递归效用相关论文
动量效应广泛存在于股票、利率、汇率等金融数据序列中,它在一定程度上反映了资产价格序列内在的均衡机制。通货膨胀已成为世界各......
奇异随机控制问题,近年来得到了广泛的研究.它主要处理在有界变差控制作用下的随机最优控制问题.在有界变差控制作用下,系统状态的......
研究投资者在通胀环境下带递归效用的最优消费和投资问题.对投资者的通胀过程和财富过程进行描述,并用递归效用函数刻画投资者的偏......
1973年,Bismut首次引入了倒向随机线性微分方程用来研究随机最优控制问题,从1990年开始,Pardoux和Peng推广了 Bismut提出的倒向随......
众所周知,连续时间最优投资与消费问题是Merton开创的金融经济学中的经典问题。有大量的经验证据表明,资产收益率,特别是股票市场......
Pontryagiin及其团队[1]在二十世纪五十年代首次提出了确定性最优控制系统的最大值原理,但因为随机积分的存在该原理不能平行推广......
在流动性调整的消费资本资产定价理论模型的基础上,通过线性和非线性两种方程形式、使用GMM估计方法,实证检验该模型对中国A股市场......
期刊
本文使用HJ方差界检验了我国的股权溢价之谜,并比较了CRRA、递归效用与习惯形成三种不同的效用函数下模型的定价能力。本文的实证......
“波动率微笑”与资产收益的非正态分布一直是Black．Scholes期权定价模型无法解释的两种现象．为了改进该模型，一种基于交换经济的均衡......
本文采用递归形式的消费资产定价模型，使用广义矩估计（GMM）方法对我国股票市场1991-2011年间股市收益率完整样本期进行了实证研究．检验......
