随机贴现因子相关论文
在能源商品期货价格模型的基础上,考虑天然气价格变化的跳跃扩散过程,运用随机贴现因子方法理论推导出天然气期货定价模型。通过纽......
该论文主要研究资产定价理论中的股权溢价之谜现象.在对数框架下,该论文给出了一种检验股权溢价之谜的间接快速方法.与前人在研究......
文章应用泛函分析理论,构造了随机向量希尔伯特空间,在一定的理论准备下,论证了马科维茨组合选择理论中"有效前沿"的存在.......
在随机贴现因子框架内,资产定价的动态行为、投资者的学习过程及其微观心理行为不仅增强了对定价理论与其实证金融中出现的"定价异......
外汇风险溢酬是从资产定价角度研究汇率变化的核心内容,但还未获得一致结论。目前,对外汇风险溢酬的时间序列建模并不理想,隐含变......
本文利用随机贴现因子框架探讨了外汇风险溢酬与宏观经济波动的关系。本文的理论推导证明,外汇风险溢酬取决于两国的经济波动与两......
结合全局与分段样本,利用H-J方差界的思想综合考察标准模型对我国自股票市场成立以来的历史数据的解释效力,探讨我国是否存在如西......
证券投资基金是我国金融市场上的新品种。共同基金流行于西方金融市场较为发达的国家,距今已有100多年的历史,它目前已经发展成为......
资产定价是金融学研究的核心任务之一。消费CAPM的模型将风险资产定价理论与经济学当中的一般均衡结合起来,但是“股权溢价之谜”......
大陆与台湾经贸往来至今已有30多年历史,近些年来更是发展迅速,贸易额不断扩大。但与两岸贸易相比差距较大的是两岸金融合作,存在......
资产价格运行规律难于把握的特点,吸引了越来越多的研究人员投入这一热点领域,研究成果汗牛充栋。受这些研究激励,本文尝试在资产......
分析评价了资产定价研究领域各时期的标志性研究成果,并对未来可能的研究方向做了展望....
我国房地产价格是否出现泡沫,理论界一直存在争论。争论的焦点在于如何衡量房地产价格的泡沫。截至目前,理论界尚未找到比较理想的......
资产定价一直是金融研究领域的热点。随着金融产品及衍生品种类的日益增多,金融市场的形势变得非常复杂,投资者要想从中获得收益就......
<正> 基于消费的资产定价(consumption—based asset pricing)理论是近20年来逐步形成的。一般性和统一性是其显著特点:(1)它将消......
本文运用我国居民及资本市场自身的特点,结合当前的经济形势,对股票溢价水平进行了研究与计量分析,这对我国证券市场的不断健康发......
天然气单位热值高、排污少,是一种绿色环保洁净的优质能源。近几十年来,随着经济的快速发展,能源需求越来越大,尤其是天然气。但天......
研究中国市场条件下的资本资产定价问题.利用随机贴现因子理论,直接从前景理论的价值函数出发建立了资本资产定价模型(PTCAPM),更......
基于随机贴现因子定价理论,采用无套利定价法,推导出人民币与新台币的即期汇率与随机贴现因子、远期汇率之间的关系,并利用人民币......
经典的无套利理论中因为不存在套利机会，未定权益都可以实现完全对冲，而在不完备市场中存在套利机会，未定权益不能实现完全对冲，一个给......
权证作为金融衍生品拥有套期保值、风险规避、套利、投机以及价值发现等多种功能。在过去的几十年里,权证已经成为金融衍生品市场......
资本资产定价模型(CAPM)是现代金融经济学中较为经典的理论模型之一，但近年来资本资产定价模型的经验证据却令人失望——资本资产定......
本文通过对生产者和要素供给者的双重优化动机分析,开发出一个能够付诸定量测算的最优名义产出增长率模型。基于该模型对1992—200......
随机贴现因子理论是资产定价理论的方法之一。把习惯形成加入到Epstein and Zin（1989,1991）的广义预期效用模型中,得到该模型下的随......
文章对Campbell和Cochrane的习惯形成模型进行修正,使用HJ方差界检验中国的股权溢价之谜,并比较CRRA模型和修正模型的定价能力。实......
在资产定价的模型中,股权溢价被定义为股票平均收益超过无风险利率的部分。当实际的股权溢价值超过了理论上所能承受的最大值时,就......
在投资行为学领域,风险偏好已经成为学者们关注的热点,风险偏好影响着利率定价,民间借贷作为正规金融的必要补充,其利率定价回归合......
现代资产定价理论假设,金融变量未来状态的概率分布是已知的,投资者能准确地估计各个相关参数,所以没必要对风险和奈特(Knight)不......
将习惯形成加入到Epstein and Zin的理论模型中,建立基于习惯形成的资产定价模型,利用随机贴现因子为无风险资产定价,修正模型是前......
美国资本市场历史数据显示股票收益远远高于债券收益,不能用基于消费的资产定价模型解释,Mehra and Prescott提出了所谓的股权溢价......
本文在Campbell and Cochrane(1998)和Brandt and Wang(2001)的研究基础之上利用随机贴现因子对包含习惯的效用函数中的风险厌恶进......
文章应用线性多因子模型研究了我国权证的定价能力,发现权证是非冗余的,故对风险资产的收益率有解释能力,且对小公司和价值股的解......
本文应用随机贴现因子方法,考虑了标的资产服从杠杆随机波动率(SV-L)模型下的权证定价问题。首先,基于保险精算中的Esscher变换,设......
本文通过对生产者的利润最大化目标和要素供给者的跨期效用最大化目标进行联合求解，推导出了一个产业层面的最优名义产出增长率方程......
