违约强度相关论文
为了更好地处理信用增进措施对于公司债券定价的影响问题,在随机利率模型下,考虑含有担保和违约负相关信用增进因素公司债券定价问......
【摘要】针对中小企业普遍面临的缺乏流动资金、融资难的问题,并结合当前国内采取的相应办法之一即发行中小企业集合债券,本文对此......
发行中小企业集合债券是解决当前中小企业融资难问题的新途径。本文采用简化法对中小企业集合债券进行定价分析:假定企业违约事件......
传统的险违约模型主要分为结构化模型和简约模型两种。结构化模型以公司的资本结构为基础，设定一个违约边界，当公司资产首次下降到违......
考虑一个违约互换的多因子的简化模型,通过测度的转化并求解一个多变量Riccati常微分方程而得出了这个模型的解析解.此模型是Duffi......
通过对一篮子信用违约互换的结构性分析,在约化法框架下,用PDE方法提出一个新的计算具有违约相关性的多个公司联合生存概率的方法,......
违约概率是公司信用风险管理的重要参数,是计算公司预期违约损失、债券定价以及信贷组合管理的基础.为了更准确更有效地测度违约概......
含交易对手违约风险的交换期权采用混合模型定价,借助公司价值模型中的补偿率,同时采用以强度为基础的违约函数来确定违约的发生.......
假定违约是由公司资本结构和一个外在跳跃过程共同决定的，其中跳跃强度是依赖于公司的金融状况和宏观经济环境，从而使模型更切合实际......
利用蒙特卡罗模拟技术，研究担保债务凭证（CD0）的定价问题，对于不同的相关系数，使用正态Copula以及学生氏Copula计算各级分类证券的公平......
通过三家中小型企业违约强度的相互依赖性结构来刻划因互相担保而形成的企业违约相互依赖性结构,利用约化方法构建了三家互相担保......
本文从资产组合的角度出发,借鉴约化模型中的方法,利用企业债券的价格获得了企业的违约强度,进而得到了其违约概率.在得到违约概率......
风险中性违约概率对具有违约风险证券定价起着很重要的作用．该文给出了在结构方法中基于公司资产、债务和资本结构等状态变量的一个......
在经典的Macaulay利率久期的基础上引入违约强度参数,构建信用久期测度模型并基于信用久期建立信用和利率风险整体免疫模型.本文的......
市场中的金融资产作为一个整体,往往具有相当复杂的相依风险。本文对信用风险违约的相依性进行研究,提出一种传染效应下违约预报模......
债务抵押债券为信用衍生品中的一种,在风险转移和资产负债管理方面具有重要作用,其发行量在美国次贷危机爆发前以指数型的速度增长......
通过推广默顿模型,发展了求解可转债的违约概率以及估计可转债发行后正股波动率的新方法,在此基础上提出了基于Longstaff-Schwartz......
在完全市场中,对带有违约风险的Black-Scholes期权定价模型进行研究和推广:用强度遵从均值回复过程的重随机的Poisson过程来描述违......
介绍信用风险的模型有两个主要类型：一类是基于公司价值基础上的违约模型．另一类是简化模型．在不完全市场下定价一个有违约可能的欧式......
在复合期权中，作为标的的期权含有交易对手违约的风险，对于含信用风险的复合期权，借助公司价值模型中的补偿率，同时采用重Poisson随机......
在随机利率背景下,基于公司违约强度的相互依赖性结构刻画因担保而形成的公司违约相互依赖性结构,采用约化方法,考虑具有多方担保......
众所周知,定价方法是现代金融理论的核心。定价对于企业经营者具有非常重要意义,制造厂家对产品定价方法如不当将导致企业生产经营......
随着金融衍生产品的不断发展和创新,目前面临着一个重要的问题是:交易对手受各种因素的影响,不能兑现交易承诺的可能性随之增大。......
商业银行交易账户和银行账户中的风险头寸、各类可违约债券、场外投资组合和信用衍生品等等,可视为违约型金融工具或者可违约资产......
21世纪以来,各国实体经济的违约相关现象层出不穷,严重影响了金融系统和市场经济的稳定性,从而引起了实务界和理论界的广泛关注。......
信用联结票据是将普通的固定收益证券与信用违约互换相结合的一种信用衍工具,它可以有效分散、转移以及对冲信用风险。信用联结票......
随着金融市场的不断发展，信用在市场经济中的影响日益深远，信用风险特别是可违约风险的研究已成为现在金融研究领域的一个热点。特别......
在金融工程文献中,在短时间里,期权和股票等有价证券的买卖规则主要跟证券衍生物的清算有关.对于少量的有价证券的买卖,这个规则是......
CDS是信用衍生品市场的基础产品,是积极信用风险管理的主要工具。文章在约化模型的理论框架下研究了CDS的基本定价机制,并分别建立......
文章利用供应链契约模型中的批发价格契约,对仅由供应商引起的违约事件进行研究,提出在销售价格既定情况下,零售商考虑到供应商的......
研究目标:为充分利用历史数据的信息测算违约概率提供一种新方法。研究方法:从违约强度与违约概率的关系出发,提出计算违约概率的......
文章运用违约事件建模的概率化结论,给出了信用风险债券定价的简约化拓展模型,并将不同情况下的信用风险债券定价公式纳入了统一的......
作为商业银行的重要客户,企业集团是多个企业的法人联合体。企业集团内的关联企业违约与否,常常受集团母公司的影响,并且集团内任......
可违约债券一旦一个信用违约事件突发后,可导致一系列的可违约债券的相续违约,通过对可违约债券组合风险集成度量进行研究,为金融......
考虑作为风险因素的利率的跳跃,以研究信用衍生品的定价问题.通过影响信用衍生品参考债务实体违约概率相应的违约强度,利率的跳跃......
文章从供应链系统的特点出发,从供应链金融参与各方之间存在的信息不对称问题入手分析了供应链金融信用风险的产生机制;在考虑了核......
住房抵押贷款支持证券(MBS)作为一种重要的金融创新工具,它的发展对分散金融机构流动性风险,促进房地产市场稳定发展,丰富我国投资......
学位
在宏观市场因素随机利率影响下,基于违约强度传染性模型刻画因担保而形成的母子公司违约相互依赖性.利用约化方法建立母子公司担保......
本文主要研究信用利差的动态过程,并基于金融工程模型与宏观经济因子作出中美两国信用利差的实证分析。首先构建马尔科夫状态转换......
贷款是商业银行的核心业务之一,如何选择恰当的定价模型,合理地确定贷款价格,历来是商业银行经营决策中面临的重要课题。本论文运......
通过数学建模和约化法,对三家银行之间互相持有次级债券所隐含的风险进行定性和定价分析。银行之间互相持有次级债券可以提高银行......
信用风险又称违约风险,是指由于参与交易的对手信用品质的不可预测而导致的损失,包括信用降级、无法支付债务和破产清算。随着企业......
住房抵押贷款作为银行的一项重要资产,其定价的准确与否直接影响银行的资产管理水平和进一步证券化的可行性。住房抵押贷款强度定......
信用衍生品是有效分散、转移和对冲信用风险的重要金融工具。信用违约互换是基础信用衍生品之一,且近年来在信用衍生品交易中的比......
2012年5月央行、银监会、财政部联合下发《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项通知》,信贷资产证券化再度重启,各商业银行......
采用基于违约强度的双曲衰减传染性模型描述具有违约负相关关联公司违约相互依赖性结构,利用约化法,在随机利率背景下建立了多方关......
