市场微观结构相关论文
价格笼子是创业板注册制改革配套的重要交易制度创新，旨在维护瞬时价格稳定、防范异常波动。本文采用双重差分法，探讨引入价格笼子对......
随着金融全球化竞争日趋激烈,金融行业的健康发展对国民经济与社会都有着重要的意义。科学地、定量地研究金融市场微观结构下的内......
为深入探究高频市场微观结构下的价格冲击和价格发现过程,本文首先通过逐笔委托数据重构了限价指令簿,分别从纵向时间维度探讨了指......
由于透明度高、信息传递快等特性,指令驱动机制被越来越多的证券交易所所采用。随着计算机与通讯技术的飞速发展,高频金融大数据的......
为探究我国金融市场各日内时段市场状态的规律性与相关性,文章采用一种无监督的聚类方法识别各时段的市场状态特征,并将其应用于优......
股票市场是国民经济的晴雨表，随着中国证券市场的不断发展与壮大，随着计算工具和计算机技术的发展，为中国股票市场微观结构的研究提供......
交易机制优化是证券市场发展的核心内容,随着中国多层次资本市场建设步伐的加快,如何针对特定市场特征制定最优的交易规则成为当前......
本文中,我们试图分析A股市场中交易订单不平衡带来超额收益的市场异象并以此开发交易策略。通过使用A股历史交易数据探究订单不平......
随着程序化高频交易在中国金融市场的迅速发展,针对中国股票市场的市场微观结构的高频分析越发迫切。美国市场70%的交易都是由算法......
资产的联合波动率矩阵是资源配置和风险管理的重要统计量,对其准确估计是金融统计和风险度量中的热点问题之一.本文在带有市场信息......
本文主要从有限理性的角度研究市场微观结构问题。 首先，分析有限记忆和过度自信两种有限理性交易行为以及不完全信息对金融......
金融学在本质上是一种实证主义的研究，本文在前人研究的基础之上，就中国证券市场微观结构的几个问题，开展了一些实证研究工作，旨在以经......
新股价值低估是普遍存在于各国股票发行市场的一种现象,初始收益率是衡量新股价值低估程度的指标.对比世界各国新股发行的价值低估......
本文的主要工作为:(1)研究了指令驱动市场中交易者私有信息与组合下单行为的关系.在关于指令驱动市场中知情交易者的指令选择问题......
金融市场交易机制基本上可以分为两种基本类型：报价驱动市场和指令驱动市场。报价驱动市场以做市商为市场核心组织构件，做市商为市场......
流动性是证券市场的重要特性，这不仅体现在没有流动性就不能完成交易，更重要的是：在指令驱动市场下，一方面，市场的交易者可能是市场流动......
金融市场微观结构理论研究的基本问题是市场交易机制与资产价格形成的问题。随着市场微观结构理论的不断发展和完善，对交易机制的研......
近几年以来,中国国债市场发展迅速,但是相对于国债发行规模的增长,成交量的增长还显得相对比较缓慢.特别是,市场有时会因为受到某......
本文从收盘价格的日内特征入手，对中国证券市场中的收盘价格操纵和交易机制改革进行了研究。研究内容涉及价格操纵的分类、各类投资......
随着资本结构（即财务杠杆）的研究越来越深入，现有资本结构理论被发现存在一些不足，它们都不能很好的解释现实中的公司资本结构，或只能解......
本文基于中小企业板收盘制度改革的背景,分析了开放式集合竞价对市场流动性、波动性的影响。结果显示,采用开放式集合竞价收盘之后......
该文在理论研究与实证研究相结合、定性分析与定量分析相结合的基础上,采取静态截面数据的多因素逐步回归及相关性分析、面板（panel......
本文考察了股票市场流动性与公司治理之间的内在关系。无论是价格机制还是并购机制，都需要规范的高度流动的股票市场作为基础。如果......
汇率决定的研究方法有两种：一种是传统的宏观经济模型，研究均衡条件下汇率的长期走势；另一种是近年来刚刚发展起来的外汇市场微观结构......
各种证券交易机制在不同环境下对市场绩效有着不尽相同的影响，并不存在某种证券交易机制相对于其他证券交易机制有着绝对的优势。正......
本文对分析师荐股报告进行了日内的实证分析，该文借助于MRR模型检验了荐股报告发布之前和之后40分钟的信息和流动性成本的变化，发现......
金融市场微观结构理论主要研究在既定的市场微观结构下金融资产的定价过程及其结果，从而揭示市场微观结构在金融资产价格形成过程中......
汇率决定问题一直是国际金融领域充满争议性的经济学问题。传统汇率决定理论主要是从宏观经济因素入手，来解释汇率的决定和波动，分析......
摘要: 本文主要是针对期货市场定价机制与定价效率研究的文献综述与展望。此研究的理论意义在于评价现有模型的适用性，找到最佳建模......
为了更为有效地探究微观市场结构对股票价格的影响,本文在状态空间模型框架下,同时将交易方向、带方向的交易量、交易间隔、微观噪......
本文首先分析了市场微观结构的基本命题和主要研究内容;其次综述了市场微观结构理论发展的三个阶段:存货模型、信息模型和看法差异......
【摘要】从上世纪九十年代开始，以市场微观结构理论视角研究外汇市场价格变化逐渐成为汇率理论研究领域的一个重要发展方向，外汇指令......
证券交易的执行成本是信息不对称和市场供需不均衡时投资者买卖证 券的风险补偿,是资产定价和市场微观结构的重要研究课题。为此,......
市场微观结构理论的研究表明,市场交易制度的设计与市场质量相伴相生。基于中国股票市场交易机制的特点和国内外的研究现状,本文从......
本文从市场微观结构视角,研究我国上市公司股票流动性与董事会监督之间的经验关系,发现股票流动性与董事会监督强度之间呈正相关关......
用金融市场微观结构模型的序贯交易框架分析了证券市场上羊群效应的发生机制.结论表明即便在一维不确定性下,交易者之间存货的变化......
1997年的亚洲金融危机显示出个股的流动性受到市场因素的强烈影响,市场微观结构的研究开始更多地关注市场的系统性因素.本文以上海......
虽然中间商在经济发展中发挥了巨大作用,但是,长期以来不被标准经济学文献重视。近年来关于中间商的研究正在兴起,但还没有形成一......
从两个方面对国内外文献进行了综述,介绍主要理论、研究方法和主要结论:一是围绕股指期货无套利定价和套期保值进行的理论与实证研......
构造了一个综合深度和宽度的指标来度量上海、深圳 A股市场的流动性 ,在这个指标的基础上 ,研究了上海、深圳 A股市场 1 0年来流动......
交易机制改革的目的在于提高价格发现效率和市场质量,合理的交易机制设计能够促进资源的有效配置。本文以香港证券交易所收盘集合......
企业的中间层理论认为当来自中间层的交易净收益超过买卖双方的直接交易净收益时,企业就会形成。中间层通过向买方和卖方提供有约......
本文介绍了企业的中间层组织理论，并以此框架为基础分析了运输市场的微观结构以及中间层组织在运输市场中的角色，提出了运输服务提供......
基于金融市场微观结构理论，股票市场流动性具有宽度、深度、弹性和即时性等四维特性。由于中国股票市场采用的是连续性的竞价系统，因......
