delta对冲相关论文
摘 要：本文采用成分定价法，将可转债的价值分离为债券价值和期权价值分别进行计算，其中债券部分定价基于现金流贴现定价模型，期權部分......
本文基于当前金融及监管环境,以结构化金融产品本身独特的客制化特点为突破口,依托结构化产品设计、金融风险管理等理论基础,针对......
2013年3月25日,银监会下发了《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》。《通知》规定商业银行应实现每个理财产品的资......
本文运用Excel及加载宏Crystal Ball软件进行蒙特卡洛模拟,对普通时点对冲,Leland策略,固定区间对冲和Whalley-Wilmott策略进行比......
风险对冲在金融市场风险管理中起着重要作用，对冲模型有许多种，但有的是要在一定前提条件下成立，随着金融市场的不断深化，这些模型越来......
文章以看涨期权为例探讨了分数跳-扩散模型的标准回望期权定价问题，其中H∈（2/1，1），并给出了定价公式。......
商业银行信贷风险管理一直都是风险控制部门研究的热点,稳定的风险管理,不仅能为银行创造收益,对稳定整个金融市场环境还起着一定......
考察权证发行商在随机波动率下的delta对冲策略。将来波动率事先未知，delta对冲时由于对冲所使用的波动率不同于实际波动率导致复制......
介绍了在完备市场下用鞅方法解决最优投资组合的问题．存在交易成本和交易约束的情况下，提出了用条件Delta对冲模型进行期权复制，最小......
我国资本市场金融创新产品接连推出，备兑权证也再次被提上议程。在备兑权证的风险管理上，现有文献多集中于权证定价模型上的Delta对......
文章立足于金融期权衍生品构造和对冲的基本方法对现实中工商银行的A股股票进行6个月欧式期权的构造以及对构造的期权进行包含无交......
摘 要：期权的隐含波动率是通过期权的市场价格以及各项参数根据Black-Scholes-Merton（以下简称为BS模型）模型反推得出的，隐含波动率不......
在Leland带交易费的期权定价模型的基础上,对亚式期权定价模型中的期权规避策略进行了优化,提出用修正的Leland规避策略构造亚式期......
新疆是我国的产棉大省,棉花种植农户和棉纺相关企业如何才能规避棉花价格波动风险,是金融服务机构和实体企业等各方需要共同考虑的......
Black-Scholes-Merton期权定价模型的提出,极大地推动了金融衍生品市场的快速发展。然而,1987年美国股灾危机爆发以后,期权市场“......
众所周知,期权在国际金融市场中起到了非常重要的作用,从近年来全球成交量来看,场内期权与期货成交量十分接近,表明期权产品在金融......
我国期权市场发展尚不完善,交易所标准化期权产品十分匮乏,且标准化的交易所期权很难做到有效的风险对冲,不能满足企业风险管理需......
本文主要基于投资组合理论及经典Black-Sholes公式,对带交易费的欧式复合期权进行定价。在期权定价时,我们主要采用了Leland的方法......
经典的Black-Scholes期权定价公式是在一系列严格的假设下获得的,而这些假设与实际金融市场的运行规律并不一致,其定价结果并不十......
经典期权定价理论是建立在有效市场假设基础之上,即市场是无套利的、对数股票价格经过无风险利率折现服从一个鞅过程;这暗示在大多......
学位
本文在假设期权市场运用做市商制度地情况下,就做市商诸多风险中的一种风险:存货风险进行介绍,并以一个实例来探讨用δ(Delta)套期......
在我国农产品的价格一直处于政府的托底收购的政策干预之下,这与我国市场经济的快速发展的步调很不协调,同时导致了我国农业产品的......
企业经常会选择金融衍生品套期保值,进而去规避实际生产经营活动中面临的许多风险,但是传统的期货市场在规避风险的同时,对潜在的......
随着中国金融市场的发展与开放,国内资本市场正逐步走向成熟和健全,投资者素质不断提升。但国内A股市场无论是上市公司行为还是投......
上证50ETF期权于2015年2月19日正式上市交易,开启了我国期权市场发展的序幕,这是我国第一个上市的期权产品,填补了我国证券交易所......
文章介绍了Leland模型、Wilmott模型及Whalley&Wilmott模型等间断对冲模型。文章最后结合中国市场的具体情况,构建了以在上海交易......
期货市场的基本职能是对冲现货市场风险,Trollei2008)[1]指出,商品市场风险分为可以由期货对冲的风险和不可以由期货而只能由期权......
结构化产品是将基础金融资产与期权类衍生品相结合的一类金融创新产品,其核心技术为通过期权对产品的收益风险结构进行重组,并对不......
随着我国金融市场的逐步对外开放,国内投资者将得到更多的对外投资的机会。但是投资外国金融资产与本国金融资产不一样。投资外国......
结构性理财产品通过金融衍生交易将产品的还本金额和(或)付息金额与某一特定资产的价格波动联系在一起。通过构建结构性产品着重模......
本文从期权的Black-Scholes-Merton定价公式以及影响期权价格的因素的敏感度因子定义出发,关于期权价格的影响因素对期权价格的影......
文章介绍了三类离散对冲策略:固定时点对冲策略,区间对冲策略以及以效用函数为基础的对冲策略,并比较了不同策略的理论时冲效果.最......
该文研究具有分数Ornstein-Uhlenbeck过程的永久美式看跌期权的定价问题．首先，利用分析金融衍生品定价的delta对冲方法和无套利原理，......
