分形市场假说相关论文
碳排放权交易机制是我国实现“双碳”目标的重要措施和工具。本文基于全国8个试点碳市场的碳交易数据，分析了试点碳市场的交易和运......
证券市场并不是一个均衡的线性系统,而是具有分形特征的非线性复杂体系,分形理论对于描述非线性特征具有广泛适应性,因此本文试图......
基于有效市场假说(Efficient Market Hypothesis)的CAPM是现代资本市场理论的核心,而建立在股价变动的独立性、正态性或有限方差假......
监督管理涵盖政府管理的方方面面.从监管介入的阶段可以分为事前、事中和事后三种方式,其中事前和事后的监管方式多为监管部门所采......
本文首先回顾了有效市场假说的发展历程，全面地介绍了有效市场假说的内涵及有效市场假说的基础；阐述了有效市场假说在资本市场理论的......
基于线性范式的有效市场假说理论一直是传统资本市场分析的主流理论，该理论被认为是现代金融理论的基石。但是，随着资本市场的不断发......
一直以来，有效市场假说一直处于金融经济学的主流地位。但是从20世纪80年代起，随着有效市场假说在理论和实证方面受到诸多质疑，越来越......
本文首先介绍了燃料油及燃料油期货的基本概念和我国燃料油现货市场的发展现状。然后对影响燃料油价格波动的主要因素进行了分析，详......
长期以来，资本市场理论为线性范式所主宰，这一线性范式是主流资本市场理论中最基本的假设，如有效市场假说、随机游走模型等。而事实上......
股票市场收益记忆特征对于系统非线性结构的确定以及市场有效性的研究具有重要的意义.本文针对上海和深圳的周和日收益序列,采用重......
摘 要：本文介绍了有效市场假说理论的形成与发展，以及有效市场假说所的不足之处，阐述了分形市场假说的基本理念，认为有效市场只是分形......
理论研究和实践都证明,有效市场理论存在不足和缺陷,不能解释我国证券市场的许多现象.以分形理论和非线性理论为基础,研究我国证券......
证券收益率序列中普遍存在分形特征，但其形成原因却鲜为人知．本文根据分形市场假说构建了博弈模型，对证券收益率序列中分形特征的形成......
有效市场假说隐含着线性、独立、正态的市场特性，从而无法解释资本市场具有的实际特性；而分形市场假说框架下的分形结构特征，更能有效......
在本文中，介绍了国外提出的，建立在分形市场假说的基本思想基础之上的，刻画金融资产价格收益分布规律的CED模型，并将该模型应用于深圳......
文章比较分析了分形市场假说与有效市场假说对资产价格运动的不同看法,并探讨了分形市场假说下的风险度量问题.文章建议,当市场具......
通过对上证综合指数做分形检验和其对数收益率做正态分布检验得出赫斯特指数为H=0.641,表明沪市具有明显的持久性和趋势性而不是随......
在过去的几十年当中,线性范式一直主宰着资本市场的研究.在线性范式框架下,EMH(有效市场假说)作为当代金融投资理论的基石,它的基......
主流的金融计量理论是以价格的随机游走和收益的正态分布假设为基础的,而分形市场研究认为价格是分形,价格遵循有偏随机游走,并用......
本文以大连期货交易所大豆期货价格的日收盘价为样本,运用重标级差来研究期货市场价格的非线性特征。从统计结果来看,样本序列呈现......
迄今为止，我国养老金制度的改革尚未和资本市场的发育产生直接的联动作用。从理论上讲，一个完全积累制的养老金计划必须成为资本市场......
一、引言最近，建立在鞅理论基础上的有效市场假说（EMH，Fama1970）受到了严重的挑战，因为该理论假定收益新息是平稳的和独立的。大量实证......
从风险计量的角度出发,对上证指数所刻画的风险特征进行分析,发现它与道·琼斯指数所刻画的风险有相似之处,从而表明我国证券......
碳交易试点市场运行至今已有数年,目前正处于由试点向全国过渡的关键时期。基于分形市场假说,通过计算Hurst指数发现,8个试点碳交......
我国证券市场具有分形统计特征。在研究中发现：我国股市的趋势周期成分具有长度约为56个月的非周期性循环；季节成分中记忆性可以覆盖......
金融市场中丰富的数据和图表资源，使得起源于几何图形研究的分形理论在其创立之始就运用到金融市场研究中。由于其放弃了主流理论关......
针对上海和深圳的日收益序列，采用重标级差（R／S分析）对其进行了实证研究．从统计结果来看，样本序列呈现出尖峰、胖尾等有偏特征，明显不满足......
我国七大区域性碳排放权交易试点已运行近5年,2017年12月19日,全国统一碳交易市场的建设工作正式启动。为了研究试点阶段各市场运......
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经过十几年的发展,中国资本市场规模不断壮大,对资本市场理论的要求也越来越高。为了更好的分析市场、指导市场,许多人对此做出了......
有效市场假说是理性预期学派的代表性学说之一，自提出以后，很快便成为数量化资本市场理论的基石，并在此基础上发展出许多模型来描述市......
投资的目的是寻求高的收益率,投资方法分为两种:基本面分析和技术面分析,基本面分析,就是分析上市公司的财务、行业、经营状况等;......
传统金融理论认为股票价格的波动服从随机游走过程,在这种假设基础之上发展出来的有效市场假说作为传统金融理论的基石也备受追捧......
有效市场假说作为现代金融学的基石,极大的推动了金融理论的发展,并对金融实践有着深刻的指导意义。但随着计算机等现代科技的发展......
20世纪80年代以来,经济全球化给世界金融体系带来的一个重要变化就是：某一国家或地区的局部金融动荡往往会迅速地扩散到其它国家的......
文章在对现代金融理论演化的简要综述基础上,探讨了证券投资学教学改革问题,研究指出:在课程教学过程中,既需要依托于现代金融理论......
作为研究金融市场多重分形特征的重要工具,小波领袖法在投资领域具有广泛的应用前景。本文在对单分形模型、多重分形模型的算法和......
利用沙堆模型,探讨了中国沪深股市的内在动力学机制,对沪深两市上涨和下跌过程中股价波动量和波动持续时间进行了统计分析。结果显......
针对有效市场假说无法解释的一些实际问题,有人提出了更加合理的分形市场假说。经收集百余支于美国上市的A股十年的收盘价,对个股......
传统的有效市场假说假定市场是线性的、独立的、服从正态分布,实际上市场是非线性的,具有分形特征。国内外广大学者用Hurst指数来......
介绍了有效市场假说(Efficient Market Hypothesis)的理论和实证研究,探讨了此假说在理论上和实证上的缺陷。本文重点介绍了能更为......
作为现代金融理论基石的有效市场假说越来越多地被实践证明不符合现实,而建立在非线性动力系统之上的分形市场假说,利用流动性和投......
本文简要介绍了分形市场假说的理论背景,对比了有效市场假说和分形市场假说的区别与联系。在回顾了国内外对于分形市场假说的相关......
随着噪声交易、行为金融和分形市场假说等理论的不断发展,新金融理论框架日趋完善,它不仅挑战了现代经典金融理论的主流地位,而且......
本文首先分析了随机游走在有效市场理论中所扮演的重要角色。其次简要介绍了埃德加·E·彼得斯的分形市场假说发展历程和主要观点......
有效的期货市场具有价格发现、风险规避的功能,期货价格能较好地反映现货市场供求趋势,提前发现未来现货市场的均衡价格,从而对生......
有效市场假说是建立在理性投资者、有效市场及随机游走过程这三个核心前提假定基础上的。有效市场假说成立依赖于市场呈独立正态分......
