套利限制相关论文
本文从形成套利限制的基础要素出发，将套利限制划分为交易成本、交易风险和交易约束，研究了不同维度套利限制对股票错误定价的影响。......
本文在控制基金羊群交易后，实证检验不同基金同时重仓持有相同股票即抱团持股对个股收益的影响。发现基金抱团抬升个股当季收益，但这......
利用2000年1月-2022年6月中国沪深两市的数据，实证检验了股票市场不同期限结构中移动均线指标（MA）收益异象的存在性，并从投机和套利限......
套利活动总与金融资产错误定价相伴,是金融衍生品定价的基础。根据“一价定律”,金融资产与其衍生产品共享基本面信息和现金流,两......
在传统资产定价理论完全信息市场和投资者完全理性的假设下,股票的预期收益率只与系统性风险有关,与公司特质风险无关,且预期收益......
低波动率效应的存在表明风险和收益的正相关关系不是永远成立的,波动率越低的股票可以获得越高的未来收益,这与均值-方差模型和CAP......
学位
当今金融领域的研究者把市场股票的定价作为最为重要的研究点,因为它关系到了所有投资人最根本的利益。然而近年来世界各国股市中......
特质波动率是用来衡量股票特质风险的变量。根据经典的金融学理论,如果投资者可以持有有效的投资组合,那么股票的特质风险就会被完......
特质波动率是用来衡量股票特质风险的变量。根据经典的金融学理论,如果投资者可以持有有效的投资组合,那么股票的特质风险就会被完......
近年来许多学者通过实证研究,发现股票的特质波动率与预期收益相悖于传统理论,呈现显著的负相关关系,“特质波动率之谜”由此产生......
公司层面股价崩盘风险的影响因素是当前研究的热点问题,学者们主要围绕信息透明度和代理成本从内外部影响因素展开研究,而忽视了资......
对于在套利限制条件下机构投资者交易行为与股价脆弱性问题的研究具有重要意义。它不仅有利于对我国金融市场中出现的一些金融异象......
应计错误定价(Accruals Mispricing),即指市场对会计应计项目所反映的企业信息进行了错误定价,描述了会计应计与公司股价之间的某......
机构投资者由于在资金、人才和管理等方面的比较优势，投资行为较少依赖噪音或市场情绪，使其部分抵消个人投资者的非理性行为。但机构......
本文利用深港通这一自然实验,实证研究了股票市场联通对盈余公告后漂移现象(PEAD)的影响,并由此深入探究了PEAD的主要影响因素。研......
特质波动率与预期收益率之间关系的不确定性,一直是学术研究的热点。文章从套利限制的角度来解释"特质波动率之谜",基于中国A股上......
自2010年以来,作为全球两大原油基准的WTI和Brent原油现货价格之间出现了显著而持续的价差。本文分析了长期以来WTI和Brent价格走......
期刊
基于1995~2017年2698家中国A股市场上市公司数据,利用Fama-Mac Beth回归、排序分组等方法实证分析低换手率溢价存在性及其影响因素......
作为现代金融学的核心理论,有效市场假说多年来一直占居金融领域的统治地位。然而,该理论对金融市场上出现的许多异象却无能为力。......
特质波动率与股票截面收益之间的关系一直是学术界讨论的重要课题之一。早期的研究认为,特质波动率与股票收益之间不存在相关关系,......
换手率指的是单位时间内股票累计成交量占总流通股数目的百分比,是一种标准化的交易量指标,也是股票市场中最为重要的技术指标之一......
资产增长效应的存在对市场有效性理论提出了挑战,近年来学者们尝试着从各个角度出发解释该异象,有关我国股票资产增长效应的研究视......
本文提出了一个异质信息影响资产价格的理论模型,并以此解释价格的过度波动。将私人信息影响资产价格的理论公式化并提出了两个定......
传统的金融学认为:在证券市场中,投资者的套利行为能有效地消除市场中的错误定价。然而,越来越多的实例证实了证券市场中套利这一......
"噪声交易者"理论(DSSW模型)和"业绩导向套利"理论(PBA模型),这两个行为金融学的理论本身是可以相互联系的。本文讨论了这两个重要......
萨缪尔森为随机游走模型提供的微观经济基础标志着有效市场假说的诞生。然而有效市场假说能否成立,一直是新古典金融学与行为金融......
基于2001年至2016年的A股上市公司数据,采用单变量分组、双变量分组和Fama-Macbeth回归等方式检验了中国股市“52周最低价效应”,......
