近年来，我国的新三板市场发展迅速，挂牌企业骤增，还有更多的企业跃跃欲试，逐渐成为我国多层次资本市场体系中的重要组成部分之一。挂牌后不少企业选择了做市商制度，新三板投资的门槛比较高（500万的准入门槛），使得散户进场的概率更低，新三板的价格可能更加有效或者贴近价值，但是同时由于机构主导做市，可能由于某些利益驱动，抬拉价格，导致价格偏差。虽然中国许多学者对中国股票场内市场的有效性和股票市场异象方面做了大量的研究，但是对于中国新三板市场做市收益率进行研究的相对来说不多见，运用实证方法，对我们中国新三板市场的规模效应和反转效应进行细致研究的专业文献更是凤毛麟角。随着新三板市场的发展，很多投资人对新三板市场的关注越来越多，深入分析新三板做市收益的影响因素和异象方面，具有极大的经济价值和现实意义。规模效应是股票市场上一种重要的异常收益现象，然而本文的研究却发现新三板做市市场没有这种规模效应。动量效应和反转效应是被全球多个股票市场证实存在的金融异象，在学习以前人们研究方法的基础上，我们通过构建赢家组合、输家组合、零成本投资组合的方法对我国新三板做市市场进行研究，发现了我国新三板做市市场在存在显著的反转效应的结论。最后，我们根据对新三板做市收益异常现象的状况进行探讨分析，并做出投资策略建议。