权证定价相关论文
2005年8月，作为股权分置改革的产物，宝钢认购权证上市交易，开启了中国权证市场发展的序幕。认股权证具有价格发现和规避风险等功能，但......
权证是我国金融衍生产品市场的重要组成部分，由于我国对权证产品实行特殊的分红调整政策，权证产品的定价方法有别于一般成熟衍生品市......
论文对2007年将成为“中国衍生品市场元年”，年内股指期货、备兑权证等决定中国市场走向的金融衍生品即将登台，而这些复杂衍生品的定......
随着中国加入WTO，为了应对国际金融市场所带来的机遇和挑战，要求中国的金融市场更加开放，金融市场的结构更加趋于合理，金融产品更加多......
本文对中国股权分置后上市发行的五个公司认股权证——宝钢权证、武钢权证、招商权证等做了系统的定价研究。目前包括权证发行机构......
权证是源于美国的一种金融创新工具。近年来在中国有了迅猛的发展,成为一种重要的投资和风险管理工具。
本文介绍了有关权证......
权证是一种特殊的期权,随着我国股指期货的推出,相信期权等衍生产品也将很快推出,甚至不排除权证的重新发行,因此即使现在权证已经......
本文试图从国内外权证市场比较分析的角度，通过对权证的基本范畴、权证监管制度、权证的设计和发行、权证定价和避险等内容的论述，对......
为了配合股权分置改革，2005年8月，我国深沪两市正式推出权证业务。权证重新在我国证券市场推出之后，就成为万众关注的焦点。从2005年8......
随着金融全球化的不断发展，各国金融市场的联系越来越紧密，金融风险的传播速度越来越快，危害也越来越大。在这种情况下，我国的金融体系......
对于中国这样金融市场相对而言稍欠完善和亟需发展的国家来说,金融衍生品的定价公平与否直接关系到金融市场未来的繁荣发展。Black......
布莱克-斯科尔斯模型(Black-Scholes Model),是一种为期权或权证等金融衍生工具定价的数学模型.在模型中,Black - Scholes 公式给......
针对中国股价运动规律,提出一个带均值回归项的跳跃扩散模型,并以上证指数数据为例,给出模型的参数估计方法.结果表明该定价模型在......
认股权证在国际金融市场上一直备受关注，在我国金融市场中也得到越来越多的应用，因此对其进行合理定价显得尤其重要。本文基于认股权......
本文在带常数项和趋势项的Ornstein—Uhlenbeck过程基础上对武钢权证定价进行实证。本文首先在传统O—U过程中引入常数项和趋势项，......
美式认沽权证的定价一般是采用二叉树模型，但是，由于在持续期内的分红会对行权价格有影响，所以经典的二叉树模型无法较为准确地为国内......
通过对认股权证的经济意义、我国权证市场的沿革、特征和存在问题的分析研究，本文回答了如下问题：我国权证市场存在问题及其原因，如何......
采用Ukhov权证定价模型求解权证价值的过程中，需要求解一个非线性方程组．但是采用数值法得到的最优解与精确解往往有一定偏差．针对这......
随机波动率（SV）模型在衍生品定价和风险管理中的应用开始发挥越来越重要的作用，但是，由于很难得到似然函数的闭型表达式，SV模型的参数估......
权证作为一类重要的金融衍生产品,近年来越来越受到学术界和实业界人士的广泛关注,因此权证定价问题就成为金融资产定价中的重要研......
实证研究表明，我国证券市场多数权证正股收益间存在自相关现象。在PERELLO和MASOLIVER期权定价模型基础上，通过改进趋势Ornstein—Uh......
在权证价值因素中，决定权证价值的关键因素因时间和环境的不同，其影响程度也有所不同，经营状况不同的公司发行的权证，也因其对市场的影......
本文应用Black-Scholes模型根据沪深证券市场实际情况计算出权证的理论价格，并与其市场价格相比较，发现大多数权证的市场价格与理论......
