易行为乃至对价格的变化有着明显的助推作用。从交......
利用2003年12月8日我国沪、深两市提高交易前市场透明度这一"自然实验",考察市场透明度变化对我国股票市场运行效率的影响.研究发......
基于上证50指数成分股Level-2超高频数据,本文考察了限价指令簿不同部分信息对价格变化的影响。为此,本文建立包含了中间报价收益......
建立描述限价指令市场中连续双向拍卖交易机制下短期价格动态变化的理论模型.通过对该机制下的几个特征变量包括最佳(高)买价、最......
证券市场微观结构是当前发展迅速的金融领域,同时,随着电子撮合交易制度的发展,从限价指令簿的角度揭示金融资产的价格行为,对市场......
确定订单流对市场价格的冲击影响,是研究指令驱动市场效率的重要方面,也是投资者完成交易和制定最优变现策略时必须首先考虑的问题......
流动性是证券市场重要的特征之一,流动性高的证券市场应能够吸收大额交易。本文利用沪深交易所2005年9月至2006年9月的大额交易的......
基于上海证券交易所Level—2行情数据,本文运用Hasbrouck信息份额方法分别估计最近成交价、限价指令簿中最优买卖报价及第2—10档......
限价指令簿的流动性提供能力是描述其信息效率的主要指标。以上证180指数成分股的高频交易数据为样本,采用离散度和交易成本两个指......
本文首先通过研究限价指令簿信息,对市场微观结构作出了较清晰地呈现。随着2007到现在,国内的股票市场也逐步走向成熟,从限价指令......
学位
我国A股市场是典型的指令驱动市场,与传统报价驱动方式不同,投资者可以提交市价单和限价单,这些订单按照“价格优先,时间优先”的......
金融学在本质上是一种实证主义的研究,本文在前人研究的基础之上,就中国证券市场微观结构的几个问题,开展了一些实证研究工作,旨在......
研究指令驱动市场连续竞价阶段的限价指令簿特征是金融市场微观结构理论的一个重要组成部分。本文以沪深300指数成份股的高频数据......
最优变现策略是投资者指在一定时间内变现给定数量的头寸，并使其收益最大化的交易策略。以投资者最优卖价（限价单报价）高于市场实时一......
