卖空限制相关论文
资产错误定价是金融市场中存在的一种异象,它不仅影响了我国股票资产的定价效率、制约了市场对于资源的合理配置、同时给了市场上......
卖空机制作为金融系统中重要的交易制度创新,被普遍认为是市场定价机制中不可缺少的组成部分。国内外文献关于卖空能否提高市场定......
IPO抑价的现象普遍存在于全球股票市场,而考虑到国内的证券市场相对欧美等发达国家起步相对较晚,诸多发行制度以及相关政策尚不健......
自从Wang and Cheng(2004)和Wang et al.(2017)发现中国A股市场存在显著的“高交易量折价现象”之后,国内外学者对这一金融异象背......
我国在2010年推出了融资融券业务,这意味着我国证券市场初步放开了对卖空交易的限制。并且在这之后的几年,我国又对融资融券标的股......
卖空限制是指股票市场上由于制度因素导致投资者对部分标的股票只能做多而不能做空的现象。我国股票市场仍属于新兴的资本市场,尽......
本文从上证50ETF期权市场定价相对于经典的欧式期权平价关系的偏离现象出发,分析了这种偏离产生背后的“显性”交易成本与“隐性”......
本文主要研究上市公司股票卖空限制、多元化经营和公司多元化折价之间的关系。多元化经营是公司发展到一定阶段的普遍选择。上市公......
市场微观结构理论是现代金融学的重要研究领域之一,信息在价格决定中起重要作用是市场微观结构理论的重要观点。随着金融研究的不......
自2015年我国股票市场出现踩踏式的暴跌之后,学者开始反思我国融资融券机制在其中扮演的角色。其实学者对融资融券机制的研究从201......
本文以1990年1月到2004年9月世界上29个国家和地区证券市场的主要指数做为研究样本，并把他们分成发达市场和新兴市场两类，以摩根斯......
本文检验了在不完全信息成本和卖空限制的条件下，包含风险劳动收入的最优投资组合策略。对于工作投资者来说其资产对股票的投资比例......
异质信念资产定价模型基于投资者对资产收益的未来概率分布具有不同信念的假设探讨了资产定价的问题。本文以经调整后的换手率作为......
在中国,随着证券市场的逐渐发展,股指期货的推出已是指日可待.对于投资者,特别是机构投资者,在指数期货推出后,如何系统、深入地剖......
2010年3月31日，我国融资融券交易正式开通，上海证券交易所、深圳证券交易所允许卖空，并在一年多试点交易之后，转为常规监管，意味着融资......
最初倡导投资组合理论的是美国经济学家HarryM.Markowitz。此后经过不断改进、丰富和完善，到20世纪80年代，投资组合理论在国外的研究......
本文主要尝试把证券投资组合理论应用于我国的投资基金，把理论有效组合和实际基金持有的组合进行比较研究，通过相同收益率下方差大小......
为什么在经典的资产定价理论中应该称之为“有效”的股票市场在实际中会出现诸如IPO之谜之类的股市异象?为什么在经典的资产定价理......
金融市场既可以通过输血机制提高市场效率，又可以通过放血机制负向淘汰实体经济。本文以2010年3月31日至2016年8月30日我国A股市场......
针对中国股票市场特点将卖空限制因素引入动态EKOP模型,在此基础上构建交易到达率更新模型刻画知情和非知情交易到达率的日内动态......
【摘要】传统的资产定价理论要求投资人对资产未来收益保持一致的预期和判断。然而，现实的金融市场中，因为未来收益不能确定、私有信......
卖空机制作为金融系统中重要的交易制度创新,被普遍认为是市场定价机制中不可缺少的组成部分。国内外文献关于卖空能否提高市场定......
以上市公司定期披露的年报为研究对象,从投资者异质解释的视角对上市公司盈余公告披露期间的股价反应进行研究。发现公告日前后股......
〔摘要〕完全市场是所有金融深化、改革和创新的最终目标。然而，我国存在卖空限制的证券市场是不完全的，这导致了风险分担的无效以及......
