知情交易者相关论文
近些年来,ETF市场不断发展,受到了学者们的广泛关注。现有文献研究了 ETF对标的资产的影响、标的资产对ETF的影响以及ETF的定价问......
利用一个基于代理的人工股票市场,考察了卖空禁令、涨跌幅限制、交易税和T+1结算周期对市场质量和知情交易者的影响.通过平行测定......
市场操纵现象伴随着证券市场的诞生、发展，并且操纵事件的规模与影响越来越大。市场操纵破坏了竞争机制，影响资源配置效率，增加市场投......
宏观经济信息是对一国宏观经济基本运行状况的直接反映，宏观统计数据的发布对于资本市场参与者的投资决策和金融资产市场价格的形成......
股价操纵成功的关键是市场上能形成知情交易者和市场操纵者的混同均衡,而此种混同均衡的形成又是与行动—驱使交易者的数量、预期......
本文基于异质信念，借鉴噪音交易方法，建立一个经济虚拟化下的汇率决定的HB—ER模型，模型假定外汇市场上存在两类投资者，一类被称为知情......
本文的主要工作为:(1)研究了指令驱动市场中交易者私有信息与组合下单行为的关系.在关于指令驱动市场中知情交易者的指令选择问题......
流动性是证券市场的重要特性，这不仅体现在没有流动性就不能完成交易，更重要的是：在指令驱动市场下，一方面，市场的交易者可能是市场流动......
在不完全竞争的市场框架下,建立交易者结构为“知情交易者、理性交易者和噪声交易者”的股票市场均衡价格博弈模型,研究精练贝叶斯......
传染效应是指一个市场上的冲击(价格变化)对其他市场上的价格水平产生的影响.本文考虑两种类型的冲击:信息冲击(information shock......
假设交易者可以分为流动性交易者、知情交易者和不知情交易者三类，则可以针对指令驱动市场建立模型：流动性交易者的最优指令决定于他......
研究了在交易费用和利率的条件下，知情交易者为获取最大期末财富所采取的指令提交策略。在考虑交易者指令流对价格变化产生影响的情......
在信息不对称和流动性提供者参与市场必须支付成本的假设下，具有通信系统的贝叶斯博弈模型对开市前议价期能起到重要作用，即可以提高......
在信息不对称框架下，参考并扩展了Copeland—Galai模型和Glosten—Milgrom模型，建立了市场参与者福利模型，讨论了做市商存在的证券市......
将交易者市场到达率看作与市场状态相依的变量，实证研究了上海证券市场知情与非知情交易者的市场到达率及其影响因素．首先运用EKOP模......
选取CCER提供的上海证券交易所股票从2003年7月1日到2003年12月31日的分笔高频交易数据,构建了包含较全面信息的向量自回归（VAR）模型......
本文以2007年2月27日和5月30日两次股市大跌为研究对象,利用上海证券交易所投资者高质量的账户交易数据对不同类型投资者大跌当日......
本文使用2010—2014年上海和深证交易所上市公司数据，检验了机构投资者与股价同步性的关系，并对机构投资者进行了分类对比研究。本文......
交易信息按照披露时间区分,可以分为交易前信息和交易后信息:前者包括行情和报单流(买卖报价、报单簿深度等),后者包括成交的时间......
股市开市前议价期存在于世界一些主要证券交易所。投资者可以在这段时间内自由地、无成本地提交、修改或者撤销不受限制的交易指令......
分析了耐心交易者行为对价格形成的影响,描述指令驱动市场中基于耐心交易者策略及其规避信息风险的价格形成过程,发现耐心交易者竞......
做市商制度是在证券市场上,由具备一定实力和信誉的证券经营法人充当做市商,不断地向投资者报出证券的买入和卖出报价,并在该价值......
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过去,我国证券市场开盘阶段的价格确定采用封闭式集合竞价交易机制。为了增加证券价格的发现效率,我国证券市场将封闭式集合竞价机......
2010年4月16日,沪深300股指期货正式在中国金融期货交易所上市。这是我国推出的第一个也是目前唯一一个股指期货品种。与沪深300现......
本文实证研究了我国证券市场知情与非知情交易者的市场到达率及其影响因素.首先选取2003.7.1至2003.10.31上海证券市场高频分笔交......
本文针对货币供给对股票市场中投资者交易行为的影响进行了实证检验。市场上有知情交易者和不知情交易者两类投资者，研究发现：货币供......
电子化交易在改善金融市场信息质量、降低交易成本、提高交易效率等方面发挥着积极作用。与此同时,电子化交易也在一些交易标的标......
<正>有效市场假说(Efficient Market Hypothesis,EMH)是传统主流金融学理论的奠基石,是经济学家们所追求的完全竞争均衡思想,是建......
<正>2015年6月至8月,我国股票市场经历了历史罕见的暴跌行情,多数股票的跌幅超过50%。面对市场的急剧下跌,9月7日,上海证券交易所......
证券交易机制是证券市场微观结构理论研究的重要内容。它控制和影响着证券市场五个方面的内容 ,其中证券价格的确定是其核心。本文......
本文以丹东化纤(000498)为样本,研究控制权转移中的微观市场反应,以此来分析信息提前泄露对投资者行为的影响。本文选择控制权转移......
在金融市场中,信息性投资者拥有资产未来价值的私人信息,并将根据其所掌握的信息情况进行交易,且其交易将向市场传递相关信息。信......
<正>有效市场假说(Efficient Market Hypothesis,E M H)是经济学家们所追求的完全竞争均衡思想,是建立在完全理性假设基础上的完全......
信赖要件在虚假陈述侵权责任的成立中至为关键。证券虚假陈述案件中,实现投资者对信赖的个别证明尤为困难。欺诈市场理论解释力的......
以上海证券交易所A股市场所有股票的高频交易数据为样本,验证了中国股票市场中的隐藏性交易行为,证实了纯指令驱动市场中也存在隐......
在融资融券业务由"试点"转"常规"后,交易标的大范围铺开,相关细则进一步完善,从而为考察这一制度创新能否改善定价效率,提供了更加......
<正>随着市场环境的快速变化,内幕交易行为的多样性特征日益突出,这客观上增加了证券监管机构打击内幕交易的复杂性。一个典型的例......
根据Barlevy和Versonesi(2003)理论模型,股市暴跌是由理性的非知情交易者所引起的。基于2005~2010年沪深两市A股个股交易数据,运用......
通过建立人工股票市场(ASM)模拟实际股票市场可以研究羊群行为的产生机理及其对市场的影响.短期中市场的羊群行为水平主要与收益率......
1.学界研究张艳磊、秦芳、吴昱和张睿在2014年《金融研究》上发表的《股票市场需要恢复T+0交易吗?》一文,研究了2001年12月1日我国......
<正>在证券市场中,根据交易主体之间拥有信息的差异,可以将投资者分为拥有私有信息的知情交易者与不拥有私有信息的不知情交易者,......
