Fama-French三因子模型相关论文
如果以1990年12月19日上海证券交易所正式对外营业为标志,截至2020年底,我国股票市场已经走过了整整30年的发展历程。从“老八股”......
本文基于2018—2021年医药生物行业80家上市公司财务数据，通过规模和账面市值比对其进行分组，并根据Fama-French三因子模型对其超额......
突如其来的新冠肺炎疫情在全球范围快速蔓延，致使我国A股市场也在疫情爆发初期经历了剧烈波动。此次新冠肺炎疫情对于全球资本市场......
目前我国经济发展已经迈入新时代,开始从高速增长阶段转向高质量发展阶段。高质量发展是保持经济健康可持续发展的必然要求,同时也......
2008年金融危机的爆发以及其对实体经济的冲击,对传统经济周期理论发起了挑战,使得主流经济学更加重视金融体系在现代经济运行机制......
股市异象是资产定价模型或者有效市场假说无法完全解释的股票超额收益现象。研究股市异象可以让学者更好的认识股票市场,也可以让......
作为金融问题研究中的重要理论基础,资本定价模型在研究股票收益率以及对未来支付的资产价格的解释上起到至关重要的作用。现代金......
自从Fama、French1993年针对美国股票市场异象提出三因子模型以来,各派学者基于不同经济理论的因子模型层出不穷。一个有效的资产......
市场有效性理论是现代金融理论的基石。该理论认为,只要金融市场达到弱有效,那么所有的历史信息均已在价格中完全反应,投资者很难......
互联网技术快速发展,给经济社会发展和人们的生活造成了很大的冲击,社交媒体平台的出现迅速改变了信息的传播方式和传播路径。在资......
本文选取上证主板1618家上市公司2015年6月至2021年5月,共72个月的月度收益率为研究对象.检验Fama-French三因子模型在我国股票市......
随着金融市场的不断发展,“因子模型”的研究成为了许多学者的探索方向.探究市场上影响收益率的不同因子,便于我们更好地探寻金融......
我国证券市场成立以来虽然不过30余年,但发展迅速,这必然在一定程度上伴随着我国A股上市公司的成长,股市的高收益与高风险并存的特......
在行为金融学中,投资者关注度是股票收益变化的重要影响因素.文章采用中小概念板块中的几只股票作为研究对象,使用股票市场关注度......
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科创板自2019年7月22日开市以来,受到各界的强烈关注.它主要服务于科技创新型中小企业.首次采用注册制的科创板被很多学者认为是中......
摘要：我国的体育产业正处于蓬勃发展的时期，体育产业规模不断扩大，在经济总量中占据越来越重要的地位，国家对体育产业越来越重视，这对体......
随着经济的发展,股票投资收益一直是投资者、学者关注的热点。基于此,本文尝试以中国房地产行业126只股票作为研究对象,通过对2014......
作为与人们生活息息相关的行业,家电行业在股票投资决策中备受关注.本文以Fama-French三因素模型为基础,将市场因子、规模因子和账......
企业现金持有是企业财务管理的核心问题之一,为了在满足企业需求的同时保证现金持有水平,需要考虑复杂繁多的因素。本文考虑了投资......
从2002年国内第一支私募证券投资基金的发行开始,私募证券投资基金的发行逐年增加。特别是随着我国股指期货、融资融券等金融创新......
中美之间在贸易问题上屡次发生摩擦,严重威胁中美双边经贸关系,2018年中美贸易摩擦更是达到了新一轮的高潮期,我国股市在2018年出......
本文基于Fama-French三因子模型,采用沪、深、港三家证券交易所的共12只保险行业的股票作为研究对象,对保险板块股票收益率进行实......
近年来,关于投资者情绪的研究成果层出不穷,是行为金融学研究中的持续热点.本文基于Fama-French三因子模型,选取2009—2019年A股上......
根据以往众多的研究结论发现,三因子模型中的账面市值比因子(HML)在我国股市中并不有效.并且,对于我国股票收益率的研究大多数都停......
