无套利相关论文
众所周知,无套利是金融研究中最基本的假设之一。随着经济环境的日益复杂化,市场摩擦在金融建模中扮演着越来越重要的角色。如何在......
现在市场上主流的金融创新工具是股指期货,随着其市场交易的兴起,股指期货的定价问题成为现代金融界的研究重点.本文就股指期货的......
我们首先在假设工资水平与利率均为随机的情况下,将传统的精算现值计算方法推广,即在风险中性概率测度下计算变量的精算现值,这样......
路径依赖型(Path-dependent)养老金的受益是相当复杂的不确定权益,生存受益与死亡受益均依赖于工资水平的历史路径(若再复杂一些,......
该文以有限离散时间金融市场模型为背景,讨论资产定价基本定理,给出市场无套利的刻画.它做了如下研究工作:一、主要利用鞅论知识给......
考虑Lévy过程驱动的HJM框架下债券市场模型,利用远期债券价格过程构造相应于Lévy过程的远期鞅测度,获得了这种债券市场无套利的......
B-S期权定价公式是在连续时间、风险资产价格服从几何布朗运动及完全市场等假设条件下得出的,这并不现实.在没有上述约束条件下,给......
绝对免赔额保险指事先由双方约定,被保险人自行承担部分损失的一种保险形式.本文利用期望-方差效用理论,讨论了单时段市场风险资产......
通过设计最优清算策略过程研究了流动性风险溢价测算问题.在市场流动性不足的情况下,投资者大头寸的交易会对市场价格造成冲击,理......
考虑欧式看涨期权的定价问题。采用一种新的思路和方法导出了Black-Scholes方程。此方法比经典的Black-Scholes推导方法更严密，证明......
股息贴现模型是估计股票内在价值的基本方法，无套利均衡是现代金融理论的基础．现有的研究通常将股息贴现模型确定的股票内在价值作为......
本文主要介绍了资产定价第一基本定理，并由此得到两个推广定理。...
本文考虑了一种具有锥限制摩擦的金融市场模型，在这种模型下得到了市场无套利的等价条件。大多数的摩擦市场都适合这种模型，例如，卖空......
给出一种有交易费和买进卖出价差两种摩擦的多周期金融市场模型,在这种模型下进行市场的无套利刻画。......
本文研究具有摩擦的证券市场中资产定价，即在局部凸拓扑空间中弱与强无套利、弱与强近似无套利及弱与强没有免费午餐，我们建立了这三......
本文运用Cox、Ross和Rubinstein的方法,建立了股票价格离散时间的跳-扩散模型,通过无套利理论推导出离散时间的欧式期权和美式期权......
本文运用衍生证券理论的最基本原理(△对冲和无套利原理),研究了一种新型亚式期权的定价问题,该类型期权因具有常数平均值久期而不......
考虑完全无套利市场环境下，当标的资产-股票指数支付连续红利，市场上无风险资产-零息票债券的价格过程满足一个由布朗运动驱动的随机......
介绍了标准期权的Black-Scholes期权定价模型，通过调整Black—Scholes期权定价模型的基本假设条件，使无风险利率和标的资产价格波动......
研究了连续时间下风险资产的一般定价模型．利用时间-风险折现方法实现了风险资产在实际测度下的定价，并给出其具体的价格表达式．......
本文利用倒向随机微分方程研究了连续时间下基于可交易证券的风险资产定价模型。解决了如何在实际测度及不知无风险利率的情况下对......
债券市场在金融市场中占有重要地位,债券的参与者日趋多元化,债券市场金融产品不断丰富,同时债券市场对外开放的步伐也越走越快。......
中国是世界上最大的原料进口和加工国，许多企业面临着进口原料和生产产品的双重价格波动风险，但由于人力物力的限制，企业只能利用国内......
期刊
可转换债券作为一种金融衍生产品,虽然在我国出现较晚,但从2002年开始进入了一个高速发展时期,现已逐渐成为上市公司再融资的重要......
本文以条件风险价值CVaR为研究对象,在资产收益率服从正态分布以及方差-协方差矩阵为奇异和市场无套利的假设下,建立了Mean-CVaR模......
众所周知,无套利原理堪称是对均衡金融市场的一种本质刻画。自从它为人们所认知以来,成为了金融经济学研究领域中的一个长盛不衰的......
HJM模型是一个从远期利率为切入点建立的利率模型,远期利率与债券价格可以看作是等价的,因为可以通过计算相互得出,通过债券价格满......
“无套利均衡”假设的提出,使金融学成为了经济学的一个独立分支；将“无套利均衡”原理运用到金融资产的定价中,使金融学从“定性”......
相对于经典的金融保险模型而言,马氏调节的金融保险模型似乎更能适应现实中的金融保险数据。在风险理论中,马氏调节的风险模型有这......
现今国内外对保险定价的研究主要有两种理论——传统保险定价理论与金融型保险定价理论。传统定价模型表面上看起来很“公平”,但......
<正>1985年的诺贝尔经济学奖得主莫迪利安尼曾说:"罗斯说话时,一定要屏住呼吸认真听,因为他说的每个字都是金子。"只是我们再没机......
众所周知,当代金融三大课题是：·最优投资问题；·定价与对冲问题；·风险度量与管理。以Markowitz的均值-方差分析(mean-variance anal......
研究表明,资产的价格过程具有长期记忆性,因此将分数布朗运动应用在资产价格过程的建模中是合理的。然而,分数布朗运动是非鞅过程,......
期刊
住房抵押贷款支持证券是创新型的房地产衍生金融产品,能有效化解房地产市场的金融风险和扩大房地产融资渠道。对住房抵押贷款支持......
期刊
可转换债券是一种融资品种,影响可转换债券的因素是股价和利率,针对二者的随机性和相关性,给出可转换债券的定价模型,同时模型中加......
在金融中,最核心的问题是对资产的定价和风险评估。而资产的定价和风险能否准确计量要基于对相关资产的利率期限结构(利率曲线)的......
本文讨论了二叉树期权市场的无套利条件,引入有随机因素存在的二叉树欧式期权定价模型,并推出单阶段、多阶段情况下欧式期权的计算......
针对展期贷款产品定价不妥所引致的展期市场趋于萎缩的现状,本文首先提出基准展期贷款利率的定义,进一步基于无套利原理,对基准展......
针对展期贷款产品定价不妥所引致的展期市场趋于萎缩的现状,提出了基准展期贷款利率的定义,进一步基于无套利原理,对基准展期贷款......
本文采用卡尔曼滤波和极大似然函数估计方法对中国无套利利率期限结构与货币政策联合建模进行估计,实证结果显示：通货膨胀目标值对......
随着人们对投资和保障要求的日益提高，传统寿险已经无法满足人们的需求。于是保险公司开发出以分红险为代表的新兴险种，但这些险种无......
在对我国金融市场和金融制度现状分析的基础上 ,笔者得出即将开办的股指期货中将不存在套利交易 ,而缺乏套利交易的股指期货市场不......
在保证金为零的情况下 ,期货价格F0 与远期价格G0 相等是一个熟知的结果 .本文证明 ,如果保证金非零 ,则 (1+μ) nF0 =G0 ,其中 μ......
利率期限结构的估计主要有两种分析方法：回归分析方法和无套利分析方法。利用我国上交所国债数据，选用参数模型比较分析了CS模型和AF......