以A股市场上市公司定期披露的年报为样本,从投资者意见分歧的角度解释年报披露期间的股价反应,发现与意见分歧程度较低的股票相比,......
本文建立理论模型研究了卖空限制对投资者估值纠偏的影响及其经济机制。在模型中,知情交易者与做市商通过贝叶斯推断对历史交易行......
经典的测量知情交易概率的模型默认交易者可以无限制的按照私有信息进行卖空交易，而目前我国股票市场存在卖空限制，直接将经典模型应......
本文选取2010年4月至2015年12月间沪深两市一直存在卖空限制和不存在卖空限制的两组公司作为研究对象,通过我国证券市场融资融券业......
本文使用融券标的扩容这一自然实验检验了期指市场与现货市场交易制度的不对称对市场波动的影响。研究发现：整体而言,沪深300指数成......
股权和债券是上市公司进行融资的两种主要方式。本文探讨在卖空限制下,投资者的异质信念对公司融资工具选择的影响。选取中国沪深A......
论文利用中国市场上特有的不允许卖空股票的制度，来实证检验“限制对j中”风险对于权证定价的影响。研究将中国权证市场的定价偏离......
近年来,投资者情绪和流动性成为行为金融学领域的研究热点,相关研究为解释证券市场中的金融异象做出了不小的贡献。实践中,国内外......
根据投资策略的不同，投资者可以分为基本面投资者与技术投资者。在卖空限制且没有新信息的影响下，价格最终会趋向于基本面投资者的估......
卖空本应是金融市场的常规操作,但在很多人眼里却成为或神奇或邪恶的字眼,围绕卖空的性质和作用产生了大量的争论和看法。本文总结......
本文通过理论模型和实证分析研究了2015年我国的股市危机,理论模型借鉴Hong等（2006）过度自信和卖空限制产生资产泡沫的设置,并根据我......
卖空交易机制作为现代化证券市场的必备元素,可以被投资者用来设计一系列复杂的交易策略,以达到对冲和套利的目的。卖空交易的价格......
期权定价的经典理论B-S公式假设市场是完全及完美的.但现实的金融市场环境及交易方式,却往往不是如此.为了更符合实际,必须相应地......
Miller (1977)假说认为在下面两个条件存在时股票价格会被高估：投资者对股票有不同的预期；不能无摩擦的卖空股票。在本文中，笔者使用......
利用随机控制理论和HJB方程,研究了投资回报瞬时利率为Vasieck模型下的短期利率和股票市场卖空限制时的最优投资和最优非比例再保......
回 回 产卜爹仇贱回——回 日E回。”。回祖 一回“。回干 肉果幻中 N_。NH lP7-ewwe--一”＄ MN。W;- __._——————》 砧叫]们......
本文以2014年至2015年我国股票市场经历的大涨与大跌为研究背景,利用融资融券标的公司在A股与港股中的交易数据,研究了卖空限制政......
期权平价关系是金融市场理论重要的组成部分,期权市场定价偏离平价关系的程度可以衡量期权市场的定价效率。本文从欧式期权平价关......
我国证券投资基金已成为我国资本市场机构投资者中极为重要的力量，因此，加强证券投资基金投资行为的研究有着十分重要的意义。本文针......
最优投资问题主要研究的是在一定初始资金下,如何选择一种投资组合,在承受有限的风险下,使得最终财富期望效用达到最大化的问题.本......
投资组合选择问题是数理金融的核心研究问题之一。资产和负债管理是风险管理的重要研究内容。无论在理论上,还是在应用中,都具有十......
2005-2008年间我国有18只认沽权证在国内交易所上市交易,而2005-2007年间的大牛市使这些权证的内在价值接近于零,但其价格却远高于......
随着金融市场的发展，以有效市场假说为基础，以资本资产定价理论和现代资产组合理论为支柱的传统金融理论受到越来越多金融异象的挑战......
信息是通过影响和改变投资者对于资产的预期收益率而逐渐反应到资产的价格中,如果投资者接受到了关于资产的积极的信息,就会提高投......
