盈余公告相关论文
根据Wind数据终端显示,截至2018年12月31日,全国已发公募产品的基金管理公司达131家,管理基金数量共5060只,管理规模总计13.01万亿......
本文基于2012—2019年盈余公告期间机构投资者净买入的日度数据，对机构投资者净买入是否提升公司的投资—股价敏感性进行研究。结果......
随着中国股市的不断成熟,市场效率逐步提高,投资者对于新信息的反应也越发迅速。当新信息进入到市场后,投资者会根据新信息调整自......
从上世纪80年代开始,资本市场上出现很多无法用资产定价理论解释的金融异象,这使得经济学家对经典金融理论的假设产生了质疑,从而......
自从Wang and Cheng(2004)和Wang et al.(2017)发现中国A股市场存在显著的“高交易量折价现象”之后,国内外学者对这一金融异象背......
本文深入研究了我国资本市场价值因子背后的逻辑.横截面上,价值因子超额收益全部来自估值和基本面背离的组合;控制基本面相符后,估......
“分析师盈利预测修正”是证券分析师行为领域的一个研究热点。本文使用朝阳永续数据库自2010年1月到2018年12月的全部A股的分析师......
学位
大型企业在盈余公告期间可能会出现股价疯狂上涨的漂移现象,对企业累积超常收益具有显著性影响,这是市场检验的范畴.基于企业盈余......
以2002年至2018年A股上市公司的季报量化了公司的盈利季节性,考察了市场对盈利季节性的反应,并从行为金融学的角度解释了其原因.研......
本文研究管理层变更对盈余公告市场反应的影响。以盈余反应系数测量投资者对盈余公告市场反应的程度。在控制公司系统风险、总资产......
市场微观结构理论打破了传统的市场完全有效假说，认为存在信息不对称。学者研究表明，由信息不对称导致的信息交易可以影响资产收益。......
与美国股票市场上相对分散的上市公司年报披露时间的分布相比,我国存在着明显的年报集中分布的现象,大量年报披露集中在3月下旬至4......
本研究以事件研究法，配合Hausman外生性检定(1978)和联立方程式法，探讨在信息不对称的情形下，年度盈余宣告对股票价格、成交量、买卖......
有效市场假说认为，证券市场价格能够及时、充分地反应市场中的全部信息，投资者不可能利用不对称信息来获得超额收益。但近年来金融市......
“盈余漂移”rn股票市场中的“盈余漂移”现象也叫“盈余惯性”现象,它是股票价格对盈余公告信息反应的一种特殊现象,即盈余公告后......
信息披露与传导机制是解释股价波动性动态特性的最本质原因。上市公司发布的定期报告是投资者最主要的信息来源。利用事件分析的方......
以上市公司定期披露的年报为研究对象,从投资者异质解释的视角对上市公司盈余公告披露期间的股价反应进行研究。发现公告日前后股......
本文以2009~2016年中国A股主板6566个上市公司为样本,从媒体作为信息中介这一角度,研究媒体关注、盈余公告对应计异象的影响。实证......
盈余公告后的漂移现象(PEAD)是资产定价和资本市场效率研究中最重要的市场异象之一,本文对近四十年来国内外相关研究展开系统梳理......
摘要:以上市公司业绩预告或盈余公告日的数据计算隐含相关收益率并构造投资组合,研究已公告公司的盈余信息对行业内未公告公司股票......
以A股市场上市公司定期披露的年报为样本,从投资者意见分歧的角度解释年报披露期间的股价反应,发现与意见分歧程度较低的股票相比,......
股价漂移是资本市场的一个重要异象。它是指上市公司在盈余公告发布后的一段时间内,未预期盈余高的公司股价持续上升,即存在股价向......
由于机构投资者和个人投资者在获取信息渠道等方面存在差异,以及上市公司避免股价下跌而刻意封锁坏消息等原因,盈余公告披露前不同......