南航JTP1是我国权证市场现行的唯一一支被创设的认沽权证,也是人们对创设制度问题的争论焦点.通过实证计算南航JTP1的权证理论价格......
论文利用中国市场上特有的不允许卖空股票的制度，来实证检验“限制对j中”风险对于权证定价的影响。研究将中国权证市场的定价偏离......
基于Black-Scholes模型对宝钢权证的建模分析，我们发现：1．在股改前后，宝钢股票价格收益率的波动率变化显著，这一变化会影响对权证的估价......
近年来，人工神经网络方法已开始广泛运用于金融衍生产品的定价研究中。权证作为我国推出的第一个金融衍生产品，它的定价效率对维护权......
文章针对权证市场的特点,提出适用于权证市场的基于样条估计的依模型非参数修正权证定价方法。该方法首次将样条估计应用于生存函......
股票价格的波动特征是股票衍生品价格的决定性因素。Black & Scholes假设股票价格服从几何布朗运动,在一个无套利的分析框架下给出......
中国股市由于历史原因,形成了独特的股权结构,即股权分置问题。股权分置被普遍认为是困扰我国股市发展的头号难题,使得股市上有三......
本文研究了带基差风险和交易费用的不完全市场中的权证定价与避险策略的建构问题。存在基差风险是市场不完全性的一种表现(Monoyio......
权证是西方金融市场中成熟的金融衍生工具之一,1911年产生于美国。在中国,权证是在2005年股权分置改革中作为遵循市场原则的补偿对......
中国证券市场权证板块,由于其T+O的交易规则,成为众多投资者关注的热点。本文罗列了可能影响权证价格及其变动的因素,通过分析这些......
2005年8月,权证交易停滞了九年之久后重新启动,立刻引起了投资者的高度关注。作为一个具有高杠杆的新型投资品种,它的出现满足了一......
股票市场处于整个资本市场的核心地位,具有融资的功能、配置资源的功能、分散投资风险的功能、信息传递的功能、产权复合重组的功......
经典的权证定价模型包括BS模型以及在它基础上对稀释效应进行修正后得来的权证价值模型，其使用的一个隐含前提都是上市公司股份全流......
权证是一个衍生证券,指的是发行人或者以外的第三人发行的,约定持有人在规定期限内或者特定到期日,有权按约定价格向发行人购买或......
众所周知,在BLACK-SCHOLES模型和二叉树模型中,波动率均为已知常数。.在1987年美国股市大跌之后,Rubinstein(1994)指出,在股市平稳......
二十世纪初,全球第一支权证产品出现在美国。权证因产品设计的独特性和条款设计的宽松性,以及高杠杆率和套期保值等特点,充分发挥......
随着我国的金融产品日渐丰富,衍生产品的定价问题一直是金融行业相对热门的课题。中金所于2013年11月8日正式启动了HS300股指期权......
随着全球金融衍生产品市场的迅速发展,一种较简单的衍生品种权证也因其独有的特点得到了迅速发展,我国随股权分置改革的启动于2005......
摘要:股票价格的波动率特征是股票衍生品价格的决定性因素。Black & Scholes假设股票价格服从几何布朗运动,其重要的假设条件是波......
考虑股票收益率在GARCH模型下的非正态特征,以及收益率标准差序列的非对称特征,首先给出几种真实测度下服从Levy分布的条件异方差......
考虑了标的资产服从GARCH扩散模型下的权证定价问题.首先,基于有效重要性抽样(EIS)技巧,给出了GARCH扩散模型的极大似然(ML)估计方......
权证作为金融衍生品拥有套期保值、风险规避、套利、投机以及价值发现等多种功能。在过去的几十年里,权证已经成为金融衍生品市场......
随着金融全球化的不断发展,各国金融市场的联系越来越紧密,金融风险的传播速度越来越快,危害也越来越大。在这种情况下,我国的金融......
股票价格的波动率是股票衍生品价格的决定性因素。Black &Scholes假设股票价格服从几何布朗运动，在无套利分析的框架下给出了欧式期......
