反转效应相关论文
尤金法玛提出的有效市场假说受到了众多学者的关注。随着市场中各种异象的出现以及行为金融学的发展,有效市场假说受到了很大挑战,......
对金融市场的深入研究使得诸多学者发现了市场中违背有效市场假说的现象,这些金融异象的发现认为市场中投资者并非完全理性的,而是......
经济学家通过实证研究发现了现实金融市场中许多不符合经典金融学理论的市场价格异象,例如动量效应、反转效应、异常波动率等,行为......
一国金融市场的发展水平在很大程度上体现了国际竞争力,活跃的金融市场往往意味着具有活力的经济形式,从而为各行业的繁荣创新赋能......
有效市场在现代金融证券市场被广泛认可,同时资本资产定价模型也被广泛运用于金融资产定价,但是由于定价模型一些前提假设过于严格......
股票交易策略是股票投资者为了实现自身的投资目标,基于已有的证券投资理论或对证券市场的运行规律及现象进行总结所形成的一套股......
长期以来,如何在中国股市构建投资组合并获取超额收益是研究者重点讨论的议题之一。传统的投资组合模型单纯考虑历史收益率和风险,......
目前,我国针反转策略的研究已经有很多,研究的范围包含了反转策略的构造、反转策略的实证研究、反转策略的形成原因等等。这些研究......
2017诺贝尔奖最后一个奖项——经济学奖颁布颁给了Richard H.Thaler,这让更多的人开始关注到行为金融学。由于传统经济学遵循有效......
自从Fama、French1993年针对美国股票市场异象提出三因子模型以来,各派学者基于不同经济理论的因子模型层出不穷。一个有效的资产......
市场有效性理论是现代金融理论的基石。该理论认为,只要金融市场达到弱有效,那么所有的历史信息均已在价格中完全反应,投资者很难......
文章通过构建四因素模型,分析我国创业板市场动量效应和反转效应的存在性及程度.研究发现,我国创业板市场从长期来看存在明显的“......
通过引入变量换手率来改进HS模型,在Jegadeesh和Titman经典的动量策略构建方法上,采取分组的方法进行检验,研究换手率的高低与股价......
股票市场流动性从正常到缺失转变是历次金融危机的重要表现,投资者关注是信息传递到股市引发流动性变化的前提,本文以中国股票市场......
目前,我国针反转策略的研究已经有很多,研究的范围包含了反转策略的构造、反转策略的实证研究、反转策略的形成原因等等。这些研究......
“有效市场假说”的基本思路和经济学中的“理性人”假设一脉相承,也假定投资者是“理性”的。然而心理学和金融投资实践领域的知......
有效市场假说认为,所有信息都会被股票市场充分快速反映,在风险调整的基础上投资者无法持续打败市场获得超额收益。然而在市场实际......
有效市场理论假说认为在市场有效的情况下,投资者通过对资产的历史信息进行预测和分析并不能获得超额收益,但证券市场上普遍出现的......
本文从Bouchaud等人提出的黏性预期的想法入手,仿照DHS模型的框架构建了一个动量效应与反转效应的解释模型,证明了投资者的黏性预......
基于VO_2薄膜的热致相变特性,利用修正的Sellmeier色散模型和有限时域差分法计算了Au/VO_2双层薄膜纳米点阵的透过率和反射率,发现......
实体经济发展到一定程度时，股票市场便应运而生，宏观经济与股票市场之间有着密切的联系，对于二者之间相互关系的研究是学术界关注的热......
金融市场波动性问题的研究一直是学术界和实务界研究的焦点课题之一,与传统理论将投资者主观属性设定为常数不同,行为金融学认为,......
有效市场假说是现代金融理论的基石,该理论强调市场能够对信息作出及时有效的反应,所以在有效市场,投资者不会收获超额收益,市场也......
近年来，我国的新三板市场发展迅速，挂牌企业骤增，还有更多的企业跃跃欲试，逐渐成为我国多层次资本市场体系中的重要组成部分之一。挂牌......
股价同步性是指单个公司股票价格的变动与市场平均变动之间的关联性，即在市场上表现为“同涨同跌”现象。在我国证券市场股价“同涨......
近年来，股市中的“惯性效应”和“反转效应”已经成为财经学界关注的热点问题。所谓的惯性效应是指过去一段时间内收益高的股票在将......
动量效应又称为趋势效应，是指超额收益率存在正序列相关性的现象。在股票市场具体体现为，短期收益率高的股票，未来表现也会好；反之短期......
从上世纪八十年代开始，越来越多的实证研究表明股票过去的价格往往在一定程度上能够预测未来的股价的运行趋势，即股价运行会表现出反......
股票市场的有效性是一个在金融领域争论了近百年的问题，很多学者根据客观的市场异象对市场有效性理论的正确性提出了挑战。而反转效......
现代主流金融学以理性、严密的逻辑为基础，试图通过经典的量化模型来分析各类金融问题，形成了包括有效市场假说(EMH)、资本资产定价......
在现代金融学中，Fama(1970)的有效市场假说(EMH)占据了一个至关重要的位置，它为很多其它的金融理论打开了思路，如无套利假设、资产定......
我们认为一支股票的动量有两种来源：一种来源于其相对于其它股票的回报率，另一种来自于其控股公司自身特点决定的异常回报率。所谓异......
我国证券市场经过二十多年的快速发展，取得了举世瞩目的成就。但是，作为一个市场机制尚不完善、市场上投资者行为往往缺乏理智的新兴......
惯性效应和反转效应的发现,直接冲击了有效市场假说理论,成为学术界研究的焦点,关于这些现象的实证检验和形成机理的研究直接推动......
传统的金融理论认为股票价格反映了市场上所有可以获得的相关信息，投资者不能通过对这些市场信息的再分析获得持续的超额收益。随着......
长期以来，标准金融学都是以有效市场假说（Efficient Markets Hypothesis）为基础的，以这一假说为基础，各种经典理论不断被提出，逐渐形成了......
动量效应与反转效应是股票市场中常见的异象,大量数据表明,国外股市中存在长期动量效应与反转效应,据相关研究表明动量效应以及反......
本文基于中国沪深股市2001年1月～2016年7月的相关数据,从机构投资者是市场流动性的供给方、活跃的机构投资者对个股持股比例的增加......
假设股价变化遵循马尔科夫转移过程,考察具有不同心态的投资者的市场行为,给出投资者心态与股价变化之间相互作用的模型,得到了股......
【摘要】股票市场的过度反应是指某一事件（财务报告、消息或政策出台）引起股票价格的变化超出预期合理水平的现象。“反应不足”现象......
目的 探讨线分法试验中反转效应的可能机制.方法 首先根据偏侧忽略行为量表筛选出存在左侧偏侧忽略的脑卒中患者25例,另外选取20例......
该研究采用词一词情绪启动范式和阈下情绪启动范式探讨靶词词频与情绪启动关系，采用两个实验分别从阈上、闽下探讨启动刺激和靶刺激......
资本市场的有效性问题一直是学者们极具争议的研究课题之一，动量效应的提出为验证资本市场的有效性提供了一种可靠的方法。采用赢家......
根据我国股市的经验事实与实证分析,发现不同于欧美股市的短期动量效应与长期反转效应,中国股市在短期与长期皆存在显著的反转效应......
目的：通过两个实验探索视野因素对伪忽视的影响,进而对相关理论进行检验。方法：实验1在速示迫选条件下使用分割点判断任务和灰度标尺......
