Fama-French五因子模型相关论文
股票收益率由什么因素决定,受哪些因素影响?对于这一金融学的核心问题,多因子定价模型尝试从市场因素和基本面因素做出回答,由此形......
本文选取中国文化传媒行业上市公司25支股票，从2010年1月至2020年12月的月收益率数据。实证研究了它们所构成的五个投资组合，并得出......
截至2020年中旬,在经过近十六年的发展之后,中小板市场的重要性不言而喻。然而,我国股票投资者特别是激进型投资者,在投资中小板股......
有效市场假说（EMH）认为资产价格包含了与其相关的所有信息,未来资产价格变动无法根据资产过去的价格信息进行预测。然而,自上世纪八......
流动性是影响股市运行效率的根本因素之一,股灾发生前市场流动性往往会首先出现异常。观察历史上已发生的金融危机可以发现,虽然导......
进入21世纪以来,我国证券投资基金不断发展与完善,公募基金作为一种通过专业管理和集合投资来分散风险的金融产品也迅速发展。开放......
资产投资组合的定价一直以来是金融领域的重要研究方向,从风险和收益的角度解释资产收益率的影响,研究决定资产收益率的相关因素。......
截止至2018年年末,我国公募基金市场上共有开放式基金5147只,封闭式基金仅仅存续134只,可见现今开放式基金才是基金市场上的主流。......
在中国全面开放在华外资银行、证券、基金等金融公司在国内业务限制的大背景下,国内金融市场与金融机构加快改革步伐,加快管理体制......
2015年,我国证券市场动荡不堪。政府在股灾期间制定一系列措施入场救市,相关措施中包括成立五只实质为平准基金的救市基金。2018年......
因子投资实践被广泛应用于股票市场.文章基于沪深A股上市公司2007年3月至2019年9月的季度数据,从对市场异常的解释能力角度,比较两......
自从Fama、French1993年针对美国股票市场异象提出三因子模型以来,各派学者基于不同经济理论的因子模型层出不穷。一个有效的资产......
本文基于沪深A股2000-2020年日数据,以Fama-French五因子模型估计特质波动率,采用Fama-MacBeth两阶段分步法分析特质波动率与股票......
本文基于Fama-French五因子模型,选取2009年1月到2014年12月在沪深证券交易所上市并首次发行的新股作为样本,采用2×3组合构造法,......
本文选取2009年5月至2019年4月沪深A股市场月度收益率数据,对Fama-French五因子模型中的盈利因子与投资因子在我国股市的定价能力......
沪深300指数与中证500指数作为我国关乎民生及资金管理的重要指数,基于该指数的指数基金在我国资本市场迅猛发展,指数产业化的发展......
从1998年公募基金起步至今,我国公募基金凭借着较低的投资门槛和集合专业管理优势,逐渐成为大众投资者最为青睐的投资工具之一,22......
资本市场的良性发展对一国国民经济的良态运行起着至关重要的作用,而资本配置效率的提升有利于推进资本市场的良性发展。研究资本......
本文试图通过检验模型对市场异象的解释能力比较Q因子模型与Fama和French的因子模型的定价能力。实证研究结果表明在对市场异象的......
通过网络爬虫技术,对东方财富股吧创业板50指数成分股股票评论进行爬取,并通过情感分析工具对股票评论进行情感估值,将拟合成的情......
创业板市场作为我国的新兴板块,在历经十多年的改革发展后,已成为我国证券市场的重要组成部分。当前我国正处于经济转型的攻坚时期......
我国2010年3月31日引入融资融券业务后改变了股票的“单边市”,我国股市严格的卖空限制被打破。融资融券业务开展以来经历了六次大......
近年来,机器学习逐渐被应用在各个领域,例如医疗、交通、人脸识别,除此之外,在金融领域中,也在尝试使用机器学习辅助投资,而股票作......
基于多因子模型研究股票收益与资产定价一直是金融学术界探索的热点,大量学者基于公司基本面因素构建多因子模型进行实证检验并取......
现代资产定价理论这一学术领域中,风险与收益的关系始终是被关注的一个焦点话题。对我国股票市场而言,由于我国存在诸多制度上的约......