盈余公告作为资本市场上最重要的信息载体之一,其对股票价格的影响已被众多学者从多个角度进行了深入研究。但相对而言,盈余公告对......
盈余公告是资本市场的重要信息来源。通过研究A股市场年报发布先后顺序所产生的信息溢出现象发现,分析师会根据先公告公司的盈余消......
【正】传统金融理论是以Markowitz(1952)的资产组合理论的诞生为标志,经典金融学是在人的完全理性和市场有效性两大基石上构造了一......
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证券市场是市场经济体系的重要组成部分，在我国国民经济中居重要地位，其发展程度是一国经济发展程度的重要标志。十几年来，随着证券市......
我国自从2010年3月正式实施融资融券交易试点,引入卖空机制(融券交易机制),使我国证券市场跨进了双边交易的时代。在国外,卖空机制......
中国证券市场从1990年建立到现在已经走过20多年的发展历程,到今天已经初步具备了一定的发展规模。然而,从市场组成来看,我国证券......
盈余公告后价格漂移现象(简称PEAD)的持续存在,说明在证券市场上股价对盈余信息的反应并不十分充分。投资者只需根据过去一段时间......
一直以来,盈余公告后价格漂移现象作为资本市场的重要异象之一被广泛研究,该异象挑战了传统的有效市场假说。传统金融学认为模型设......
自2010年以来,融资融券制度的变迁及由此带来的市场影响受到了广泛的关注和研究。不同于以往机制变迁视角的研究,文章基于盈余公告......
在理性预期均衡的范式下,投资者会无偏地解读盈余公告中包含的信息,其对于盈余信息的市场估值也不会受到媒体情绪的影响。然而,最......
一、研究目的本文在系统回顾国内外相关文献基础上,从“事后”角度根据实际市场反应,考察我国A股上市公司年度盈余公告的投资者保......
本文研究中国A股市场投资者如何利用财务报表盈余信息。研究发现,投资者利用季度和年度盈余信息时存在显著差异:投资者一方面对季......
研究我国A股市场更广泛存在的短期反转收益——月度行业内反转收益.行业内反转收益是传统的非条件反转收益在行业维度上的分解收益......
盈余公告效应被发现后,投资者最为关注的是它所带来的超额收益,本文检验了上市公司的规模、非预期盈余和账面市值率三个因素对中国......
上个世纪80年代以前,以有效市场假说和理性人假说为基础的经典金融理论占据着主导地位。然而之后的十几年间,大量学术研究中发现规......
由于周末信息的累积效应,股票市场在周一表现出高波动性,投资者基于风险认知而提高对股市的关注程度。本文比较了市场对周一和其他......
处于财务报表核心地位的盈余数字（ｅａｒｎｉｎｇｓ）一直是各界普遍关注的对象。一方面，盈余数字在实际中被广泛地采用：分析家们以盈余预测表达其对公司......
本文以上市公司年报为契机从有限关注的角度研究了盈余公告的市场反应。选取2005年至2010年上市公司年报,采用数据统计方法对比了......
本文利用基金重仓持股作为信息连接依据构建了信息网络,研究基金之间的信息扩散强度如何影响到公司盈余公告的市场反应。本文的实......
本文探究了客户进行盈余公告后的市场反应对供应商是否具有传染效应,研究发现：客户公告盈余后,供应商股价的市场反应与客户股价的市......
盈余公告是证券市场上很重要的信息来源,也是投资者获取公司信息的重要渠道,它的发布对投资者的交易行为具有一定的影响。要深入了......
证券市场会计盈余和股价关系研究一直是过去三十多年间西方会计实证研究的热点,近年来国内学者的相关研究也发现了中国证券市场上......
本文以2007～2009年间60家数据齐全的制造业公司为样本,对盈余公告日前后超额回报与未预计盈余相关关系进行回归分析,考察股市对意外......
本篇文章研究了盈余-股价的相互关系,重点在于盈余公告的行业传递效应,选取了中证板块的十二家白酒类上市企业作为研究对象,从2010......
