违约相关性相关论文
自2014年我国债券市场发生首只债券违约起,债券信用风险便开始逐渐暴露出来,并在近些年进入违约频发期,呈现出常态化的趋势。而国......
该文介绍了信用相关性的一些性质,以及当前计算它的种种定量方法,如使用资产收益相关性计算信用相关性,采用历史数据计算,信用附加......
信用风险是金融风险中最古老和最重要的风险之一，是伴随着借贷关系的产生而产生的。现代意义上的信用风险不但包括由于借款人或者交......
债务抵押债券（Collateralized Debt Obligation,简称CDO)是现代金融衍生品市场较活跃的信用衍生品，其定价一直是较难解决的一项重要......
正值我国全面建设诚信社会,无论在诚信文化宣传,制度建设,或是理论研究方面都掀起了一股热潮。构建诚信社会不仅要求提高人们的诚......
本文系统地分析了Basket CDS的定价问题，并提出了一种新的迭代模型，用于定价面值不等的非齐次Basket CDS。为了处理违约时间之间的相......
上个世纪末以来,随着金融一体化的迅速发展,各种形式的金融风险变得更加难以度量和防范,严重影响着金融业的健康和安全。其中,相关......
抵押债务证券（CDOs）是资产支持证券（ABS）中的一种结构性金融衍生产品，它是一种以一个或多个类别的抵押债务信用为基础，基于各种资产证券......
近十几年来,债务抵押债券(CDO)在金融市场发展速度较快。因为它具有转移和分散信用风险的作用,并且具有满足风险偏好不同的投资者......
1引言随着经济的发展和企业的扩张,企业之间的联系越来越密切。一个企业的违约可能造成相关的企业也随之违约,即相关违约。所以,商......
本文在分析交易对手违约的基本信用事件基础上,运用生存分析技术研究了交易对手信用违约事件对信用违约互换合约价格的影响.本文的......
通过考察2个非独立担保债务凭证进行再证券化生成的复杂资产组合,研究了该资产组合的违约相关性测度及其与资产组合总体风险的关系......
约化信用风险模型是一类非常重要的信用风险模型，在约化模型中，如何对违约相关性进行建模是很关键的．本文在约化模型框架中进入引入稀......
信用风险研究是近些年来金融数学中的一个崭新的研究方向.本文主要研究了组合信用风险中的常用方法：违约相关性的Copula方法.本文建......
采用偏微分方程的方法,研究子公司的违约情况对母公司债券定价的影响.并在随机利率的假定下,利用结构化和约化两者相结合的方法建......
信用违约互换（CDS）作为一种套期保值工具,在美国次贷危机的形成与扩散过程中扮演着至关重要的角色。本文从信用违约相关性的视角,讨......
一、问题的提出在现代信用分析中,信用风险计量模型可按其计量的风险层次分为三种类型:一是单个交易对手或发行人的计量模型,二是......
在对单一资产信用风险的度量方法--结构化模型进行详细介绍的基础上,分析对比了企业价值方法和首越时间(first passage time,FPT)......
通常来讲,信用属于是市场经济的重要基石,在金融数学当中,研究信用风险已经成为了一个全新的方向。在本文中,笔者首先对信用风险的......
针对债务人已违约的住房抵押贷款,本文提出从抵押物处置角度考虑其变现回收风险的资产处置方案。采用现金流贴现法测算违约损失率,......
信用风险是商业银行的主要风险,违约相关性是组合信用风险度量中的核心问题。另一方面,在利率市场化深入的进程中,利率风险对商业......
文章运用Copula函数拟合贷款收益率联合分布函数，通过K—S检验选择最优Copula函数度量贷款间的违约相关性，建立基于Copula函数风险控......
20世纪90年代以来,经济全球化迅速发展,信息技术不断进步,金融创新层出不穷,金融一体化成为大势所趋,与此同时,各种金融风险也随之......
银行信用风险管理的核心之一是在信用风险量化的基础上确定其应持有的经济资本。经济资本是指在一定容忍度下商业银行覆盖非预期损......
随着BASEL资本协议的出台，银行的风险管理更是提高到了一个新的Π水平，不仅考虑到了传统的信用风险、市场风险，更是把操作风险纳入定......
在当今经济体系中的金融产品和企业间资产的风险管理中的两个核心问题是风险度量指标的选择和企业间违约相关性的测度。违约相关(C......
在商业银行贷款组合决策时,并不能通过保证单笔贷款的最优而推出贷款组合总体的最优,商业银行贷款组合优化实质上是通过配置单笔贷......
信贷组合是银行风险管理最重要的环节之一；如何从现有的、主要以单笔或大型项目为主的传统组合管理转型到关注组合或整体、在主动抵......
我国的住房抵押贷款发展迅速,至今已成为国内银行贷款资产的重要组成部分,在优化贷款结构、降低贷款风险、提高贷款收益上发挥着越......
债务抵押债券(Collateralized Debt Obligation,简称CDO)是现代金融衍生品市场较活跃的信用衍生品,其定价一直是较难解决的一项重......
商业抵押支持证券指的是将传统的商业抵押贷款汇聚形成抵押资产池，然后通过证券化的过程，以债券的形式向投资者融资的方式。具有价格......
随着经济全球化进程的不断加深,各金融机构之间的关系日渐复杂,相关性违约的现象越发明显。特别是2008年的全球金融危机,由于机构......
对企业的违约相关性进行了说明,并介绍了违约相关性的两种传统分析方法,提出了一个改进的模型,对其结论作了详细分析.......
信用资产之间的违约相关性对组合风险有重要影响,正确的认识和把握违约相关性,已成为有效管理信用风险的重要前提.本文首先介绍了......
违约率的估计是IRB法的核心要素之一，违约相关性是违约概率研究和估计的不可忽略的重要因素，目前的研究大多通过资产相关替代研究违......
借鉴抵押债务契约的定价方法，应用时变t-Copula对抵押外汇契约（CFXO）进行了定价研究。首先，给出了CFXO的理论定价模型；然后，应用时变t-Co......
CDO作为一种资产组合,其信用质量的度量关键取决于如何处理资产之间的相关性。在介绍常用于测算CDO损失分布的二项式扩展技术的基......
在巴塞尔新资本协议框架下的IRB模型基础上,通过违约相关性模型的推导,得出了降低信贷资产组合信用风险加权资产的一些有效途径;通......
作为商业银行的重要客户,企业集团是多个企业的法人联合体。企业集团内的关联企业违约与否,常常受集团母公司的影响,并且集团内任......
巴塞尔银行监管委员会针对防范信贷组合信用风险所需要的资本制定的内部评级法 ,通过风险驱动因子的变化来反映组合回报的变化 ,并......
本文①主要是对抵押债务契约CDO的定价方法进行探讨,并研究影响CDO价格的因素,着重就单个标的资产的违约强度和资产的违约相关性进......
受近期的东亚金融危机及美国个别公司破产却对整个宏观经济带来广泛影响所启发,本文在传统的信用风险定价模型基础上,将基于强度的......
信用违约互换是近年来国际资本市场最新兴起的一种衍生产品。信用衍生产品的出现，使风险资产的信用风险可以与资产所有权分离，转移信......
国外银行使用不同方法对经济资本进行计量,有的借助资本乘数计量经济资本,有的使用贷款组合的损失分布计量经济资本。本文对瑞士波......
本文提出了基于行业特性的多元系统风险因子CreditRisk+模型。假设行业风险因子之间相互独立是原CreditRisk+模型存在的不足,随后......