资产定价一直是金融市场研究领域的热点问题，传统的CAPM模型因考虑因素过于单一而受到诸多质疑，当前广泛使用的Fama-French三因子模......
本文基于Fama-French三因子模型考察了2009年5月至2017年12月的深圳A股主板、中小板市场股票,采用Size-B/M方法构建25投资组合对股......
本文根据中国股票市场从1999年7月到2005年6月所有A股股票的月收益率、价格、市值和公司财务数据，利用Fama-Macbeth回归分析方法及......
本文主要研究Least Angle Regression算法应用于指数跟踪策略的方法，根据中国股市不能卖空的市场结构进行了相应的算法改进，并对沪深......
经典的资本资产定价模型认为资本市场是有效的，投资者可以通过构造充分多样化的投资组合来分散非系统风险，因此只有系统性风险需要被......
新股增发指的是上市公司以原有股本为基础，增加股本为方式，再次筹融资的企业行为。股票增发是企业在证券市场上初次上市融资后应对资......
本文首先展示了基本面加权组合具有超额收益的一个简单的示例，以说明当市场存在噪声时，市值加权组合的收益率存在收益拖累现象。其次......
所谓企业投资，从经济学的角度定义，是指企业当年建筑物、设备、软件产品及库存等资本存量的增加部分。基于有效市场假说，上市企业的投......
仅仅20多年时间，通过回顾我国股票市场的发展过程，发展速度非常迅猛，中国在股票市场的发展中确实取得了非常大的成就。但相比欧美的证......
Fama和French于1993年提出了Fama-French三因子模型这一股票定价模型对金融界产生了巨大的影响。本文通过对中国股票市场从2005年1......
本文试图通过检验模型对市场异象的解释能力比较Q因子模型与Fama和French的因子模型的定价能力。实证研究结果表明在对市场异象的......
证券市场在中国经济中扮演了愈发重要的角色,在上交所和深交所挂牌上市的企业超过三千家,总市值超过六十万亿,我国证券市场已经成......
资产证券化源自美国的金融创新并在世界范围发展壮大。资产证券化发展迅速的三大主要原因是:首先是能盘活存量资产,提高资金周转率......
资产定价理论发展过程中出现了很多经典的定价模型,这些理论的出现使得投资者进行股票收益预判、公司的价值预估以及投资策略的构......
2018年,我国改革开放已有四十个年头,距离2015年“一带一路”合作倡议的正式开展也已过去三年。打开国门带来的是我国整体经济的快......
2020年3月,由于新型冠状病毒在全球范围内爆发,同时国际油价大幅下跌,投资者形成恐慌情绪,造成全球金融市场剧烈波动,股市大幅下挫......
改革开放四十年,我国的经济正在经历着快速发展的时期,书写了一个经济发展的奇迹,成为全球经济的重要引擎。但新时代经济快速发展......
以马克维茨证券组合理论为基础的经典资本资产定价理论认为,股票风险由市场风险和非市场风险构成。非市场风险通常可以通过分散化......
中国股市与欧美股市相对比最大的缺点是投机性较大,因此股票更像是投机工具而非投资工具。那投资者站在投资盈利的角度上应该如何......
目前,互联网社交媒介发展迅猛,广大普通投资者得以通过互联网表达其情绪、看法。在此背景下,基于网络舆情的投资者情绪信息量正以......
随着我国汽车产业的不断发展,也引发了众多投资者对汽车板块股票发展行情的持续关注。本文利用三因子模型对我国2013年4月到2018年......
本文以我国A股市场上市的27只证券股作为研究对象,根据规模和账面市值比将27只股票分成4组,使用Fama-French三因子模型进行实证分......
仅仅20多年时间,通过回顾我国股票市场的发展过程,发展速度非常迅猛,中国在股票市场的发展中确实取得了非常大的成就。但相比欧美......
随着全球经济的高速发展,企业在融资方面面临的形势也日趋错综复杂,资本结构理论也在不同时期呈现了不同形式的演变,其中广受专家......
