随着我国农村金融市场的不断发展,农商行面临的信用风险越来越大,存量不良贷款问题尚未化解,新增不良仍在大量暴露,宏观经济因素最终对农商行不良贷款率的影响程度是当前我国亟需探讨和正视的议题。当前国内外研究基本聚焦于商业银行不良贷款,采用某个商业银行的内部数据分析宏观经济成因,而针对宏观经济因素与农商行不良贷款的实证研究少之又少。通过探讨农村商业银行不良贷款问题的宏观成因,发掘出显著和关键的要素,并努力寻求防范和化解不良贷款的对策,具有积极意义。本文通过文献研究、理论分析和实证分析相结合的方法探讨宏观经济因素指标对我国农商行不良贷款的影响。首先,从金融脆弱性理论、经济周期理论方面树立了不良贷款的宏观成因,并从经济增长、货币政策、财政政策对不良贷款进行了影响机制分析。其次通过分析我国农商行不良贷款的发展阶段和现状特征,对我国农商行不良贷款做整体阐述,并简要对比历年来农商行与其他类型商业银行不良贷款的分类特征,体现农商行不良贷款的共性与个性特征,以此为基础提出了农商行不良贷款形成的外部和内部原因。接着,在提出宏观经济增长、货币政策、财政政策影响农商行不良贷款理论假设的基础上,选取了2005年-2018年56个季度国内生产总值、消费品零售总额、财政支出总额、货币供应量、货物与服务进出口总额五大宏观经济指标进行向量自回归模型分析。实证结果表明,消费品零售总额对农商行不良贷款影响最大,其次为宏观经济增长,而财政支出、广义货币总供给、进出口总额对不良贷款额的贡献率相对较小。最后,结合实证结果,本文提出建立宏观经济政策监控及反应机制,相机抉择宏观调控政策,提高适应宏观经济变化能力等政策建议。