钢铁在各行业都被广泛的应用,如其为军工、机械、化工行业提供特殊钢材,特钢行业的发展不仅与国民经济密切相关,同时对提升我国综合国力也有重要意义。然而我国特钢行业在工艺技术、产品质量、专业化程度等方面与国外钢铁强国相比仍有较大差距,导致高端产品的整体竞争力远远落后。针对行业现状,国家也加大了对钢铁行业的支持力度,制定出很多引导支持政策,促进大型钢企重组,优化产业布局。本文针对中信特钢进行案例研究,发现其优势表现为善于选择收购标的、技术水平高,资源整合能力强。因此研究其整合模式及效果,总结整合行为带来的启示,能为特钢行业整合提供参考价值。本文采用案例研究方法,以中信集团特钢资产整合过程为研究对象,对其整合模式及效果进行研究。首先分析了中信特钢的基本情况,分别论述了其目前业务范围及行业地位,整体上市前的非上市钢铁资产及上市钢铁资产;然后将整合过程以非上市公司钢铁资产收购与整合、上市公司对非上市公司钢铁资产收购划分为两个阶段,依次分析了两个整合阶段的整合背景、整合过程及整合结果,此章节着重分析了两阶段战略整合、管理整合、业务整合及文化整合活动;接着分析了两个阶段整合的效果,在总结第一阶段整合效果时以对整合主体、被整合企业的影响开展分析,在分析第二阶段整合时主要对整合前后公司规模、生产经营及股价等方面的情况进行研究;再接着分析了中信集团特钢资产的整合模式,分别归纳总结了两个阶段整合的特点,并对总体整合策略进行分析,从各方面比较了上市资产与非上市资产,得出中信集团特钢资产整合模式的优势;最后总结出中信集团特钢资产整合带来的启示:一是谨慎选择并购目标,二是合理选择并购支付方式,三是重视并购后的整合。本文的创新点主要体现在下方面:第一,全面分析了中信集团特钢资产发展壮大以来的各项并购整合活动,中信特钢在我国特钢行业中具有一定代表性,针对其进行案例研究可以为同类型企业的并购提供参考;第二,分析了中信特钢独特的两步整合策略,总结其优势,为我国特钢行业兼并重组提供参考。