近几年来,开放式基金日益得到投资者的喜爱,成为市场重要组成之一。开放式基金除了拥有封闭式基金的”共赢经济利益,共担经济风险......
如今,中国A股市场估值处于历史较低点。中国股票市场的投资价值也随着金融市场改革和金融开放政策的推进逐步提升。对于投资者而言......
Fama-French三因子模型提出以来得到了广泛的验证,被用于解释收益率差异、投资选股当中。然而,三因子模型并不完美,仍然有许多市场......
中国股票市场走过了近30年的发展历程,总体规模不断扩大,运行机制得到优化和改善。随着2013年我国经济进入“新常态”,市场呈现出......
资产定价理论作为金融经济学理论体系中最为重要的理论基础之一,基本思想是从资产的风险来研究和预测资产未来的期望收益。当今,资......
以马克维茨证券组合理论为基础的经典资本资产定价理论认为,股票风险由市场风险和非市场风险构成。非市场风险通常可以通过分散化......
在知识快速更迭的时代,科技创新成为国家发展的重要推动力,专利研发蓬勃兴起,企业成为申请群体中的主力军。一方面,企业和投资者认......
传统资本资产定价理论认为股票收益率只取决于系统性风险,但由于市场上存在信息不对称、市场摩擦、资金成本等限制,越来越多的研究......
制度的完善、体系的丰富以及市场的开放使中国股票市场的发展进入快车道。一方面,资本市场的完善为资金的有效配置提供了更好的平......
在我国资本市场,新三板占有第三级别的重要位置。近期,陆续颁布了相关制度,新三板的发展得到了制度性的保障:一、基于转板制度,新......
Fama-French五因子模型在中国股票市场是否适用以及该如何改进还有待研究,首先对Fama-French五因子模型在中国股票市场的适用性进......
有效市场假说与资本资产定价模型是现代金融学的基础,然而理论严苛的假设基础限制了理论在现实生活中的运用,证券市场中存在规模效......
近年来,随着人们手中的可支配收入的逐渐增多,大家的理财意识也有所提高,基金产品成为大众青睐的对象。面对眼花缭乱,种类繁多的基......
选取我国A/B股总体和分行业的两阶段日数据作为准自然实验的样本数据,采用Fama-French五因子模型和DMYZ模型衡量股价特质性波动并......
投资组合的定价问题一直是金融领域研究中的重要方向,旨在从风险与收益的关系、量化的角度试图解释股票收益率的影响因子,而资产定......
中国证券市场成立以来,市场管理者不断规范市场的相关制度,股票投资者的投资理念和策略也在不断发展,影响投资者行为和股票收益率......
本文探究中国股票特质波动率与横截面收益之间的关系,以沪深A股从2000年到2014年共782周的周度收益率数据为样本,结合最新的Fama-F......
Fama-French在原有三因子模型的基础上增加了RMW和CMA两个代表公司盈利能力和投资水平的因子,发现HML成为冗余变量,这一结论与我国......
ue＊M＃’＃dkB4＃＃8＃”专利申请号:00109“7公开号:1278062申请日:00.06.23公开日:00.12.27申请人地址:（100084川C京市海淀区清华园申请人:清......
我国证券投资基金业的发展起始于1998年,早期的开放式基金多以股票型基金为主,2015年《公开募集证券投资基金运作管理办法》实施,......
对沪深股市3352支A股1994年1月1日到2016年11月30日的交易数据进行实证研究。使用Fama-French五因子模型,对股票特质波动率进行提......
Fama-French 2015年在三因子模型的基础上加入了投资和盈利两个变量,针对美国股票市场提出了五因子模型。本文以沪深A股1997年到20......
行为金融学是二十一世纪以来金融学领域兴起的热门研究内容,受制于经典金融理论的理性人假设,出现于市场中的诸多非理性及异象行为......
资本资产定价模型(CAPM)和Fama-French三因子(FF3)模型是否适用于我国市场,长期以来,争论不止,一直以来是我国金融经济学家的研究......
