中国畜牧业的重要组成部分之一是生猪产业,生猪产业在我国的农业经济中发挥巨大作用。生猪价格的大幅波动对我国经济产生重要影响,是我国宏观经济政策的重要调控对象。“猪周期”现象自2000年以来,约四年为一周期。生猪养殖企业由于猪价的大幅波动,其利润受到重要影响。2021年1月8日生猪期货在大商所上市为生猪养殖企业提供了平抑猪价波动的重要工具。本文探讨生猪养殖企业如何利用生猪期货降低市场风险,以便为生猪养殖企业今后利用生猪期货的套保功能规避市场风险提供参考。本文在阐述生猪期货的发展现状并回顾相关的套期保值理论的基础上,分析了我国生猪现货市场的发展以及生猪养殖企业参与生猪期货市场的现状,指出了生猪期货发展中存在的问题。然后通过ADF检验、格兰杰因果分析、E-G协整检验分析了生猪期货价格与现货价格的平稳性和相关性,得出生猪期货价格与生猪现货价格之间存在协整关系,生猪期货价格是生猪现货价格的格兰杰成因。利用OLS模型、ECM模型以及B-VAR模型测算最优套期保值率,采用埃德林顿测度法对样本内与样本外数据进行套期保值绩效评估,采用生猪期货的次主力合约做稳健性检验,结果表明,三种模型所得到的套保绩效差别不大,但是利用OLS模型得出样本内以及样本外数据的套保绩效相对较好。最后一章为结论和建议,提出了利用生猪期货高效服务于生猪养殖企业的对策。